DEXs ขี่ DeFi Wave: สภาพคล่องความปลอดภัยและถนนสู่การยอมรับจำนวนมาก

ภาพ DEX

การเงินแบบกระจายอำนาจหรือ DeFi เพิ่งเป็นจุดสนใจของความสนใจและการอภิปรายในชุมชน crypto ที่กว้างขึ้น มูลค่ารวมใน USD ถูกล็อคในตลาด DeFi เกิน 2 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกในเดือนกรกฎาคม จำนวนผู้ใช้ ในตลาด DeFi มีการเติบโตอย่างมากโดยแตะเกือบ 240,000 คน ณ วันที่ 6 กรกฎาคม.

การเติบโตอย่างรวดเร็วของช่อง DeFi เชื่อว่าได้รับแรงหนุนจากโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบเดียวโดยเฉพาะอย่างยิ่ง Compound ซึ่งเริ่มได้รับความนิยมโดยเริ่มจากการเผยแพร่โทเค็นการกำกับดูแล COMP ในกลางเดือนมิถุนายน Compound แซงหน้าโปรโตคอลการให้กู้ยืมที่ใช้ Ethereum อย่างรวดเร็ว Maker ในฐานะโครงการ DeFi ชั้นนำโดยมีทรัพย์สินเกือบ 700 ล้านดอลลาร์ที่ถูกล็อคในโปรโตคอล ณ วันที่ 9 กรกฎาคม.

การโฆษณารอบ ๆ DeFi ดูเหมือนจะเป็นประโยชน์ต่อการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจซึ่งโดยทั่วไปเรียกว่า DEXs ข้อมูลจากบริการวิเคราะห์ Ethereum Dune Analytics บ่งชี้ ปริมาณการซื้อขายใน DEX นั้นทำสถิติสูงสุดตลอดกาลที่ 1.52 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายนซึ่งเพิ่มขึ้น 70% จากเดือนพฤษภาคม โดยเฉพาะอย่างยิ่งแพลตฟอร์ม DEX Uniswap และ Curve ครองตลาดโดยมีปริมาณการซื้อขาย 446 ล้านดอลลาร์และ 350 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ.

ปริมาณ DEX รายเดือนตั้งแต่มกราคม 2019 ถึงมิถุนายน 2020 ที่มา: Dune Analytics, OKEx Insights

OKEx Insights ตรวจสอบสาเหตุที่อยู่เบื้องหลังความนิยมที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์รวมถึงสถานะปัจจุบันของสภาพคล่องความปลอดภัยและประสบการณ์ของผู้ใช้ข้อเสนอ DEXs.

การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์กับการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ

การแลกเปลี่ยน crypto ส่วนใหญ่จะรวมศูนย์ การแลกเปลี่ยนเช่น OKEx เป็นสถานที่หลักสำหรับการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลมานานแล้วรวมถึงข้อเสนออื่น ๆ ในกรณีของการแลกเปลี่ยนที่ถูกคุมขังเหล่านี้เงินของผู้ใช้จะถูกเก็บไว้โดยคนกลางที่เชื่อถือได้ซึ่งโดยปกติจะเป็นผู้ดำเนินการแลกเปลี่ยน โดยพื้นฐานแล้วจะสร้างระบบที่มีจุดล้มเหลวเพียงจุดเดียวเนื่องจาก Exchange มักจะมีการควบคุมทรัพย์สินของผู้ใช้อย่างเต็มที่.

สิ่งนี้ทำให้การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์เป็นเป้าหมายหลักสำหรับแฮกเกอร์ซึ่งสามารถขโมยหลายล้านคนโดยใช้ช่องโหว่ ตัวอย่างเช่น 500 ล้านเหรียญ แฮ็ค Coincheck ในเดือนมกราคม 2018 ทำให้เกิดความกังวลอย่างกว้างขวางว่าการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลแบบรวมศูนย์สามารถปกป้องทรัพย์สินของผู้ใช้ได้อย่างโปร่งใสหรือไม่.

หลังจากมีการแฮ็กการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลรายใหญ่หลายครั้งใน พ.ศ. 2561 และ พ.ศ. 2562, ผู้ใช้เริ่มพิจารณาการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ ใน DEX การซื้อขายจะดำเนินการผ่านสัญญาอัจฉริยะบนบล็อกเชน นี่หมายความว่าไม่มีบุคคลที่สามที่เกี่ยวข้องในการทำธุรกรรมและผู้ใช้สามารถควบคุมสกุลเงินดิจิทัลของตนเองได้อย่างเต็มที่.

เมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลแบบรวมศูนย์ DEXs ไม่มีจุดล้มเหลวแม้แต่จุดเดียวเนื่องจากผู้ใช้สามารถควบคุมเงินทุนของตนเองได้อย่างเต็มที่ ทำให้แฮกเกอร์ขโมยเงินดิจิทัลจำนวนมหาศาลได้ยากขึ้นเนื่องจากเวลาและค่าใช้จ่ายที่จำเป็นสำหรับการแฮ็กนั้นสูงกว่าการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลแบบรวมศูนย์มาก.

ในที่สุดการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจก็เห็นปริมาณ

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจได้รับแรงฉุดในระยะสั้นในปี 2018 ด้วยลักษณะที่ไม่ได้รับการคุ้มครองและการรักษาความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นตามข้อกล่าวหา อย่างไรก็ตาม hype รอบ ๆ DEX ส่วนใหญ่จางหายไปเนื่องจากปริมาณการซื้อขายที่ต่ำเมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์.

ตัวอย่างเช่น IDEX เลื่อย มีการแลกเปลี่ยน 69,339 ครั้งในสองสัปดาห์ในเดือนกรกฎาคม 2018 ในขณะที่ Bitfinex อำนวยความสะดวกในการทำสัญญาแลกเปลี่ยน 92,024 สัญญาในเวลาเพียงสองวัน จากการซื้อขายสูงสุด 1.5 พันล้านดอลลาร์ใน DEX ในเดือนพฤษภาคม 2018 การวิจัยของ Diar รายงาน ปริมาณการซื้อขาย DEX แตะระดับต่ำสุดต่อเดือนที่ 49 ล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2019.

DEX เริ่มได้รับแรงฉุดอีกครั้งในปี 2020 หลังจากการเพิ่มขึ้นของ Compound และพื้นที่ DeFi ที่ใหญ่ขึ้น ตัวอย่างเช่นปริมาณการซื้อขายทั้งหมดบนเส้นโค้งการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ เติบโตขึ้น เกือบ 500% จากราว 7.1 ล้านดอลลาร์ในช่วงเริ่มต้นของการจัดจำหน่าย COMP ในวันที่ 16 มิถุนายนสู่จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่กว่า 42 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 21 มิถุนายน.

เมื่อ DeFi คลั่งไคล้ถึงระดับไข้ DEXs จะได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในที่สุด?

สภาพคล่องยังคงเป็นปัญหาสำคัญ

สภาพคล่องเป็นปัจจัยสำคัญในการยอมรับและการเติบโตของผู้ใช้ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล สภาพคล่องหมายถึงความสะดวกในการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสดโดยไม่ส่งผลกระทบต่อราคาของสินทรัพย์ดังกล่าว ในคำสั่งซื้อขายการเสนอราคาหมายถึงคำสั่งซื้อและ ask หมายถึงคำสั่งขาย สเปรดหมายถึงความแตกต่างระหว่างราคาเสนอสูงสุดและราคาเสนอต่ำสุด สเปรดที่ลดลงบ่งบอกถึงตลาดที่มีสภาพคล่องมากขึ้นในขณะที่สเปรดที่สูงขึ้นบ่งบอกถึงตลาดที่มีสภาพคล่องมากขึ้น.

มีองค์ประกอบสำคัญสองประการในการประเมินสภาพคล่อง:

  1. ความง่ายซึ่งเป็นความเร็วและความพยายามที่จำเป็นในการแปลงสินทรัพย์.
  2. การเลื่อนหลุดของราคาซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างราคาที่คาดหวังและราคาดำเนินการในคำสั่งซื้อขนาดใหญ่.

ในตลาดที่มีสภาพคล่องสินทรัพย์สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดายโดยมีการเลื่อนหลุดน้อยที่สุด การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจสามารถแบ่งออกเป็นรูปแบบสภาพคล่องได้สองประเภท: การแลกเปลี่ยนแบบเพียร์ทูเพียร์และการแลกเปลี่ยนตามหนังสือสั่งซื้อโดยอิงตามผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ.

การแลกเปลี่ยนแบบเพียร์ทูเพียร์ของสมุดสั่งซื้อใช้ระบบการเสนอราคา / ถามเพื่อดำเนินการซื้อขาย การค้าเป็นเพียง ดำเนินการ โดยกลไกการจับคู่ของการแลกเปลี่ยนเมื่อคำสั่งซื้อ / ขายของผู้ซื้อขายจับคู่โดยคำสั่งซื้อที่ตรงกันข้ามในราคาที่เลือก รูปแบบการแลกเปลี่ยนหนังสือสั่งซื้อเหมาะสมที่สุดสำหรับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงเนื่องจากสิ่งนี้บ่งบอกถึงสภาพคล่องที่สูงและนำไปสู่การแพร่กระจายที่เข้มงวด ดังนั้นผู้ค้าสามารถทำการสั่งซื้อจำนวนมากโดยมีการลื่นไถลน้อยที่สุด.

อย่างไรก็ตามรูปแบบการแลกเปลี่ยนสมุดสั่งซื้อไม่สามารถใช้ได้กับเหรียญ DeFi และโทเค็น เนื่องจากโปรโตคอลทางการเงินแบบกระจายอำนาจส่วนใหญ่อยู่ในช่วงเริ่มต้นสินทรัพย์ของพวกเขาจึงไม่มีการซื้อขายและมีผู้ซื้อและผู้ขายในตลาดไม่เพียงพอ ความไม่มีสภาพคล่องสัมพัทธ์ของโทเค็นทำให้เสี่ยงต่อความผันผวนของราคาที่เกิดจากธุรกรรมแต่ละรายการจำนวนมาก ในทางกลับกันความผันผวนของราคาอย่างมากนำไปสู่การแพร่กระจายที่กว้างขวาง นอกจากนี้สินทรัพย์ที่มีความผันผวนของราคาสูงมีโอกาสน้อยที่จะแสดงรายการตามการแลกเปลี่ยนหนังสือสั่งซื้อ.

เนื่องจากโทเค็น DeFi ไม่ได้มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายในการแลกเปลี่ยนหนังสือตามคำสั่งแพลตฟอร์มที่อิงตามผู้ผลิตในตลาดอัตโนมัติจึงเป็นอีกทางเลือกหนึ่ง การแลกเปลี่ยนที่ใช้ AMM ใช้ ชุดของอัลกอริทึมเชิงกำหนดที่ตั้งค่าพารามิเตอร์เพื่อรวบรวมสภาพคล่องจากผู้ค้าและทำการตลาด แทนที่จะใช้สมุดคำสั่งซื้อแบบเดิมสำหรับคำสั่งซื้อและขายเงินทุนสำหรับทั้งผู้ซื้อและผู้ขายในการแลกเปลี่ยนที่ใช้ AMM จะถูกเก็บไว้ในกลุ่มสภาพคล่องในเครือข่าย.

ในบริบทของ DeFi ระบบ AMM ได้รับการออกแบบมาเพื่อสร้างกลุ่มสภาพคล่องขนาดใหญ่ที่ช่วยให้สามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ได้ซึ่งต่างจากการกำหนดคู่การซื้อขาย เมื่อเปรียบเทียบกับการแลกเปลี่ยนหนังสือคำสั่งซื้อแบบเดิมคำสั่งซื้อของผู้ค้าไม่จำเป็นต้องจับคู่กับผู้ค้ารายอื่นในกลุ่มสภาพคล่อง แต่สระว่ายน้ำเหล่านี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่ามีสภาพคล่องคงที่เมื่อผู้ค้าฝากทรัพย์สินไว้ในนั้น นอกจากนี้การกำหนดราคาของโทเค็นในกลุ่มสภาพคล่องจะถูกกำหนดโดยอัลกอริทึมที่ตั้งไว้ในสัญญาอัจฉริยะแทนที่จะรวบรวมข้อมูลการกำหนดราคาระหว่างการแลกเปลี่ยน.

กลุ่มสภาพคล่องมีประโยชน์ต่อทั้งสองทีมที่อยู่เบื้องหลังเหรียญและโทเค็น DeFi เหล่านี้และนักลงทุนในสินทรัพย์ สำหรับทีมโครงการกลุ่มสภาพคล่อง ลบ ความต้องการในการบูตเครือข่ายที่ให้สภาพคล่องก่อนที่โครงการจะส่งมอบยูทิลิตี้จริง สำหรับนักลงทุนกลุ่มสภาพคล่องช่วยให้พวกเขาสามารถถอนเหรียญและโทเค็นได้เมื่อไม่มีการซื้อขาย.

การทำเหมืองสภาพคล่องและการทำฟาร์มที่ให้ผลตอบแทน

การเพิ่มขึ้นอย่างมากของสารประกอบได้สนับสนุนให้ “การทำฟาร์มให้ผลตอบแทน” – การใช้โปรโตคอล DeFi หนึ่งหรือหลายตัวเพื่อสร้างผลตอบแทนให้มากที่สุด การทำฟาร์มแบบให้ผลตอบแทนได้รับความนิยมมากขึ้นด้วยการเพิ่มขึ้นของสิ่งที่เรียกว่า “การขุดสภาพคล่อง” หรือการได้รับโทเค็นเนทีฟที่สร้างใหม่ของโปรโตคอลนอกเหนือจากผลตอบแทนปกติ.

การขุดสภาพคล่อง หมายถึงสถานการณ์ที่เกษตรกรให้ผลตอบแทนมีส่วนร่วมในการทำการตลาดเพื่อสร้างสภาพคล่องที่จำเป็นให้กับเหรียญหรือโทเค็นที่ต้องการและในการทำเช่นนั้นจะได้รับอัตราผลตอบแทนบวกกับหน่วยพิเศษของโทเค็นของโปรโตคอล.

เมื่อ Compound แจกจ่ายโทเค็นการกำกับดูแล COMP กลไกการขุดที่มีสภาพคล่องนำไปสู่การผลักดันการทำฟาร์มผลตอบแทนจำนวนมากเนื่องจากนักลงทุนพยายามเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดและรับ COMP ซึ่งจะแจกจ่ายให้กับผู้ใช้ผ่านการขุดสภาพคล่องในอีกสี่ปีข้างหน้า.

ความสำเร็จของ Compound มีให้เห็นในทำนองเดียวกันกับโปรโตคอล DeFi อื่น ๆ เช่น Balancer ซึ่งเป็นโปรโตคอล DEX ที่นำเสนอกลุ่มสินทรัพย์ที่หลากหลายและช่วยให้ทุกคนสามารถเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องบนแพลตฟอร์มได้ เมื่อปลายเดือนมิถุนายนมีแหล่งรายได้สองแหล่งสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่องใน Balancer ค่าธรรมเนียมการซื้อขายและผลตอบแทนใน BAL ที่สร้างใหม่ – โทเค็นการกำกับดูแลของโปรโตคอล – แจกจ่ายสำหรับการขุดเพื่อสภาพคล่อง.

BAL มีไว้เพื่อ ให้บริการ เป็นแรงจูงใจให้ผู้ค้าและผู้ให้บริการสภาพคล่องมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลและการตัดสินใจของโปรโตคอล การจัดจำหน่าย BAL ล่าสุดเป็นแหล่งรายได้เพิ่มเติมสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่องใน Balancer ซึ่งกระตุ้นความต้องการในการรับ BAL สิ่งนี้ทำให้มูลค่ารวมล็อค (USD) เพิ่มขึ้นกว่า 300% ใน Balancer นับตั้งแต่เริ่มจำหน่ายโทเค็นเมื่อวันที่ 23 มิถุนายน.

มูลค่ารวมที่ล็อค (USD) ใน Balancer ที่มา: ดีไฟร์พัลส์

อย่างไรก็ตามความยั่งยืนของการขุดสภาพคล่องยังคงเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ Bobby Ong ผู้ร่วมก่อตั้ง CoinGecko บริษัท วิเคราะห์การเข้ารหัสลับบอกกับ OKEx Insights ว่าสิ่งต่าง ๆ กำลังดูดีในช่วงต้น เขาอธิบายแล้ว:

“ รูปแบบการขุดสภาพคล่องเป็นรูปแบบของแรงจูงใจโปรโตคอลที่คล้ายกับระบบรางวัลบล็อกพิสูจน์การทำงาน แบบจำลองอัตราเงินเฟ้อถูกรวมเข้ากับโปรโตคอลและทุกคนรู้จักรูปแบบการเงิน.

ความยั่งยืนของรูปแบบการขุดสภาพคล่องจะขึ้นอยู่กับปริมาณการใช้งานที่โปรโตคอลจะจัดการเพื่อรวบรวมในช่วงเวลาจูงใจ แนวคิดก็คือผู้ใช้เพียงพอที่จะใช้โปรโตคอลหลังจากที่แรงจูงใจถูกลดหรือลบออกดังนั้นจึงกลายเป็นระบบนิเวศที่ยั่งยืนในตนเองซึ่งโทเค็นการกำกับดูแลต้องการลงคะแนนเสียงในประเด็นด้านการกำกับดูแล ในเวลานี้มันจะยังเร็วเกินไปที่จะพูดอะไร – แต่สัญญาณเริ่มต้นนั้นค่อนข้างเป็นไปในทางบวก”

รูปแบบการขุดสภาพคล่องที่นำมาใช้โดย DEX บางตัวทำให้ส่วนแบ่งการตลาดของพวกเขาเพิ่มขึ้นในระยะสั้นตามปริมาณการซื้อขาย ตัวอย่างเช่นตั้งแต่ Balancer ได้ประกาศแจกจ่ายโทเค็นการกำกับดูแลส่วนแบ่งการตลาดในปริมาณการซื้อขายก็เพิ่มขึ้นจาก 1.66% เป็น 13.53% ในช่วงสัปดาห์ของวันที่ 22 มิถุนายน.

ส่วนแบ่งการตลาดตามปริมาณการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจรายสัปดาห์ ที่มา: Dune analytics, OKEx Insights

Fredrik Haga ผู้ร่วมก่อตั้ง Dune Analytics กล่าวกับ OKEx Insights ว่าเขารู้สึกมั่นใจว่าปริมาณการซื้อขายของ DEX สามารถรักษาโมเมนตัมเชิงบวกในเดือนกรกฎาคมได้ เขาอธิบายแล้ว:

“ ดูเหมือนว่าในเดือนมิถุนายนปริมาณการซื้อขายจะได้รับแรงหนุนจากการเพาะปลูกที่ให้ผลตอบแทนสูง อย่างไรก็ตามเมื่อประมาณ 1/4 ของเดือนกรกฎาคมได้ผ่านไปและเราได้เห็นการซื้อขายใน DEX ประมาณ $ 420M หากแนวโน้มยังคงดำเนินต่อไปเดือนกรกฎาคมจะเข้าสู่ระดับเสียงเดียวกันกับเดือนมิถุนายน (ซื้อขาย ~ 1.5 พันล้านดอลลาร์)”

ปริมาณการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจรายเดือนจัดกลุ่มตามปี ที่มา: Dune Analytics, ข้อมูลเชิงลึกของ OKEx

ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายรวมของ DEX ในเดือนกรกฎาคมสูงกว่าปีที่แล้วโดยมองไปข้างหน้าถึงไตรมาสที่ 3 ปี 2020 Haga ได้เน้น DEX สองสามตัวเพื่อจับตาดู:

“ จากการอ้างอิงของ Balancer และ Curve เห็นได้ชัดว่าผู้ทำตลาดอัตโนมัติสามารถขับเคลื่อนปริมาณได้อย่างรวดเร็ว ตอนนี้เป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะได้เห็นว่าโมเดลใหม่ ๆ เช่น Gnosis Protocol ซึ่งเปิดตัวในเดือนพฤษภาคมมีประสิทธิภาพอย่างไรและสามารถดึงดูดสภาพคล่องได้หรือไม่ นอกจากนี้ด้วยราคาก๊าซที่เพิ่มสูงขึ้นโซลูชันเลเยอร์ 2 เช่น Loopring และ Diversifi ก็น่าสนใจที่จะติดตาม”

DEX ยังมีหนทางอีกยาวไกลที่จะนำไปสู่การยอมรับเป็นจำนวนมาก

แม้จะมีปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจในเดือนมิถุนายน แต่ก็ยังเร็วเกินไปสำหรับ DEX ที่จะเปรียบเทียบกับการแลกเปลี่ยนคริปโตแบบรวมศูนย์ซึ่งมีส่วนแบ่งผู้ใช้และปริมาณการซื้อขายสูงมาก ตามที่ระบุโดย วิจัย จาก TokenInsight ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2020 ปริมาณการซื้อขายบน DEX คิดเป็นเพียง 2.68% ของการซื้อขายสปอตทั้งหมดในตลาด crypto ทั้งหมด.

ในแง่ของ USD ปริมาณการซื้อขายใน DEX สูงถึง 180 พันล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสที่ 1 ปี 2020 เทียบกับ 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ที่ซื้อขายในตลาดสปอตคริปโตทั้งหมด แม้ว่าสัดส่วนจะยังน้อย แต่นี่เป็นครั้งแรกที่ไดรฟ์ข้อมูล DEX มีสัดส่วนมากกว่า 0.01% ของปริมาณสปอตทั้งหมดรายงาน TokenInsight.

ความกังวลด้านความปลอดภัยยังคงเป็นอุปสรรคสำหรับการนำการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจไปใช้อย่างกว้างขวางซึ่งสะท้อนให้เห็นจากการใช้ประโยชน์จากบาลานเซอร์ 500,000 ดอลลาร์เมื่อเร็ว ๆ นี้ เมื่อวันที่ 29 มิถุนายน CoinDesk รายงาน ว่าผู้โจมตีได้ใช้ประโยชน์จากช่องโหว่ในโปรโตคอลโดยการยืมโทเค็น WETH มูลค่า 23 ล้านดอลลาร์ จากนั้นมีรายงานว่าพวกเขาทำการซื้อขาย WETH กับ Statera (STA) อย่างต่อเนื่องด้วยปริมาณที่เพิ่มขึ้น – ระบายสภาพคล่องของ STA ตัวตนของแฮ็กเกอร์ยังคงเป็นปริศนาและทีมงาน Statera ประกาศว่าพวกเขาไม่สามารถคืนเงินให้กับเหยื่อของการแฮ็กได้.

Jay Zhou ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ DEX protocol Loopring กล่าวกับ OKEx Insights ว่าข้อ จำกัด ของปริมาณงาน Ethereum ยังช่วยลดปัญหาด้านความปลอดภัยที่ DEX ต้องเผชิญ เขาอธิบายแล้ว:

“ ข้อกังวลของฉันคือข้อ จำกัด ด้านเทคโนโลยีเกี่ยวกับปริมาณงานของ Ethereum งาน “black swan” ในวันที่ 12 มีนาคมทำให้มูลค่าของตลาด DeFi ลดลง 50% ในวันเดียว ซึ่งหมายความว่า blockchain ปัจจุบันไม่สามารถรองรับความต้องการของผู้ใช้ DeFi ได้หากราคาเปลี่ยนแปลงอย่างมากในช่วงเวลาสั้น ๆ ในขณะที่โปรโตคอล DeFi ชั้นนำบางตัวเช่น MakerDAO และ dYdX กำลังใช้โซลูชันการปรับขนาดเลเยอร์ 1 บนบล็อกเชน แต่เราจะเห็น dapps ที่ใช้โซลูชันการปรับขนาดเลเยอร์ 2 มากขึ้นเรื่อย ๆ ในปีหน้า “

อินเทอร์เฟซผู้ใช้ที่ไม่ดีในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจเมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่เป็นที่นิยมก็ขัดขวางการยอมรับของผู้ใช้เช่นกัน Ong ของ CoinGecko บอกกับ OKEx Insights ว่าความซับซ้อนของการใช้ DEX เป็นอุปสรรคต่อประสบการณ์ของผู้ใช้และด้วยเหตุนี้จึงยังคงเป็นอุปสรรคที่ขัดขวางไม่ให้ DeFi เข้าสู่กระแสหลัก เขาอธิบายอย่างละเอียด:

“ เป็นเรื่องยากสำหรับทุกคนที่จะเข้าใจแนวคิดของการทำอย่างไรให้ผลตอบแทนสูงพร้อมใช้งาน เป็นการยากที่จะอธิบายแนวคิดของผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาดอัตโนมัติกลุ่มสภาพคล่อง ฯลฯ ให้กับทุกคนแม้แต่กับผู้เข้าร่วมในอุตสาหกรรมคริปโต สำหรับผู้ที่มีความรู้เกี่ยวกับ crypto โดยเฉลี่ยในการใช้สิ่งเหล่านี้พวกเขาจะต้องคุ้นเคยกับ Metamask ได้รับ ETH และ / หรือ stablecoin – ไม่ต้องพูดถึง Stablecoins ต่างๆที่มีให้เช่น DAI, USDT, USDC เป็นต้น – หรือใช้แดชบอร์ด เช่น Instadapp เพื่อทำฟาร์มให้ได้ผลอย่างเหมาะสม”

นอกจากนี้ Ong ยังชี้ให้เห็นว่าในขณะนี้ – ด้วยค่าธรรมเนียมที่สูงบน Ethereum ท่ามกลางข้อควรพิจารณาอื่น ๆ – เพื่อให้การทำฟาร์มบนโปรโตคอล DeFi มีประสิทธิภาพผู้ใช้ต้องวางเงินจำนวนมากเพื่อเริ่มต้น“ ขั้นต่ำ 10,000 ดอลลาร์เพื่อดู ผลกำไรที่แท้จริง” เขาเพิ่ม:

“ สิ่งนี้หมายความว่าตอนนี้การทำฟาร์ม DeFi ให้ผลตอบแทนโดยพื้นฐานแล้วเป็นเกมที่เล่นโดยปลาวาฬขนาดใหญ่ที่เต็มใจรับความเสี่ยงจากสัญญาอัจฉริยะเพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูง”

นอกเหนือจากอุปสรรคที่ระบุไว้ข้างต้นแล้ว Jon Jordan ผู้อำนวยการฝ่ายสื่อสารของ DappRadar บริษัท ข้อมูลแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจได้แบ่งปันกับ OKEx Insights ความเชื่อของเขาว่าความเฉื่อยของการใช้การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ทำให้ DEX “ห่างไกลจากกระแสหลัก” เขาอธิบายแล้ว:

“ ฉันคิดว่าเหตุผลหลักที่ DEX ไม่ได้กลายเป็นกระแสหลักคือปัญหาในอดีตที่เมื่อ crypto เติบโตขึ้นเป็นครั้งแรกวิธีเดียวที่จะเข้าถึงสินทรัพย์ใหม่เหล่านี้คือการใช้การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ เมื่อมีคนสมัครและเริ่มใช้งานผลิตภัณฑ์ดังกล่าวได้อย่างสะดวกสบายแล้วก็ยากมากที่จะให้พวกเขาเปลี่ยนไปใช้ผลิตภัณฑ์อื่น.

อย่างไรก็ตามโดยเฉพาะอย่างยิ่งปัญหาเกี่ยวกับ DEX นั้นเกิดขึ้นเสมอ (และยังคงเป็นอยู่) คือใช้งานช้ามีราคาแพงกว่าและมีสภาพคล่องน้อยกว่าการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ชั้นนำ สิ่งนี้ควบคู่ไปกับปัญหาด้านความปลอดภัยมากมาย ด้วยเหตุผลเหล่านี้ฉันจึงไม่เห็นว่า DEX กลายเป็นผลิตภัณฑ์กระแสหลัก”

ในขณะที่จอร์แดนเชื่อว่า DEX จะไม่เป็นกระแสหลักในระยะสั้น แต่เขาคิดว่าพวกเขามีข้อดีสองประการที่ชัดเจนสำหรับผู้ใช้:

“ ข้อได้เปรียบประการแรกของ DEX คือไม่มีข้อ จำกัด KYC / AML ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ใช้บางราย ข้อได้เปรียบหลักคือสิ่งที่เรากำลังประสบอยู่ซึ่งเป็นวิธีที่ DEX ถูกรวมเข้ากับการระเบิดของ DeFi ที่กว้างขึ้น สิ่งนี้ได้เห็นการเพิ่มขึ้นของผลิตภัณฑ์เช่น Uniswap, Kyber, 1inch, Curve และอื่น ๆ ซึ่งสามารถเข้าถึงได้ในรูปแบบใหม่ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของธุรกรรม DeFi ที่ซับซ้อนซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับการกระทำหลายอย่าง.

ข้อดีอีกประการหนึ่งที่นำเสนอโดย DEX คือปรากฏการณ์ของการทำฟาร์ม ผู้ใช้กำลังเพิ่มขีดความสามารถในการทำฟาร์มโทเค็น COMP ใหม่ของ Compound โดยการฝากหลักประกันรับเงินกู้และแลกเปลี่ยนโทเค็นพร้อมกัน สิ่งนี้ส่งผลให้ปริมาณ DeFi และ DEX ระเบิดอย่างมหาศาลแม้ว่าจำนวนผู้ใช้จะยังคงต่ำมากเมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ก็ตาม”

ในการสนทนากับ OKEx Insights DappRadar’s Jordan ยังตั้งข้อสังเกตถึงความเชื่อของเขาที่ว่า DEX จะถูกรวมเข้ากับระบบนิเวศของ DeFi อย่างสมบูรณ์:

“ ฉันคาดหวังว่าเราจะได้เห็นการเปลี่ยนแปลงของ DEX เมื่อรวมเข้ากับระบบนิเวศของ DeFi อย่างสมบูรณ์ และเมื่อถึงจุดหนึ่งเราอาจจะหยุดพูดถึง DEX เป็นประเภทผลิตภัณฑ์แยกต่างหาก”

ในขณะที่การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจและ DeFi โดยรวมยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและยังคงมีอยู่อย่างมีประสิทธิภาพสำหรับฐานผู้ใช้ที่ จำกัด CoinGecko Ong เชื่อว่า DeFi ยังคงมอบโอกาสอันยิ่งใหญ่ในการทำให้บริการทางการเงินเป็นประชาธิปไตยแก่ทุกคน:

“ โดยทั่วไปฉันมองโลกในแง่ดีถึงอนาคตของ DeFi นี่คือจุดเริ่มต้นของวิถีการเติบโตในหลายทศวรรษและ DeFi สัญญากับเราว่ามีศักยภาพมากมายในการกระจายบริการทางการเงิน.

แม้ว่าจะมีปัญหามากมายที่กล่าวมาข้างต้นเมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจาก Ethereum สเกลและนักพัฒนา DeFi มีความซับซ้อนมากขึ้นสิ่งเหล่านี้จะดีขึ้นและประสบการณ์ของผู้ใช้จะดีขึ้นมากจนทุกคนสามารถมีส่วนร่วมได้ เมื่อเป็นเช่นนั้นบริการทางการเงินที่ซับซ้อนพร้อมผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงขึ้นจะทำให้ทุกคนเป็นประชาธิปไตยและไม่ จำกัด เฉพาะคนรวยเท่านั้น”

OKEx Insights นำเสนอการวิเคราะห์ตลาดคุณสมบัติเชิงลึกการวิจัยดั้งเดิม & ข่าวที่รวบรวมจากผู้เชี่ยวชาญด้านการเข้ารหัสลับ.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map