วิธีรับ STO ที่ได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลของเยอรมัน – ผู้นำทางความคิด

หลังจากส่งหนังสือชี้ชวนโทเค็นความปลอดภัยกว่า 130 ฉบับไปยัง BaFin หน่วยงานกำกับดูแลของเยอรมันแล้ว Bitbond STO เป็นรายแรกที่ได้รับการอนุมัติ.

ในปี 2559 Bitbond กลายเป็นธุรกิจบล็อกเชนแห่งแรกที่ได้รับการควบคุมให้เป็นสถาบันการเงินในเยอรมนี ขั้นตอนต่อไปในเชิงตรรกะคือการระดมทุนเพื่อการเติบโตของเรา – สอดคล้อง – ด้วยพันธบัตรที่ออกในเทคโนโลยีบล็อกเชน.

ประการแรกเราไม่มีแนวทางปฏิบัติตาม แต่เราได้เรียนรู้มากมายในกระบวนการที่จะตามมา แทนที่จะเก็บข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้ไว้กับตัวเราเราต้องการแบ่งปันเพื่อผลประโยชน์ของการเติบโตทั้งอุตสาหกรรมและสนับสนุนให้มีการนำไปใช้.

อะไรทำให้ STO เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ?

การบริหารจัดการเงินที่ผิดพลาดของสถาบันซึ่งก่อให้เกิดวิกฤตการเงินโลกในปี 2008 มีผลกระทบอย่างมากต่อความต้องการของนักลงทุนในผลิตภัณฑ์ทางเลือกอื่น ๆ Crowdfunding และ micro-lending กำลังเติบโตขึ้นซึ่งทำให้เกิดพรมแดนใหม่: ผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบกระจายอำนาจ.

ไม่ต้องอาศัยธนาคารหรืออำนาจรวมศูนย์การเงินแบบกระจายอำนาจครอบคลุม cryptocurrencies และผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ขับเคลื่อนด้วย blockchain ซึ่งมีการกระจายอำนาจโดยอาศัยคนกลางหรือคนกลางน้อยลง.

Security Token Offerings (STOs) – ที่ บริษัท สร้างสินทรัพย์ดิจิทัลที่แสดงถึงสัดส่วนการถือหุ้นหรือสินทรัพย์ที่ซื้อขายได้ซึ่งขายให้กับนักลงทุนเพื่อตอบแทนทุนเป็นความก้าวหน้าตามธรรมชาติจากการระดมทุนที่เปิดตัวโดย Kickstarter ในปี 2009 และการเคลื่อนไหวแบบคราวด์เลดได้เริ่มต้นขึ้น โดย Topa และ LendingClub.

การขายการรักษาความปลอดภัยในเวอร์ชันดิจิทัลทำให้ STO กลายเป็นจุดเริ่มต้นสำหรับนักลงทุนที่ไม่ใช่ crypto เพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัล ในขณะเดียวกัน STOs เป็นเครื่องมือที่ถูกกว่าและมีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับธุรกิจในการระดมทุนโดยมีประโยชน์เพิ่มเติมจากโครงสร้างที่สอดคล้องกับการปฏิบัติตาม.

ดังนั้นต้องใช้อะไรบ้างในการเปิดตัว STO ที่มีการควบคุม?

ขั้นตอนที่หนึ่ง: สร้างธุรกิจและเรื่องราวของคุณตามลำดับ

การได้รับการอนุมัติตามกฎข้อบังคับสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ ไม่ใช่เรื่องง่าย ไม่ควรเป็นอย่างนั้น ด้วยเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่เช่น STO อุปสรรคจะยิ่งสูงขึ้น.

ก่อนที่จะเริ่มดำเนินการตามแนวทางกฎระเบียบคุณต้องชี้แจงแรงจูงใจในธุรกิจของคุณ อะไรทำให้ STO เป็นวิธีการระดมทุนที่มีประสิทธิภาพสูงสุดสำหรับเป้าหมายของคุณ กลุ่มนักลงทุนต่างชาติที่หลากหลายจะมอบคุณค่าให้กับธุรกิจของคุณมากกว่ากลุ่มเล็ก ๆ ของนักลงทุนที่มีความซับซ้อนหรือ VC ที่มีประสบการณ์?

สำหรับ Bitbond ควรเปิดตัว STO สู่สาธารณะเนื่องจากผลิตภัณฑ์หลักคือการสร้างการเข้าถึงแหล่งเงินทุนสำหรับกลุ่มประชากรที่ด้อยโอกาสด้วยวิธีที่เป็นไปตามมาตรฐาน.

ในทำนองเดียวกันเมื่อ Blockstack ซึ่งเป็นระบบนิเวศการประมวลผลแบบกระจายอำนาจกำลังต้องการหาเงินด้วยวิธีการกระจายอำนาจและเข้าถึงได้มันก็สมเหตุสมผลสำหรับพวกเขาที่จะ ใช้ประโยชน์จากระเบียบการระดมทุนของ SEC, Reg-A+.


เมื่อธุรกิจสร้างขึ้นจากแนวคิดเรื่องการกระจายอำนาจการใช้วิธีการระดมทุนที่ส่งเสริมการมีส่วนร่วมและการเข้าถึงในวงกว้างเป็นเส้นทางตรรกะที่จะดำเนินการ.

ขั้นตอนที่สอง: พูดคุย – และฟัง – กับหน่วยงานกำกับดูแล

ในเยอรมนีหน่วยงานกำกับดูแลได้กำหนดสกุลเงินดิจิทัลและโทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจาก blockchain เป็นหน่วยของบัญชีดังนั้นจึงต้องถือว่าเป็นเครื่องมือทางการเงิน ซึ่งหมายความว่าบริการใด ๆ สำหรับบุคคลที่สามที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลหรือโทเค็นการเข้ารหัสลับจะต้องได้รับอนุญาตจาก BaFin.

ในขณะที่พวกเขาตัดสินเป็นกรณี ๆ ไปโครงการโทเค็นหรือสกุลเงินดิจิทัลใด ๆ ที่ต้องการอำนวยความสะดวกในการออกการแลกเปลี่ยนหรือบริการอื่น ๆ รอบโทเค็นจะต้องส่งกรณีของพวกเขาไปยัง BaFin.

เมื่อ BaFin ได้รับหนังสือชี้ชวนพวกเขาจะต้องให้ข้อเสนอแนะภายใน 20 วันซึ่งเป็นเวลาสั้น ๆ แม้ว่าพวกเขาจะประเมินผลิตภัณฑ์ที่พวกเขารู้จักอยู่แล้วก็ตาม.

ด้วยเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่จำเป็นต้องใช้กลยุทธ์ที่แตกต่างออกไป: อุตสาหกรรมบล็อกเชนจำเป็นต้องพูดคุยกับหน่วยงานกำกับดูแลไม่ใช่แค่ในผลิตภัณฑ์ที่เรากำลังสร้าง แต่ในระบบนิเวศโดยรวม.

ในเดือนเมษายน 2018 Bitbond ได้ติดต่อกับ BaFin เพื่อนำเสนอกรอบทางกฎหมายของ Bitbond STO ด้วยการเปิดการสนทนาด้วยสิ่งที่จับต้องได้ที่จะสร้างขึ้นเราสามารถปรับแต่งหนังสือชี้ชวนของเราตามความกังวล.

ในช่วงหลายเดือนต่อมาเรากลับไปกลับมากับหน่วยงานกำกับดูแล บทสนทนาส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่การทำงานของธุรกรรมบล็อกเชนความเสี่ยงและโอกาสเพิ่มเติมที่เกิดจากอะไรคุณสมบัติที่เป็นเอกลักษณ์ของข้อเสนอ Bitbond และการพิสูจน์ความเป็นเจ้าของในระบบรักษาความปลอดภัยทำงานอย่างไรหากไม่มีการหักบัญชีจากส่วนกลาง.

เรานำสิ่งต่างๆกลับไปสู่พื้นฐานเมื่อพูดคุยกับ BaFin เพื่อจัดทำหลักสูตรความผิดพลาดในพื้นฐานของบล็อกเชน เราตอบคำถามมากมายเกี่ยวกับวิธีการทำงานของบล็อกเชน Ethereum และ Stellar คืออะไรและธุรกรรมทำงานอย่างไรบนโปรโตคอลเหล่านี้.

สิ่งนี้ทำให้พวกเขามีภาษาในการซักถามโครงการของเรา – และช่วยให้เราระบุประเด็นหลักที่น่ากังวลและความเสี่ยงที่ BaFin ต้องการเห็นในหนังสือชี้ชวน.

ด้วยการสอนบริบทให้พวกเขารวมถึงเสาหลักพื้นฐานของเทคโนโลยีบล็อกเชนและวิธีที่โทเค็นอำนวยความสะดวกในการใช้เทคโนโลยีนั้นเราสามารถช่วยให้หน่วยงานกำกับดูแลตัดสินใจอย่างมีข้อมูลมากขึ้นและถามคำถามที่ดีขึ้นได้.

ขั้นตอนที่ 3: จัดทำหนังสือชี้ชวนที่ระบุข้อกังวลและข้อบังคับ

อาจทำให้เกิดความยุ่งยากในการบริหาร แต่หน่วยงานกำกับดูแลมีบทบาทสำคัญในระบบนิเวศทางการเงิน พวกเขายึดธุรกิจเช่นเดียวกับเราเพื่อรักษาเสถียรภาพของระบบการเงินและปกป้องผู้บริโภค.

ในกรณีของ Bitbond แนวคิดสำหรับ STO เกิดขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ 2018 การสนทนาเริ่มต้นกับหน่วยงานกำกับดูแลในเดือนเมษายนมีการส่งหนังสือชี้ชวนเมื่อปลายเดือนตุลาคมโดยได้รับการอนุมัติในเดือนมกราคม 2019: เกือบหนึ่งปีต่อมา.

สิ่งนี้ใช้เวลานานกว่าแอปพลิเคชันหลักทรัพย์มาตรฐาน แต่นั่นเป็นเพราะแนวคิดที่เรานำเสนอนั้นใหม่มากไม่มีอะไรที่หน่วยงานกำกับดูแลสามารถเปรียบเทียบได้กับ.

การลงทุนในครั้งนี้คุ้มค่าเนื่องจากตอนนี้เรามีข้อได้เปรียบในการเสนอญัตติครั้งแรกกับ STO ที่ได้รับการควบคุมแห่งแรกในเยอรมนี.

ยิ่งไปกว่านั้นเรามีสิทธิพิเศษในการปูทางให้ธุรกิจเยอรมันและยุโรปจำนวนมากขึ้นในการเปิดตัว STO ที่สอดคล้องกัน.

STO ยังคงเป็นวิธีการระดมทุนที่มีประสิทธิภาพมากกว่าการระดมทุนผ่านกองทุน VC ส่วนตัวหรือนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง: มีหนังสือชี้ชวนเพียงฉบับเดียวที่ต้องเตรียมแทนที่จะต้องปรับแต่งข้อเสนอมากมายให้กับแต่ละสถาบันหรือวาณิชธนกิจ.

หนังสือชี้ชวนนี้ต้องครอบคลุมปัจจัยเสี่ยงที่เป็นไปได้ทั้งหมดที่มีอยู่สำหรับนักลงทุน สิ่งเหล่านี้มีตั้งแต่ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดซึ่งลดความสามารถในการทำกำไรของพันธบัตรไปจนถึงความเสี่ยงทางภาษีที่เกี่ยวข้องกับการถือครองประเภทสินทรัพย์เกิดใหม่ที่อาจมีการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมาย.

ต้องมีการคาดการณ์และมีเหตุผล สินทรัพย์และหนี้สินจะต้องถูกประกาศและแยกย่อยในงบดุล ต้องระบุตลาดเป้าหมายและลักษณะ.

ต้องมีการระบุประวัติที่ครอบคลุมของผู้ออกตราสารและกิจกรรมทางธุรกิจในภาษาที่นักลงทุนจะเข้าใจ.

เมื่อวางรายละเอียดทั้งหมดแล้วมีตัวกลางที่ต้องการระหว่างธุรกิจและนักลงทุนน้อยกว่ามากซึ่งทำให้กระบวนการเพิ่มขึ้นมีขนาดเล็กลงมีประสิทธิภาพมากขึ้นและจัดการได้ง่ายขึ้น.

ด้วยการประหยัดในอนาคตการให้ความรู้แก่หน่วยงานกำกับดูแลจึงเป็นการลงทุนที่คุ้มค่า.

สรุป: การศึกษาและการเปิดใจกว้างจะช่วยปรับปรุงการเข้าถึงรูปแบบทางการเงินอื่น ๆ

เป็นผลประโยชน์ของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั้งหมดในพื้นที่นี้ตั้งแต่หน่วยงานกำกับดูแลไปจนถึงธุรกิจจนถึงลูกค้าสำหรับเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่เพื่อดำเนินการภายในโครงสร้างที่สอดคล้องกัน เราได้เริ่มทำงานร่วมกับ บริษัท อื่น ๆ ที่ต้องการได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลและใช้เทคโนโลยีของเราสำหรับกระบวนการออกใบอนุญาต.

เช่นเดียวกับวิธีการระดมทุน STO ได้กลายเป็นเครื่องมือในการสอนนักลงทุนเกี่ยวกับหลักทรัพย์ดิจิทัล.

เป็นเรื่องที่น่าตื่นเต้นที่กระบวนการได้รับการอนุมัติสำหรับหนังสือชี้ชวนสามารถกลายเป็นส่วนเสริมของกระบวนการศึกษานี้ซึ่งสามารถทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับการมีส่วนร่วมตามกฎข้อบังคับ.

ความเต็มใจที่จะโต้ตอบและเรียนรู้จากอุตสาหกรรมของ BaFin ถือเป็นโอกาสที่น่าตื่นเต้นสำหรับเยอรมนีในการก้าวขึ้นเป็นผู้นำระดับโลกด้านบริการและผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เป็นนวัตกรรมใหม่.

หากอุตสาหกรรมยังคงลงทุนเวลาและทรัพยากรเพื่อให้ความรู้และทำงานร่วมกับหน่วยงานกำกับดูแลเราสามารถสร้างกรอบการทำงานสำหรับ STO ที่เป็นไปตามข้อกำหนดซึ่งจะมอบสภาพแวดล้อมที่เป็นมิตรสำหรับหลักทรัพย์ดิจิทัลรุ่นต่อไป.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map