นักลงทุน Filecoin ในยุคแรกเริ่มจูงใจให้ FIL สั้น แต่นักขุดอาจต้องการสะสม

OKEx Insights ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความแตกต่างที่น่าสนใจในการเล่นในตลาดสำหรับ FIL ของ Filecoin.

หมายเหตุบรรณาธิการ: ก่อนหน้านี้ OKEx Insights ได้กล่าวถึง Filecoin และเป้าหมายในการปฏิวัติอุตสาหกรรมการจัดเก็บข้อมูลใน DeFi Digest รุ่นล่าสุด.

Mainnet Filecoin ที่ได้รับการคาดหวังอย่างสูงในที่สุดก็เปิดตัวในวันที่ 15 ต.ค. 258 ล้านเหรียญ. อย่างไรก็ตามราคาของ FIL เหรียญพื้นเมืองมีความผันผวนอย่างมากนับตั้งแต่เปิดตัว FIL สัญญาแลกเปลี่ยนตลอดเวลาใน OKEx แตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 56 ดอลลาร์ในวันที่ 16 ตุลาคม แต่ในช่วงต่อจากนั้นลดลงสู่ระดับต่ำสุดตลอดกาลที่ 20 ดอลลาร์ในวันที่ 23 ตุลาคมต่อจากนั้นปริมาณการซื้อจำนวนมากก็พุ่งเข้ามา. 

ข้อสังเกตที่น่าสนใจในช่วงเวลาดังกล่าวคืออัตราการระดมทุนที่แท้จริงของ FIL perpetual swap อยู่ในแดนลบอย่างมากหากเราพิจารณาช่วงอัตราการระดมทุนแปดชั่วโมง -0.03% ถึง 0.03% ตามปกติ. 

มาดูรายละเอียดกันดีกว่า.

อัตราการระดมทุนที่ติดลบกระตุ้นให้เกิดการบีบตัวในระยะสั้นเพียงใด

อัตราการระดมทุนเป็นวิธีที่ราคาสำหรับการแลกเปลี่ยนตลอดเวลาจะยึดติดกับราคาสปอตของสินทรัพย์อ้างอิง หากอัตราการระดมทุนเป็นบวกตำแหน่งยาวจะจ่ายค่าธรรมเนียมการระดมทุน ในทางกลับกันหากอัตราการระดมทุนเป็นลบตำแหน่ง short จะจ่ายค่าธรรมเนียมการระดมทุน ทางนี้, "สมดุล" ได้รับการบำรุงรักษา.

ระหว่างวันที่ 17 ต.ค. ถึง 26 ต.ค. อัตราการระดมทุนโดยเฉลี่ยสำหรับทุก ๆ ช่วงเวลาแปดชั่วโมงสูงถึง -1.35% ผู้ค้าที่ตัดการแลกเปลี่ยนตลอดเวลาและรักษาตำแหน่งดังกล่าวในช่วงเวลานี้จะได้รับเงิน 28% ในการระดมทุนโดยไม่ต้องพิจารณาการเพิ่มเลเวอเรจ.

FIL / USDT อัตราการแลกเปลี่ยนเงินจริงต่อเนื่องใน OKExFIL / USDT อัตราการแลกเปลี่ยนเงินจริงต่อเนื่องใน OKEx ที่มา: OKEx

หากเราดูกราฟราคา FIL / USDT ราคาสว็อปถาวรโดยทั่วไปจะต่ำกว่าราคาสปอต ช่องว่างดังกล่าวที่กว้างขึ้นคือค่าธรรมเนียมการระดมทุนจะสูงขึ้นสำหรับกางเกงขาสั้นซึ่งเป็นกลไกในการผลักดันราคาให้กลับเข้าสู่เส้น ด้วยวิธีนี้กลไกอัตราการระดมทุนจะทำงานเทียบกับ "เป็นที่นิยม" การค้า.

เมื่อวันที่ 23 ตุลาคมราคาของ FIL ได้ผ่านจุดต่ำสุดประมาณ $ 20 สิ่งนี้กระตุ้นให้ผู้ค้าปิดสถานะ Short ของพวกเขาและส่งผลให้ปริมาณการซื้อเพิ่มขึ้นอย่างมาก ต่อจากนั้นสิ่งนี้ส่งผลให้เกิดการบีบสั้น ๆ – เมื่อผู้ที่เดิมพันด้วยราคาที่ลดลงถูกเลิกกิจการหรือถูกบังคับให้ปิดสถานะเพื่อป้องกันการสูญเสียเพิ่มเติมซึ่งจะผลักดันราคาแลกเปลี่ยนตลอดกาลให้สูงกว่า $ 50 ใน OKEx เป็นการชั่วคราว.

กราฟ FIL / USDT perpetual swap 4h ของ OKEx - 11/3กราฟ FIL / USDT perpetual swap 4h ของ OKEx – 11/3 ที่มา: OKEx, TradingView

คาดว่าอัตราการระดมทุนติดลบของ FIL จะยังคงดำเนินต่อไป

ในขณะที่อัตราการระดมทุนของ FIL เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากผลพวงของการบีบรัดครั้งใหญ่นี้ แต่อัตราการระดมทุนที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบันยังคงแสดง -0.16% ณ เวลาที่เขียนซึ่งถือว่าต่ำกว่าช่วงปกติมาก มีหลายสาเหตุที่เป็นไปได้สำหรับสถานการณ์นี้.

ประการแรก FIL ถูกแจกจ่ายไปยังกลุ่มที่เข้าร่วมหลักสี่กลุ่มในเครือข่าย Filecoin ผู้เข้าร่วมเหล่านี้ได้รับโทเค็นที่ได้รับตามกำหนดเวลาดังแสดงในแผนภูมิด้านล่าง เนื่องจากราคาตลาดของ FIL ในปัจจุบันสูงกว่าราคาของนักลงทุนมากนักลงทุนรายแรกจำนวนมากจึงมีแรงจูงใจอย่างมากในการเปิดสถานะ Short เพื่อพยายามล็อกผลกำไร เนื่องจากความยาวของตารางการได้รับสิทธินักลงทุนในช่วงต้นในทางทฤษฎีจำเป็นต้องรักษาสถานะสั้น ๆ ในตลาดอนุพันธ์เป็นระยะเวลานาน.

นักลงทุน Filecoin ในยุคแรกได้รับแรงจูงใจให้ทำการตลาดอนุพันธ์ FIL ให้สั้นลงเนื่องจากระยะเวลาการได้รับสิทธิที่ยาวนาน ที่มา: เหรียญist

นอกจากนี้ผู้เข้าร่วมตลาดรอง – หลังจากรอบที่แล้วของการเติบโตทางการเงินแบบกระจายอำนาจ – ไม่มั่นใจในราคาของโครงการที่มีเส้นอุปทานที่สูงชันมากและระยะเวลาการได้รับสิทธิที่ยาวนานสำหรับเหรียญหรือโทเค็นของพวกเขา ด้วยเหตุนี้พวกเขาจึงกังวลว่าการกระจายโทเค็นอย่างต่อเนื่องของ Filecoin จะนำไปสู่แรงขายอย่างต่อเนื่อง.

นอกจากนี้มูลค่าตลาดที่ลดลงโดยนัยอย่างสมบูรณ์ของ Filecoin’s FIL ซึ่งมีราคาอยู่ที่ 30 เหรียญสหรัฐต่อเหรียญโดยมีอุปทานรวม 2 พันล้านเหรียญอยู่ที่ประมาณ 60 พันล้านเหรียญ นี่คือประมาณ 20% ของมูลค่า BTC ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลดั้งเดิมของเครือข่าย Bitcoin โดยประมาณและสูงกว่ามูลค่าตลาดของ Ether (ETH) ที่ 45 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน ยิ่งไปกว่านั้นขนาดของตลาดที่เก็บข้อมูลบนคลาวด์มีมูลค่าเพียง 46.12 พันล้านเหรียญ ในปี 2019 แม้ว่าคาดว่าจะสูงถึง 222.25 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2570. 

แม้จะมีลักษณะที่ทำให้เข้าใจผิดโดยเนื้อแท้ของเมตริกมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่เจือจางอย่างเต็มที่ – ดังที่ OKEx Insights ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้การประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปและชัดเจนนี้อาจกระตุ้นให้ผู้ค้าจำนวนมากทำการ Short FIL. 

ความต้องการจากนักขุด Filecoin อาจเพิ่มราคา

อัตราการเติบโตของนักขุด Filecoin ลดลงหลังจากการเปิดตัว mainnet ของโครงการเนื่องจากระบบของ Filecoin ต้องการหลักประกันล่วงหน้าในรูปแบบของโทเค็น FIL กลไกนี้ควรจะยับยั้งตัวแสดงที่เป็นอันตราย อย่างไรก็ตามมันยังทำให้นักขุดมีเงินเดิมพัน FIL มากพอเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานเว้นแต่พวกเขาจะซื้อ FIL ในตลาดรอง อย่างไรก็ตามสิ่งนี้จะแสดงถึงค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมนอกเหนือจากค่าใช้จ่ายของพวกเขา แพงอยู่แล้ว ฮาร์ดแวร์เฉพาะ.

แม้ว่า Filecoin เพิ่งเปิดใช้งานข้อเสนอการปรับปรุง, FIP-004 – ซึ่งทำให้ 25% ของรางวัลแต่ละบล็อกสามารถใช้ได้กับนักขุดทันทีแทนที่จะมอบให้ในช่วง 180 วัน – ยังคงเป็นเรื่องยากมากสำหรับนักขุดที่จะเพิ่มประสิทธิภาพอย่างคุ้มค่าในช่วงเวลาสั้น ๆ ตามกลไกของ Filecoin นักขุดต้องจำนำประมาณ 0.2 FIL / 32 กิกะไบต์เพื่อเข้าร่วมในการขุด โดยใช้ข้อมูลจาก KaiYuan Pool แผนภูมิต่อไปนี้แสดงจำนวนคำมั่นสัญญาที่จำเป็นสำหรับนักขุดเพื่อให้มีความจุที่มีประสิทธิผลถึง 9,000 เทราไบต์ในช่วง 90 วัน – รวมถึงผลกำไรและการได้รับรายวัน. 

ความต้องการจำนวนมากในการปักหลักดังกล่าวเป็นเรื่องยากที่จะชดเชยภายใต้เส้นอุปทานโทเค็นในปัจจุบันซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมคนงานเหมืองเหล่านี้ถึงดำเนินการเต็มรูปแบบได้ช้าในระยะเวลาที่นานขึ้น เนื่องจากความต้องการที่ไม่หยุดนิ่งนี้จากคนงานเหมืองอาจทำให้ราคา FIL ขยับลงอย่างรวดเร็วได้ยาก.

ไดนามิกการขุดของ Filecoin ได้กระตุ้นให้นักขุดสะสม FIL เพื่อพยายามดำเนินการในระดับที่เหมาะสมที่สุดไดนามิกการขุดของ Filecoin ได้กระตุ้นให้นักขุดสะสม FIL เพื่อพยายามดำเนินการในระดับที่เหมาะสมที่สุด ที่มา: KaiYuan Pool, OKEx

OKEx Insights นำเสนอการวิเคราะห์ตลาดคุณสมบัติเชิงลึกการวิจัยดั้งเดิม & ข่าวที่รวบรวมจากผู้เชี่ยวชาญด้านการเข้ารหัสลับ. 

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map