ผู้รวบรวม DEX ที่เกิดขึ้นใหม่ 3 รายกำลังกลายเป็นร้านค้าครบวงจรสำหรับผู้ค้า DeFi

1inch, Tokenlon และ Matcha ได้พิสูจน์ตัวเองแล้วว่าเป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจใหม่ที่ร้อนแรงที่สุดของ DeFi.

ตลาดการเงินแบบกระจายอำนาจได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาและไม่มีที่ไหนที่ชัดเจนไปกว่าการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ ปริมาณการซื้อขายรวมของ DEX สูงถึงเกือบ 6 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม ตัวเลขนี้สูงกว่าปริมาณรายเดือนสูงสุดสองรายการก่อนหน้านี้รวมกันแล้ว.

จากการคาดการณ์ปริมาณในปัจจุบันมีโอกาสดีที่ปริมาณของเดือนกุมภาพันธ์จะเท่ากันกับเดือนมกราคม ในเดือนมกราคม Uniswap มีรายได้ถึง 25.86 พันล้านดอลลาร์ในแง่ของปริมาณรายเดือนซึ่งเป็นอันดับแรก ตามมาด้วย SushiSwap ที่ 12.23 พันล้านดอลลาร์และ Curve Finance ที่ 6.28 พันล้านดอลลาร์ตามข้อมูลจาก Dune Analytics ราคาของโทเค็นการกำกับดูแลของ Uniswap และ SushiSwap พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดครั้งใหม่ในช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์และโทเค็นพื้นเมืองของ Curve ซึ่งก็คือ CRV เพิ่มขึ้น 400% ในหนึ่งเดือน.

เป็นที่น่าสังเกตว่าโปรโตคอล 0x อยู่ในอันดับที่สี่ในเดือนมกราคมโดยมีปริมาณการซื้อขายต่อเดือน 5 พันล้านดอลลาร์ ไม่เหมือนสามอันดับแรกอย่างไรก็ตาม 0x ไม่ใช่ DEX เป็นโปรโตคอล DeFi ที่ DEX ที่แตกต่างกันอาจสร้างและแบ่งปันสภาพคล่อง นอกจากนี้ยังเป็นคำขอสำหรับใบเสนอราคาหรือ RFQ ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มที่ DEXs สร้างขึ้นสามารถขอใบเสนอราคาได้. 

ปริมาณการซื้อขายของ DEX แตะระดับสูงสุดตลอดกาลในเดือนมกราคม ที่มา: Dune Analytics

ในขณะที่เขียน DEX อันดับต้น ๆ ที่มีผู้ใช้มากที่สุดในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ได้แก่ Uniswap, 1inch, Matcha, SushiSwap และ Tokenlon ตามข้อมูลจาก DeBank OKEx Insights ได้กล่าวถึง Uniswap และ SushiSwap โดยละเอียดแล้วในบทความก่อนหน้านี้ ดังนั้นบทความนี้จะมุ่งเน้นไปที่ชื่อใหม่อีกสามชื่อ.

1inch ได้รับผู้ใช้อย่างรวดเร็ว ด้วยผู้ใช้งานมากกว่า 4,000 คนต่อวันในวันที่ 18 กุมภาพันธ์มันจึงกลายเป็นเกตเวย์ยอดนิยมอันดับสองสำหรับผู้เข้าร่วม DeFi รองจาก Uniswap Tokenlon ที่ไม่ค่อยมีคนรู้จักอยู่ในอันดับที่ 5 โดยมีผู้ใช้ประมาณ 600 คนต่อวัน Matcha ซึ่งสร้างความประหลาดใจให้กับหลาย ๆ คนแซงหน้า SushiSwap ในอันดับที่สามโดยมีผู้ใช้มากกว่า 3,300 คนต่อวัน อย่างไรก็ตามทั้ง Tokenlon และ Matcha นั้นอยู่ไกลกว่า 1 นิ้วในแง่ของปริมาณ. 

ตัวรวบรวม DEX ที่เกิดขึ้นใหม่กำลังดึงดูดผู้ใช้ ที่มา: ดีแบงค์

1inch เป็นตัวรวบรวม DEX ที่ใหญ่ที่สุดแม้จะมีการโต้เถียง

1inch จัดหาสภาพคล่องจาก DEX หลายตัวเพื่อให้อัตราแลกเปลี่ยนที่ดีที่สุดสำหรับผู้ค้าแลกเปลี่ยนโทเค็น ผู้รวบรวม DEX ได้เข้าใกล้มูลค่ารวม 20 พันล้านดอลลาร์ด้วยปริมาณเจ็ดวัน ทำลาย 1.6 พันล้านดอลลาร์ตามข้อมูลจาก Dune Analytics โดยทั่วไปผู้รวบรวมข้อมูลอาจดึงดูดผู้ใช้และปริมาณสำหรับ DEX มากขึ้นเนื่องจากพวกเขาเสนอบริการเปรียบเทียบราคาพร้อมความสามารถในการเพิ่มประสิทธิภาพการลื่นไถลและค่าธรรมเนียม.  

เราใช้คุณสมบัติการเปรียบเทียบราคาของ ดีแบงค์, ไซต์ของบุคคลที่สามที่เป็นกลางมากขึ้นและพบว่าอัตราแลกเปลี่ยน 1 นิ้วในหลาย ๆ กรณีน่าสนใจยิ่งขึ้น – โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อดำเนินการซื้อขายขนาดใหญ่ อาจเป็นเพราะแหล่งที่มาที่รองรับจำนวนมากและกลุ่มสภาพคล่องของตัวเองซึ่งผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถรับรางวัลโทเค็น 1INCH. 

อัตราแลกเปลี่ยน 1 นิ้วมีความน่าสนใจยิ่งขึ้นเมื่อซื้อขายเป็นจำนวนมาก ที่มา: ดีแบงค์


โดยเฉพาะฟีเจอร์ Pathfinder บน 1 นิ้วจะแสดงให้เราเห็นว่ามันค้นพบเส้นทางการแลกเปลี่ยนที่มีประสิทธิภาพสูงสุดใน DEX ชั้นนำได้อย่างไรเพื่อให้ภาพการซื้อขาย 1 ล้าน USDT เสร็จสมบูรณ์.

คุณลักษณะ Pathfinder ของ 1inch แสดงการกำหนดเส้นทางของการแลกเปลี่ยน 1 ล้าน USDT เป็น ETH ที่มา: 1 นิ้ว

อย่างไรก็ตามก บทความล่าสุด จากทีมงาน 0x ระบุว่าราคาที่เสนอราคาที่ดีที่สุดไม่ได้ส่งผลให้ราคาปรับเปลี่ยนดีที่สุดเสมอไป ในความเป็นจริงการเพิ่มประสิทธิภาพเพื่อให้ได้ราคาที่เสนอมาช่วยให้ผู้รวบรวมข้อมูลสามารถดึงดูดผู้ใช้ได้มากขึ้น นี่คือปัจจัยสำคัญของความสำเร็จของ 1inch ใน ดึงดูด ผู้ใช้มากกว่า 135,000 รายและธุรกรรมทั้งหมดเกือบ 800,000 รายการในช่วงเวลาสั้น ๆ.

ปริมาณของ 1inch เติบโตอย่างรวดเร็วโดยมีผลตอบแทนด้านสภาพคล่องเข้ามามีบทบาท ที่มา: Dune Analytics

อีกประเด็นที่ขัดแย้งกันคือ 1inch ได้รับรายได้จากการลื่นไถลในเชิงบวกซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างราคาที่เสนอราคาและราคาที่รับรู้โดยค่าใช้จ่ายของผู้ซื้อขาย ตัวอย่างเช่นอาจมีการเสนอราคา 1 ETH ที่ 1,500 USDT แต่ชำระด้วยราคาที่รับรู้ได้ที่ 1,490 USDT ซึ่งส่งผลให้เกิด Slippage เป็นบวก 10 USDT.

ที่น่าสนใจคือ 1inch ตั้งชื่อ Slippage ว่า Spread Surplus และให้โทเค็น stakers ตัดสินใจการกระจายของส่วนเกิน ซึ่งอาจช่วยให้ราคาโทเค็น 1INCH ในระยะสั้น อย่างไรก็ตามเนื่องจากผู้ค้ามักจะมองหาราคาที่ดีกว่าและไม่ต้องการให้ Slippage ออกไปเราจึงต้องใช้เวลาเพื่อดูผลกระทบระยะยาวของโหมดนี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีผลตอบแทนต่อปีสำหรับการเดิมพัน 1INCH โทเค็น ลดลง จาก 200% ถึงน้อยกว่า 15%.

เมื่อพิจารณาจากประสิทธิภาพของราคาโทเค็นในปัจจุบันผลกระทบอย่างกว้างขวางของ UNI airdrop ก่อนหน้านี้ทำให้ผู้ใช้จำนวนมากสร้างที่อยู่หลายรายการก่อนที่จะออกอากาศ 1 นิ้วเพื่อรับรางวัลโทเค็นซึ่งทำให้ราคาโทเค็นเผชิญกับการเทขายครั้งใหญ่ เริ่มการซื้อขาย อย่างไรก็ตามราคา 1INCH ได้เพิ่มขึ้นจากน้อยกว่า 1 USDT เป็นเกือบ 5 USDT ใน OKEx ในขณะที่เขียนนี้ 1INCH มีการซื้อขายประมาณ 5.10 USDT โดยมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 490 ล้านดอลลาร์ ด้วยอุปทานทั้งหมด 1.5 พันล้านโทเค็นมูลค่าที่ปรับลดทั้งหมดจะอยู่ที่ประมาณ 7.6 พันล้านดอลลาร์ – แต่ไฟล์ เส้นเวลา สำหรับการปล่อยโทเค็นมีการเติบโตที่ จำกัด มากจนถึงสิ้นปี 2564.

หลังจากเกิดการเทขายออกไปราคา 1INCH ก็เพิ่มขึ้นถึงสี่เท่า ที่มา: OKEx

Tokenlon ที่มีกลไกแบบผสมผสานมีการเงินที่ดี

Tokenlon ซึ่งเป็น DEX ที่สร้างโดย imToken ซึ่งเป็นกระเป๋าเงิน Ethereum ที่ใหญ่ที่สุดของจีน – เมื่อเร็ว ๆ นี้ การเผยแพร่ รายงานข้อมูลเดือนมกราคมซึ่งแสดงปริมาณรายเดือนที่แข็งแกร่งที่ 2.23 พันล้านดอลลาร์และที่อยู่ที่ไม่ซ้ำกันถึง 18,960. 

Tokenlon ใช้โปรโตคอล 0x ดังกล่าวข้างต้นสำหรับการซื้อขายซึ่งใช้หนังสือสั่งซื้อนอกเครือข่ายหรือผู้อ้างอิงเพื่อเสนอราคาที่ดีที่สุด แต่ทำธุรกรรมบนเครือข่ายจนเสร็จสมบูรณ์ นำผู้ผลิตในตลาดมืออาชีพสำหรับ RFQ และเพิ่งเพิ่มแหล่งสภาพคล่องออนไลน์อื่น ๆ เช่น Uniswap และ Curve Finance เมื่อเทียบกับกลไกอัตโนมัติของผู้ดูแลสภาพคล่องเช่น Uniswap กลไกแบบผสมของ Tokenlon ไม่เพียง แต่มีความลื่นต่ำกว่าเท่านั้น แต่ยังช่วยลดอัตราการเปลี่ยนกลับได้อย่างมากอีกด้วย.

ในทางกลับกันจุดอ่อนของรูปแบบผสมนี้ก็ชัดเจนเช่นกันนั่นคือเลือกเซิร์ฟเวอร์แบบรวมศูนย์สำหรับการโต้ตอบส่วนหน้าและการรวบรวมข้อมูลและมีเพียง 26 สกุลเงินดิจิทัลเท่านั้นที่ได้รับการระบุไว้ในการแลกเปลี่ยน.

ปริมาณส่วนใหญ่บน Tokenlon ผ่านผู้ผลิตมืออาชีพ (สีดำ) ที่มา: Dune Analytics

เมื่อดูปริมาณการซื้อขายของ Tokenlon แล้วมันเริ่มเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วตั้งแต่เดือนกันยายน 2020 ซึ่งอาจเป็นผลมาจาก การค้าการขุด และโปรแกรมการอ้างอิง มีปริมาณเกินกว่า 7 พันล้านดอลลาร์โดยมีปริมาณ 7 วันอยู่ที่ประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ จำนวนผู้ค้าสูงสุดต่อเดือนถึง 27,000 คนในเดือนธันวาคม 2020. 

ยิ่งไปกว่านั้นในภาค DEX มีเพียง UNI โทเค็นการกำกับดูแลของ Uniswap เท่านั้นที่มีผู้ถือครองมากกว่า Tokenlon ปัจจุบัน UNI มีผู้ถือ 161,252 คนตาม ข้อมูลของ Etherscan, ในขณะที่ LON ของ Tokenlon มีผู้ถือ 47,727 คนซึ่งสูงกว่าผู้ถือ SUSHI ของ SushiSwap 34,501 คน ตัวเลขเหล่านี้ช่วยอธิบายความนิยมในจีน.

ปริมาณของ Tokenlon เพิ่มขึ้นหลังจากเริ่มโปรแกรมการขุดเพื่อการค้า ที่มา: Dune Analytics

ที่น่าประทับใจยิ่งกว่าคือรายรับรวม 30 วันที่ผ่านมาของ Tokenlon สูงถึง 6.08 ล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นอันดับที่สี่รองจาก Uniswap, SushiSwap และ 1 นิ้วตามข้อมูลจาก Token Terminal สิ่งนี้ทำให้ Tokenlon มีอัตราส่วนราคาต่อการขายต่ำที่ 18.32 ซึ่งใกล้เคียงกับ 18.40 ของ Uniswap มาก ในการเปรียบเทียบ SushiSwap มีอัตราส่วนราคาต่อการขาย 8.87 ซึ่งเป็นผู้นำในกลุ่ม DEX.

Tokenlon ได้รับรายได้ 6.81 ล้านดอลลาร์ในช่วง 30 วันที่ผ่านมาโดยอยู่ในอันดับที่สามของการแลกเปลี่ยนชั้นนำ ที่มา: โทเค็นเทอร์มินัล

อัตราส่วน P / S ปัจจุบันของ Tokenlon ที่ 19.78 เทียบได้กับ Uniswap ที่มา: โทเค็นเทอร์มินัล

ปัจจุบัน Tokenlon มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอยู่ที่ 135 ล้านดอลลาร์และมูลค่าที่ปรับลดทั้งหมดอยู่ที่ประมาณ 1.34 พันล้านดอลลาร์จากการจัดหาโทเค็นสูงสุด 200 ล้านโทเค็น LON ได้รับการจดทะเบียนใน OKEx เมื่อปลายเดือนธันวาคมและหลังจากการค้นพบราคาในช่วงหนึ่ง LON ก็เริ่มเพิ่มขึ้นมากกว่า 500% ในเดือนที่ผ่านมา หาก Tokenlon สามารถรักษาอัตราการเติบโตของรายได้ในปัจจุบันการประเมินมูลค่าในขั้นตอนนี้อาจถือว่าสมเหตุสมผล.

LON มีราคาเพิ่มขึ้น 10 เท่าหลังจากเข้าจดทะเบียนใน OKEx ที่มา: OKEx

Matcha เป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุน DeFi เนื่องจากประสบการณ์ที่ดี

ภายใต้ประทุน Matcha ยังใช้ API ของ 0x แม้ว่าจะยังไม่มีการออกโทเค็นเนทีฟ แต่จึงไม่มีแรงจูงใจในการให้รางวัลโทเค็น – ผู้ใช้ DeFi จำนวนมากได้ใช้ตัวรวบรวม DEX นี้เป็นเกตเวย์ DeFi แล้ว เนื่องจาก Matcha ให้ความสำคัญกับการให้ราคาที่ปรับดีที่สุดแก่ผู้ค้ามาโดยตลอดซึ่งเป็นสิ่งที่ผู้ใช้ได้รับหลังจากการทำธุรกรรมบนเครือข่ายเสร็จสมบูรณ์และมีการจ่ายก๊าซและค่าธรรมเนียม นอกจากนี้ Matcha ยังให้ความสำคัญกับการออกแบบผลิตภัณฑ์และประสบการณ์ส่วนหน้าเป็นอย่างมากและดูเหมือนว่าจะเป็นมิตรกับการค้าปลีก.

มัทฉะได้สะสม 3.28 พันล้านเหรียญ ในปริมาณการซื้อขายจากผู้ค้าประมาณ 174,000 คน มีเหตุผลที่เชื่อได้ว่าตัวรวบรวม DEX ที่เป็นมิตรกับการค้าปลีกมากขึ้นนี้จะดึงดูดการเข้าชมได้มากขึ้นในอนาคต นอกจากนี้ผู้ค้าจะคอยดูว่า Matcha จะเสนอขายโทเค็นหรือไม่.

ปริมาณการซื้อขายบน Matcha เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วง 30 วันที่ผ่านมา (คำสั่ง จำกัด เท่านั้นจะถูกจัดกลุ่มภายใต้ Matcha ในขณะที่คำสั่งประเภทอื่น ๆ ที่ดำเนินการบน Matcha จะถูกจัดกลุ่มภายใต้ 0x API) 0xTracker

OKEx Insights นำเสนอการวิเคราะห์ตลาดคุณสมบัติเชิงลึกและข่าวสารที่รวบรวมจากผู้เชี่ยวชาญด้านการเข้ารหัสลับ.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map