รีวิวเชิงลึก: อะไรคือจุดประกายคลื่นลูกใหม่ของ Stablecoin Hype?

ในเวลาเพียง 6 เดือนแนวคิดของ stablecoin ก็เปลี่ยนไป

คลื่นที่สองของความนิยมของ stablecoin เข้าสู่ตลาดเมื่อต้นปี 2019 แต่ stablecoin ในวันนี้แตกต่างจากปีที่แล้ว.

I. stablecoin คืออะไร?

Stablecoin คือเหรียญที่ตรึงอยู่กับสกุลเงิน fiat ซึ่งโดยปกติจะเป็นดอลลาร์สหรัฐเพื่อรักษามูลค่าให้คงที่ เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงิน fiat ค่อนข้างคงที่และมีความผันผวนน้อยจึงทำให้ stablecoin สามารถใช้งาน cryptocurrencies ได้จริงในชีวิตประจำวัน.

II. ทำไมเราถึงต้องการ stablecoin? คุณค่าของพวกเขาคืออะไร?

นี่เป็นคำถามที่สำคัญมาก แต่ไม่ค่อยมีใครพูดถึง.

1. Stablecoin เป็นประตูสู่การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล

ตั้งแต่ช่วงครึ่งหลังของปี 2017 บางประเทศและบางเมืองเริ่ม จำกัด หรือแม้แต่ห้ามการทำธุรกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลโดย จำกัด ช่องทางการชำระเงินสำหรับการแลกเปลี่ยนในธนาคารเพื่อ จำกัด สกุลเงิน fiat ไม่ให้เข้าสู่ตลาด crypto ในเวลานั้นการแลกเปลี่ยนจำนวนมากถูกบังคับให้ปิดตัวลงในประเทศจีน แต่มีผู้ค้ารายใหม่และกองทุนใหม่ที่ต้องการเข้าสู่ตลาด ทางเลือกเดียวของพวกเขาคือการซื้อขาย OTC และพวกเขาเริ่มซื้อขายโดยตรงผ่านกลุ่ม Telegram และ WeChat อย่างไรก็ตามพวกเขาต้องแบกรับความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญสำหรับการซื้อขายในช่องทางที่ไม่ได้รับการดูแลและการแลกเปลี่ยนที่ไม่ได้รับการรับรอง เพื่อลดความยุ่งยากและความเสี่ยงของพวกเขาเหรียญ stablecoin ที่ตรึงอยู่กับสกุลเงิน fiat เช่น USDT (1 USDT: 1 USD) จึงกลายเป็นประตูที่เหมาะสำหรับนักลงทุนในการเข้าสู่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล.

2. Stablecoins เป็นแหล่งเก็บมูลค่าที่ดีสำหรับการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล

ราคาของสินทรัพย์ดิจิทัลมีความผันผวนค่อนข้างสูงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดกำลังตกต่ำ หากผู้ค้าไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาหรือการถอนเงินสดออกหรือเมื่อการแลกเปลี่ยนไม่รองรับคู่การซื้อขาย fiat การซื้อขายด้วย Stablecoins ดูเหมือนจะเป็นทางเลือกเดียว.

Stablecoins ที่ร้อนแรงที่สุดภายใต้ความสนใจเมื่อปีที่แล้วมีวัตถุประสงค์เพื่อแก้ปัญหาการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล. Stablecoin ที่ดีจะต้องมีกลไกเสถียรภาพที่เชื่อถือได้เพื่อให้แน่ใจว่าราคาของมันจะไม่เกิดความผันผวนมากเกินไป นอกจากนี้ยังต้องมีอิทธิพลในชุมชนการลงทุนจำนวนมาก ควรเข้าถึงได้อย่างมากและร่วมกับการแลกเปลี่ยนต่างๆที่เสนอคู่การซื้อขาย stablecoin จำนวนมากสำหรับนักลงทุนในการซื้อขาย.

โดยพื้นฐานแล้ว Stablecoins ในยุคแรกเป็นผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการพัฒนาอย่างรวดเร็วเพื่อตอบสนองความต้องการในการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลรวมถึงการแก้ปัญหาความขัดแย้งเกี่ยวกับกฎระเบียบการซื้อขายคำสั่ง ยิ่งราคาสกุลเงินดิจิตอลมีความผันผวนมากเท่าใดเหรียญที่มีค่าคงที่มากขึ้น เราคาดว่าเมื่อทุกประเทศยกเลิกข้อ จำกัด ในการซื้อขายแบบ fiat แล้ว stablecoin จะสูญเสียมูลค่าไป.

3. Stablecoin เป็นเครื่องมือชำระเงินแบบเรียลไทม์ที่สะดวก

Stablecoins ของ JP Morgan และ Mizuho Bank ของญี่ปุ่นเป็นตัวอย่างที่ดี.


Blockchain ช่วยปรับปรุงระบบการชำระเงินอย่างมีนัยสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการชำระเงินข้ามหน่วยงาน Stablecoins ที่พัฒนาโดยธนาคารทั้งสองนี้เป็นเครือข่ายการชำระบัญชีแบบ blockchain ซึ่งจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อมีสถาบันการเงินและลูกค้าเข้าร่วมเครือข่ายมากขึ้น Stablecoins อาจได้รับการพิจารณาว่าเป็น “ใบเรียกเก็บเงินจากธนาคาร” ในบล็อกเชนระหว่างธนาคาร.

4. Stablecoins เป็นสกุลเงินทั่วโลกที่กระจายอำนาจและสินทรัพย์ที่ปลอดภัย

กลับไปที่ข้อมูลพื้นฐานกันดีกว่า: Bitcoin ถูกสร้างขึ้นเป็นสกุลเงินที่ไม่ใช่ของรัฐที่อนุญาตให้มีการแข่งขันโดยเสรี.

เมื่อเปรียบเทียบกับระบบการเงินในปัจจุบันรูปแบบของสกุลเงินที่โปร่งใสและมีเสถียรภาพเช่น Bitcoin อาจเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยใหม่สำหรับผู้คนในเวเนซุเอลาและซิมบับเวที่ต้องเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อที่รุนแรงและการเริ่มต้นของหนี้สาธารณะ.

อาจดูเหมือนเป็นไปไม่ได้ในตอนนี้เนื่องจากราคา Bitcoin ไม่คงที่ – สินทรัพย์ที่มีความผันผวนไม่สามารถใช้เป็นที่เก็บมูลค่าหรือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย.

แต่เป็นเพียงเรื่องของเวลาที่ Bitcoin จะส่องแสง.

เป็นไปได้ที่จะคาดการณ์ว่าเมื่อมูลค่าของ Bitcoin มีความสำคัญและเมื่อแรงเสียดทานของตลาดต่ำมันจะกลายเป็น Stablecoin มีเพียง Bitcoin เท่านั้นที่สามารถสร้าง“ เครดิต” รูปแบบใหม่และตระหนักถึงมูลค่าการลงทุนของสินทรัพย์ได้.

มูลค่าหลักของ Stablecoin ค่อยๆเปลี่ยนจากการอำนวยความสะดวกในการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นการชำระเงิน Stablecoin 2.0 นับเป็นการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมบล็อกเชนจากการเก็งกำไรไปสู่การสร้างมูลค่า.

สาม. รูปแบบต่างๆของ Stablecoins

ในปีที่ผ่านมาเมื่อผู้เล่นในอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นในการฝึกอบรม stablecoin hype นักวิเคราะห์หลายคนพยายามที่จะแบ่งประเภทของ stablecoin โดยทั่วไปออกเป็นสามประเภท: fiat-collateralized, crypto-collateralized และ algorithmic-collateralized กระนั้นการจัดหมวดหมู่ประเภทนี้ค่อนข้างคลุมเครือโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับประเภทสุดท้าย.

หากเราพิจารณาโปรโตคอลของ stablecoin แต่ละตัวให้ละเอียดยิ่งขึ้นเราจะพบว่าตรรกะที่อยู่เบื้องหลังนั้นง่ายมาก – เหรียญที่มีเสถียรภาพทั้งหมดมีความคล้ายคลึงกับสกุลเงิน fiat ที่สร้างขึ้นภายใต้ระบบการเงินระหว่างประเทศ.

ระบบการเงินระหว่างประเทศในปัจจุบันพัฒนามาจากมาตรฐานทองคำ อย่างไรก็ตามในช่วงสงครามโลกครั้งที่ 1 เนื่องจากประเทศต่างๆในสงครามได้พิมพ์เงินที่ไม่สามารถเรียกคืนได้และ จำกัด การนำเข้าและส่งออกทองคำเพื่อรักษางบประมาณทางทหารทำให้มาตรฐานทองคำไม่สามารถดำรงอยู่ได้อีกต่อไป จนกระทั่งหลังสงครามโลกครั้งที่ 2 รัฐบาลสหรัฐฯได้แนะนำมาตรฐานการแลกเปลี่ยนทองคำโดยกำหนดให้เงินดอลลาร์สหรัฐเป็นมูลค่าของทองคำ น่าเสียดายที่วิกฤตค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเกิดขึ้นในปี 2519 ระบบเบรตตันวูดส์ก็ล่มสลายซึ่งถือเป็นการสิ้นสุดระบบมาตรฐานทองคำและยังเป็นจุดเริ่มต้นของระยะลอยตัวฟรี.

หากไม่มีระบบการสร้างเงินที่เป็นหลักประกันประเทศต่างๆก็เริ่มกำหนดนโยบายการคลังที่แตกต่างกันและชุดควบคุมปริมาณเงินเพื่อรักษาเสถียรภาพของค่าเงินของตน (เพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจรัฐบาลส่วนใหญ่กำหนดนโยบายเพื่อจัดการเงินเฟ้อและการลดค่าเงินการ “รักษาเสถียรภาพ” มูลค่าของสกุลเงินหมายถึงการรักษาอัตราเงินเฟ้อตามแผน) โดยปกติความมั่นคงของสกุลเงินจะพิจารณาจากอำนาจการซื้อที่แท้จริงเป็นหลักในขณะที่อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศจะถูกนำมาอ้างอิงด้วย.

เราสามารถแบ่ง stablecoin ออกเป็นสองประเภทใหญ่ ๆ หนึ่งคือการออกหลักทรัพย์ค้ำประกันซึ่งมีความคล้ายคลึงกันมากกับมาตรฐานทองคำ – การสงวนทองคำสำหรับการออกเงินที่มีมูลค่าเทียบเท่า การออกหลักทรัพย์ค้ำประกันสามารถแบ่งประเภทเพิ่มเติมได้เป็น fiat-collateralized หรือ cryptocurrency-collateralized.

  • Stablecoins เช่น USDT, TrueUSD, GUSD และ PAX เป็นหลักประกันทางการเงิน.
  • Stablecoins เช่น BitUSD และ DAI เป็นหลักประกันสกุลเงินดิจิทัล.

ประเภทหลักอื่น ๆ คือการออก “เลียนแบบธนาคารกลาง” ซึ่งสกุลเงินจะไม่ถูกตรึงไว้กับสินทรัพย์อื่นใด เพื่อให้ค่าเงินคงที่ผู้ออกจะต้องประเมินความต้องการของตลาดและจัดการอุปทานของสกุลเงินแบบไดนามิก วิธีการจัดการรวมถึงการซื้อคืนพันธบัตรการปรับอัตราดอกเบี้ยและการดำเนินการในตลาดเปิด.

  • เลียนแบบรูปแบบการซื้อคืนพันธบัตร: Basecoin
  • เลียนแบบรูปแบบอัตราดอกเบี้ยแบบผันแปร: NuBits
  • เลียนแบบรูปแบบการดำเนินงานของตลาดเปิด: Reserve, Terra

แม้ว่ามูลค่าหลักของ stablecoin คือการรักษาราคาที่ค่อนข้างคงที่ (เทียบกับสกุลเงิน fiat เป็นหลัก) แต่รูปแบบการออกหุ้นหลักในปัจจุบันมีข้อเสียและข้อบกพร่องในตัวเอง:

  • ประเด็นหลักสำหรับรูปแบบที่มีหลักประกันคือการพึ่งพาความน่าเชื่อถือของ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ – เราจะรับประกันได้อย่างไรว่า บริษัท จะมีเงินสำรองที่เพียงพอไม่เกิดปัญหามากเกินไปและไม่ใช้เงินหมด.
  • รูปแบบหลักประกันสกุลเงินดิจิทัลถูก จำกัด โดยความผันผวนของสินทรัพย์ค้ำประกัน โมเดลนี้แทบจะไม่สามารถประสบความสำเร็จได้ในขณะนี้หากไม่มีตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่พัฒนามาอย่างดี.
  • สำหรับการซื้อคืนพันธบัตรและรูปแบบการเลียนแบบอัตราดอกเบี้ยแบบผันแปรความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดมาจากการลดลงของมูลค่าของ stablecoin ผู้ออกจะต้องป้องกันไม่ให้นักลงทุนขายระยะสั้นในระยะยาวในช่วงที่ตลาดตกต่ำหรือไม่ซื้อพันธบัตรด้วย stablecoin และเพิ่มทุนสำรองของตนเอง ปัญหาคือพันธบัตรและดอกเบี้ยออมทรัพย์ของพวกเขาไม่ได้เป็นเจ้าของมูลค่าที่แท้จริงใด ๆ และแบ่งปันความเปราะบางเดียวกันกับระบบ stablecoin.
  • สำหรับรูปแบบการดำเนินงานในตลาดเปิดเป็นเรื่องยากมากที่ผู้ออกตราสารจะต้องมีทุนสำรองเงินตราเงินตราต่างประเทศที่เพียงพอ กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์อาจไม่มีเงินทุนเพียงพอที่จะซื้อคืน stablecoin จำนวนมหาศาลจากตลาดรอง.

IV. การเปรียบเทียบแบบจำลอง

1. ตามโปรโตคอลพื้นฐาน

Stablecoins เช่น Reserve และ Terra ทำให้ราคาคงที่โดยการซื้อ / ขายเหรียญในตลาดเปิด อย่างไรก็ตามแนวทางนี้ถือเป็นแนวทางปฏิบัติน้อยที่สุดและยากมากที่จะปรับขนาดและพัฒนาในระยะยาว พูดง่ายๆว่าเงินสำรองและรายได้ของแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซหรือกองทุนการลงทุนสามารถวัดกำลังซื้อของตลาด stablecoin ทั่วโลกได้อย่างไร? Stablecoins ประเภทนี้อาจใช้ได้เฉพาะในตลาดขนาดเล็กหรือภูมิภาคเท่านั้น.

Stablecoins เช่น BaseCoin และ NuBits เป็นตัวแทนของโมเดล“ การซื้อคืนพันธบัตร” และ“ อัตราดอกเบี้ยผันแปร” ซึ่งเผชิญกับความยากลำบากที่สุดในการออกแบบผลิตภัณฑ์เมื่อเปรียบเทียบกับโปรโตคอลอื่น ๆ ขณะนี้โปรโตคอลยังอยู่ในช่วงวัยเด็กและมีพื้นที่กว้างขวางสำหรับการปรับปรุง น่าเสียดายที่ NuBits ล้มเหลวไปแล้วเนื่องจากข้อบกพร่องที่ไม่สามารถกู้คืนได้ในการออกแบบ.

Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Cryptocurrency เช่น BitUSD และ DAI ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากความผันผวนของตลาดเป็นระยะและความสมบูรณ์ของตลาดสกุลเงินดิจิทัล ในขั้นตอนปัจจุบันตลาด cryptocurrency ยังไม่ได้รับการพัฒนาอย่างเต็มที่ เสถียรภาพด้านราคาของสินทรัพย์ค้ำประกันยังไม่เป็นที่ต้องการ นอกจากนี้นักลงทุนสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมากในตลาดยังขาดความรู้สึกและความสามารถในการเก็งกำไร.

ในทางตรงกันข้าม Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก fiat เช่น USDT, GUSE, TrueUSD และ PAX ใช้โปรโตคอลที่ง่ายกว่ามาก แต่ก็ยังสร้างโมเดลที่ใช้งานได้จริงมากที่สุด.

2. ตามราคาในอดีต

ในแง่ของความเสถียรของราคา Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนโดย fiat ทำได้ดีที่สุดในบรรดาเหรียญที่มีเสถียรภาพทั้งหมด การ >ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 5% อัตราส่วนของ PAX สำหรับส่วนเบี่ยงเบนราคาจากช่วงปกติในช่วง 153 วันที่ผ่านมาคือ 1.96% อัตราส่วนของ TrueUSD ในช่วง 358 วันที่ผ่านมาคือ 1.96% เช่นกัน อัตราส่วนของ USDT ในช่วง 1458 วันที่ผ่านมาเท่ากับ 4.05% ในขณะที่อัตราส่วนของ GUSD ในช่วง 144 วันที่ผ่านมาเท่ากับ 9.72%.

ในขณะเดียวกัน Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจากสกุลเงินดิจิทัลมีเสถียรภาพด้านราคาที่แย่ที่สุด อัตราส่วนของ DAI คือ 8.67% ในช่วง 427 วันที่ผ่านมา อัตราส่วนของ BitUSD อยู่ที่ 68.9% ในช่วง 1579 วันที่ผ่านมา.

ตลาดของ Stablecoin NuBits แบบอัลกอริทึมซึ่งแชร์โปรโตคอลการออกที่คล้ายกันกับธนาคารกลางได้ล้มเหลวโดยไม่มีสัญญาณว่าจะกลับมาอีกในอนาคตอันใกล้.

V. การวิเคราะห์โอกาสของ Stablecoins

1. Fiat-collateralized stablecoin ยังคงเป็นกระแสหลัก.

ในอีกสองปีข้างหน้า Stablecoins ที่มีหลักประกัน fiat คาดว่าจะเฟื่องฟู จะต้องมีผู้ออกตราสารหนี้ที่เชื่อถือได้มากขึ้นระบบการตรวจสอบที่ดีขึ้นและกรอบการกำกับดูแลที่เป็นผู้ใหญ่มากขึ้น.

ใน 3 ถึง 5 ปี Stablecoins ที่เป็นหลักประกันสินทรัพย์และอัลกอริทึม “การเลียนแบบธนาคารกลาง” แบบอัลกอริทึมจะมีการเติบโตต่อไปโดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลและนักลงทุน.

ในอนาคตเมื่อตลาดดิจิทัลเติบโตเต็มที่มีความเป็นไปได้ที่จะคาดการณ์ได้ว่า Bitcoin จะพัฒนาเป็น Stablecoin ในที่สุด.

2. สกุลเงินดิจิทัลและเหรียญที่มีเสถียรภาพยังไม่สามารถแข่งขันได้

หาก Stablecoins ได้รับการออกแบบมาเพื่อตอบสนองความต้องการในการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลตราบใดที่กฎระเบียบเกี่ยวกับการซื้อขายแบบ fiat-to-token ทั่วโลกยังคงเข้มงวดเหรียญ stablecoin จะยังคงมีมูลค่าทางการตลาด.

เมื่อธนาคารใช้ stablecoin เป็นเครื่องมือในการชำระเงินมันจะกลายเป็น “สกุลเงินดิจิทัล fiat” ในกรณีนี้สิ่งที่หนุนหลัง stablecoin ไม่ใช่ธนาคารกลางซึ่งโดยปกติแล้วเป็นผู้มีอำนาจทางการเงินสูงสุดในประเทศ แต่เป็นเครดิตของธนาคารพาณิชย์ หลักฐานคือธนาคารควรมีเงินทุนเพียงพอที่จะสนับสนุนการออก.

3. เหรียญที่มีเสถียรภาพโดย JP Morgan และ Mizuho Bank เป็นเครื่องมือในการชำระเงินเป็นหลัก แต่เป็นเสาหลักในการสร้างระบบนิเวศ.

JP Morgan’s JPM Coin ถูกตรึง 1: 1 ด้วยดอลลาร์สหรัฐและจะหมุนเวียนระหว่างธนาคารและลูกค้าสถาบัน J Coin ที่คิดค้นโดยธนาคารมิซูโฮสามารถแลกได้ 1: 1 สำหรับ 1 เยนญี่ปุ่นและผู้บริโภคทั่วไปสามารถใช้ชำระเงินรายย่อยได้.

สำหรับลูกค้าสกุลเงินดิจิทัลทั้งสองไม่ได้สร้างความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากการใส่ธนบัตรดอลลาร์ไว้ในธนาคารและเห็นตัวเลขยอดดุลเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามสำหรับธนาคารพวกเขาจะสามารถใช้ประโยชน์จากเครือข่าย“ The-trade-is-the-Settlement” ที่ใช้บล็อกเชนซึ่งจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อเครือข่ายขยายตัว ในฐานะผู้บุกเบิก“ stablecoin” ประเภทนี้พวกเขาจะได้เปรียบผู้เสนอญัตติรายแรกกับคู่แข่งในอนาคต.

สุดท้าย แต่ไม่ท้ายสุดมีคำถามว่าการเติบโตของ stablecoin หมายถึงช่วงเวลาที่เรียกว่า Cryptocurrency 2.0 หรือไม่ บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อชี้แจงประเด็นสำคัญสองประการ:

  1. Stablecoin ไม่ได้แสดงถึงช่วงเวลา Cryptocurrency 2.0 แต่เป็นเพียงสาขาที่พัฒนาขึ้นภายใต้กฎระเบียบในตลาดการลงทุนบล็อกเชน อย่างไรก็ตามมันสะท้อนให้เห็นถึงเป้าหมายที่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังรอคอยนั่นคือ Bitcoin ที่“ มั่นคง”.
  2. การยอมรับ Stablecoin ของธนาคารยักษ์ใหญ่หมายถึงความก้าวหน้าที่ยิ่งใหญ่ของแอปพลิเคชันบล็อกเชนเนื่องจากได้นำเทคโนโลยีจากการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลไปสู่การชำระบัญชีทางการเงินในโลกแห่งความเป็นจริง.

จนถึงขณะนี้ Stablecoins ที่ออกโดยยักษ์ใหญ่ของธนาคารสามารถแลกเป็นสกุลเงินคำสั่งตรึงได้อย่างเต็มที่โดยไม่มีปัญหาในการสร้างสกุลเงิน ในอนาคตด้วยการนำไปใช้โดยยักษ์ใหญ่ทางการเงินทั่วโลกเพื่อยกระดับประสิทธิภาพของการชำระเงินขั้นต้นและขั้นปลายเงิน stablecoin อาจมีบทบาทมากขึ้นในการปฏิวัติบล็อกเชน.

คำเตือนความเสี่ยง: การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูงและอาจส่งผลให้สูญเสียเงินลงทุนของคุณ คุณควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างถ่องแท้และคำนึงถึงระดับประสบการณ์วัตถุประสงค์การลงทุนของคุณและขอคำแนะนำทางการเงินที่เป็นอิสระหากจำเป็น.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map