การซื้อขาย Crypto OTC ทำงานอย่างไร: ข้อมูลเชิงลึกจากผู้ให้บริการสภาพคล่องชั้นนำ

การซื้อขาย Crypto OTC ทำงานอย่างไร: ข้อมูลเชิงลึกจากผู้ให้บริการสภาพคล่องชั้นนำ

สำหรับผู้เข้าร่วมตลาด cryptocurrency ส่วนใหญ่ – และผู้ค้ารายย่อยโดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์มักจะเป็นปรากฏการณ์ที่ทึบแสงและลึกลับ ใช้ในตลาดการเงินและ crypto แบบดั้งเดิมการซื้อขาย OTC เป็นที่ทราบกันดีว่าเกี่ยวข้องกับการซื้อขายที่มีปริมาณมากระหว่างสองฝ่ายโดยตรงโดยไม่มีการแลกเปลี่ยน.

สำหรับการซื้อขาย crypto OTC โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลงานภายในของการซื้อขายเหล่านี้ทำให้หลายคนมีคำถามเกี่ยวกับสภาพคล่องการลื่นไถลของราคาการซื้อขายทำงานอย่างไรตัวแทนจำหน่ายป้องกันความเสี่ยงและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อขาย OTC ต่อราคาของ Bitcoin (BTC).

ในความพยายามที่จะให้ความกระจ่างด้านการเข้ารหัสลับนี้ OKEx Insights ได้สัมภาษณ์โต๊ะซื้อขาย OTC ที่เป็นที่รู้จักมากที่สุดในอุตสาหกรรมเพื่อค้นหาว่าพวกเขาทำงานอย่างไร.

การซื้อขาย crypto ที่ไม่ต้องสั่งโดยเคาน์เตอร์คืออะไร?

การซื้อขายแบบไม่ต้องใช้เคาน์เตอร์คือการซื้อขายที่เกิดขึ้นโดยตรงระหว่างสองฝ่ายและเกิดขึ้นโดยไม่มีการไกล่เกลี่ยของการแลกเปลี่ยน มีการจัดกลุ่มตัวแทนจำหน่ายในตลาดที่ไม่มีศูนย์กลาง สำหรับการซื้อขายคริปโตแบบ OTC ทั้งสองฝ่ายจะซื้อขายทั้ง crypto-to-crypto หรือ crypto-to-fiat โดยทั่วไปฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งเป็น บริษัท ที่เรียกว่าโต๊ะ OTC.

ตลาด OTC ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในบรรดาสินทรัพย์ทุกประเภทคือการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหรือฟอเร็กซ์ซึ่งมีการซื้อขายสกุลเงินผ่านเครือข่ายของธนาคารแทนการแลกเปลี่ยน.

สภาพคล่องมีที่มาอย่างไร

ตามที่ผู้ให้บริการสภาพคล่องที่เราพูดถึงการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์นั้นคล้ายกับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การกำหนดราคาค่อนข้างง่ายและโปร่งใส นอกจากนี้สภาพคล่องยังพร้อมใช้งาน – แต่สภาพคล่องนั้นยังกระจายอยู่ในหลายสถานที่.

OTC crypto ทุกโต๊ะมีหนังสือคำสั่งซื้อรวมของตัวเองซึ่งรวมสภาพคล่องระหว่างตัวแทนจำหน่ายหนังสือสั่งซื้อของ Exchange หลายรายการและคำสั่งซื้อจากลูกค้ารายอื่น โต๊ะทำงานเหล่านี้ตั้งขึ้นเพื่อเชื่อมต่อผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายรายเพื่อซื้อขายสินทรัพย์จำนวนมากโดยไม่ต้องย้ายตลาดในภายหลัง.

นอกเหนือจากการหลีกเลี่ยงการลื่นไถลโดยทั่วไปแล้ว – ความแตกต่างระหว่างราคาที่คาดหวังและราคาที่ดำเนินการจริงของการซื้อขาย – โต๊ะ OTC ยังสามารถให้ “ราคาล็อก” ได้ในช่วงเวลาหนึ่ง ผู้ร่วมก่อตั้ง บริษัท การเงิน crypto กลุ่มอำพัน Tony He กล่าวกับ OKEx Insights ว่าโดยปกติแล้วระยะเวลาการล็อกราคาสำหรับราคาจะอยู่ที่หนึ่งนาที – มีเวลาเพียงพอที่จะ “เติมหรือฆ่า” ในแง่อุตสาหกรรมเท่านั้น

ในฐานะโบนัสเพิ่มเติมโต๊ะทำงาน OTC สามารถช่วยลูกค้าประหยัดเงินได้โดยการให้ราคาที่ดีกว่าค่าเฉลี่ยแบบผสมที่มีอยู่ในหนังสือสั่งซื้อของ Exchange.

สกุลเงินดิจิทัลใดที่มีการซื้อขาย OTC?

ในแง่ของคู่การซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่มีให้สำหรับการซื้อขายแบบไม่ต้องใช้เคาน์เตอร์คาเมรอนดิกกี้หัวหน้าฝ่ายขายยุโรปตะวันออกกลางและแอฟริกาที่ผู้ให้บริการสภาพคล่องคริปโต B2C2 – บอกกับ OKEx Insights ว่าโต๊ะทำงาน OTC มุ่งเน้นไปที่คู่การซื้อขายที่มีสภาพคล่องมากที่สุด สิ่งเหล่านี้ ได้แก่ :

  • BTC
  • อีเธอร์ (ETH)
  • เงินสด Bitcoin (BCH)
  • EOS
  • Litecoin (LTC)
  • โยง (USDT)
  • ดาวฤกษ์ (XLM)
  • XRP

นอกจากนี้ B2C2 ยังรองรับสกุลเงิน fiat หลายสกุลเช่น USD, GBP, EUR, JPY, SGD, CAD, CHF และ AUD.


ความน่าเชื่อถือเป็นสิ่งที่จำเป็นเมื่อดำเนินการตามคำสั่ง

ด้านมืดของการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์คือความเสี่ยงที่สูงกว่าในการผิดนัดชำระหนี้ซึ่งหมายความว่าความไว้วางใจเป็นปัจจัยสำคัญ.

He ของ Amber Group อธิบายกับ OKEx Insights ว่าคำสั่งซื้อที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์สามารถดำเนินการได้หลายวิธี โดยปกติคู่สัญญาจะติดต่อกันเพื่อค้นหาคำสั่งซื้อที่ตรงข้าม ตัวแทนจำหน่าย OTC บางรายมีสภาพคล่องที่รวบรวมจากการแลกเปลี่ยนหลายแห่ง คำสั่งซื้อขนาดเล็กมักจะผ่านการแลกเปลี่ยน ในความเป็นจริงประมาณ 20% ของปริมาณการซื้อขาย OTC ทั้งหมดมีการซื้อขายผ่านการแลกเปลี่ยนตามที่ผู้ร่วมก่อตั้ง Amber Group กล่าว.

สระว่ายน้ำสว่างและสระน้ำสีเข้ม

ตลาดคริปโตที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์มีสระว่ายน้ำสองประเภทที่แตกต่างกัน ได้แก่ สระว่ายน้ำที่มีแสงสว่างและสระน้ำมืด กลุ่ม Lit เป็นเรื่องปกติมากขึ้นและจะแสดงการเสนอราคาและข้อเสนอที่หลากหลายในทรัพย์สินที่แตกต่างกันไปยังเครือข่ายตัวแทนจำหน่าย กลุ่มเหล่านี้สร้างสภาพคล่องจำนวนมากที่มีให้สำหรับโต๊ะ OTC.

อีกทางเลือกหนึ่งคือกลุ่มที่มืดมิดนั่นคือการแลกเปลี่ยนส่วนตัวที่อนุญาตให้นักลงทุนสถาบันซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินจำนวนมากโดยไม่มีสมุดคำสั่งซื้อที่มองเห็นได้ Ed Hindi ซึ่งเป็นหุ้นส่วนของกองทุนป้องกันความเสี่ยงและผู้ให้บริการสภาพคล่องในการเข้ารหัสลับ ทุน TYR, กล่าวกับ OKEx Insights ว่ากลุ่มมืดใน crypto ยังคงด้อยพัฒนาและค่อนข้างเล็ก.

ในทำนองเดียวกัน Richard Astle ผู้ค้าฝ่ายขายของโบรกเกอร์ crypto prime โควาริโอ, บอกกับ OKEx Insights ว่าสถาบันต่างๆไม่สนใจกลุ่มมืดเป็นพิเศษ เขาอธิบายแล้ว:

“ ฉันเคยได้ยินเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนที่นำเสนอกลุ่มมืด แต่ในมุมมองของฉันมีความขัดแย้งกันมากพอสมควรกับการแลกเปลี่ยนที่ดำเนินการโต๊ะซื้อขายของตัวเองก่อนที่จะพูดถึงกลุ่มมืด ในด้านเทคโนโลยีของการซื้อขายพูลที่มืดการแลกเปลี่ยนอะตอมมีศักยภาพในตลาดรวมทั้งลดความเสี่ยงในการชำระบัญชี สำหรับตอนนี้สถาบันต่างๆต้องการที่จะรู้จักคู่สัญญาของตน”

ตัวแทนจำหน่าย OTC ป้องกันความเสี่ยงอย่างไร

ตัวแทนจำหน่ายที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์สามารถแยกการซื้อขายระหว่างลูกค้าและตลาดระหว่างตัวแทนจำหน่ายได้ ทำให้สามารถซื้อขายกับตัวแทนจำหน่ายรายอื่นเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการรับคำสั่งซื้อของลูกค้า.

Tony He จาก Amber Group กล่าวเสริมในระหว่างการสนทนากับ OKEx Insights ว่าไม่ใช่ว่าทุกคำสั่งซื้อจะต้องมีการป้องกันความเสี่ยง แนวปฏิบัติส่วนใหญ่มีความสัมพันธ์กับสภาวะตลาดเช่นความผันผวน ในขณะเดียวกัน บริษัท จะพิจารณาสายธุรกิจอื่น ๆ ภายใน บริษัท เสมอและป้องกันความเสี่ยงจากการเปิดเผยโดยรวมของ บริษัท การป้องกันความเสี่ยงสามารถทำได้ผ่านทั้งฟิวเจอร์สและตัวเลือกการเข้ารหัสลับและส่วนใหญ่เป็นการปฏิบัติในการบริหารความเสี่ยงและการจัดการสินค้าคงคลัง.

โต๊ะทำงาน OTC บางตัวอาจรับความเสี่ยงได้มากขึ้นเนื่องจากพวกเขากำหนดราคาสินทรัพย์ตามที่ที่พวกเขาคิดว่าตลาดกำลังดำเนินไป ตัวอย่างเช่นหากโต๊ะทำงานมั่นใจเกี่ยวกับการขึ้นราคาในระยะสั้นอาจทำให้ลูกค้าได้ราคาที่ต่ำกว่าปกติในขณะที่ซื้อต่อโดยเดิมพันว่าตลาดจะสูงขึ้น.

ขั้นตอนการซื้อขาย OTC คืออะไร?

การซื้อขาย crypto ผ่านเคาน์เตอร์นั้นตรงไปตรงมามากกว่าที่บางคนคิด.

ตามแหล่งที่มาของ OKEx Insights โดยทั่วไปลูกค้าจะมาที่โต๊ะ OTC ผ่านแอปพลิเคชันแชทและส่งคำขอใบเสนอราคา.

จากนั้นโต๊ะ OTC จะตรวจสอบสภาพคล่องที่มีอยู่จากสมุดคำสั่งแลกเปลี่ยนรวมและเครือข่ายก่อนที่จะให้ราคาซื้อหรือขายตามจำนวนที่ร้องขอของสินทรัพย์ หากลูกค้ายืนยันการซื้อขายโต๊ะทำงานจะดำเนินการตามคำสั่งซื้อ.

อย่างไรก็ตามควรกล่าวถึงก่อนที่จะทำการซื้อขายลูกค้าต้องทำกระบวนการ KYC ให้เสร็จสมบูรณ์และฝากเงินหรือเหรียญ.

ตลาด Crypto OTC ใหญ่แค่ไหน?

กระแสการเข้ารหัสที่ไม่ต้องสั่งโดยเคาน์เตอร์นั้นยากที่จะวัด.

ในรายงานปี 2018 บริษัท วิจัยตลาดทุน TABB Group อ้างสิทธิ์ ตลาดคริปโตเคอเรนซี OTC มีขนาดใหญ่กว่าตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตอย่างน้อยสองถึงสามเท่า ในเวลานั้นตลาดแลกเปลี่ยน Bitcoin เพียงอย่างเดียวกำลังประมวลผล ประมาณ 4 พันล้านเหรียญ ในการซื้อขายต่อวัน ตามการคาดการณ์ของ TABB นั่นหมายความว่ามีการซื้อขายนอกอัตราแลกเปลี่ยน 8 พันล้าน – 12 พันล้านเหรียญสหรัฐต่อวัน การประมาณการล่าสุดตั้งแต่เดือนมีนาคมของปีนี้ทำให้ปริมาณการซื้อขาย Bitcoin ผ่าน OTC อยู่ที่ประมาณ 2 หมื่นล้านเหรียญต่อวัน. (อ้างอิงจาก CoinGecko ปริมาณสปอตประจำวันในปัจจุบันของ BTC อยู่ที่มากกว่า 26 พันล้านดอลลาร์)

Astle ของ Covario ให้ความสำคัญกับหัวข้อปริมาณการซื้อขาย OTC โดยบอกกับ OKEx Insights:

“ 2-3 เท่าของตลาดสปอตเป็นการประมาณที่ยุติธรรมเนื่องจากสามารถป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนได้ดังนั้นจึงสะท้อนให้เห็นในปริมาณการแลกเปลี่ยน”

อย่างไรก็ตามภาษาฮินดีของ TYR Capital คิดว่าตลาดคริปโตที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์มีขนาดเล็กกว่าที่โฆษณาไว้มากโดยประมาณ 50 พันล้านถึง 70 พันล้านดอลลาร์ในปริมาณต่อเดือน ชาวฮินดียังกล่าวเพิ่มเติมว่า Stablecoin USDT ที่ตรึง USD มีบทบาทสำคัญและเป็นส่วนสำคัญของปริมาณ OTC ทั้งหมดมากกว่าที่คนส่วนใหญ่เชื่อ.

เขากล่าวเสริมว่าในแง่ของการซื้อ Bitcoin USDT สามารถสร้างมูลค่าได้มากถึงครึ่งหนึ่งของปริมาณการซื้อขาย OTC ทั้งหมด Stablecoin ชั้นนำมักใช้ในการเก็งกำไรเนื่องจากการแลกเปลี่ยนจำนวนมากไม่มี fiat onramp ที่มีประสิทธิภาพ.

การซื้อขาย OTC มีผลกระทบต่อราคาในตลาดซื้อขายล่วงหน้าหรือไม่?

ชาวฮินดีเชื่อว่าการเติบโตของตลาดอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลได้เข้ามามีบทบาทสำคัญที่ตลาดซื้อขายหน้าเคาน์เตอร์ก่อนหน้านี้มีในแง่ของการส่งผลกระทบต่อราคาสปอตของ Bitcoin การซื้อขาย OTC – โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากผู้ดูแลสภาพคล่องอยู่ในด้านใดด้านหนึ่งของการซื้อขาย – ยังคงมีผลกระทบระยะสั้นต่อตลาด แต่การเติบโตของปริมาณรายวันทั้งในตลาดซื้อขายแบบสปอตและอนุพันธ์กำลังลดผลกระทบดังกล่าว.

BTC Futures – ปริมาณรวมรายวัน ที่มา: ลาด

Astle อธิบาย:

“ ในแง่ของการซื้อขายตามราคาซื้อขายไม่ควรมีผลกระทบโดยตรงที่เห็นได้ชัดเจน หากเป็นเช่นนั้นผู้เข้าร่วมในตลาด OTC จะเริ่มควบคุมตนเองโดยตัดบรรทัดออกไปยังผู้ค้าที่มีการจัดการความเสี่ยงที่ไม่ดี OTC ควรเปิดใช้งานเสถียรภาพด้านราคาและลดความคลาดเคลื่อนเมื่อดำเนินการคำสั่งซื้อขนาดสถาบัน”

อนาคตของการซื้อขายคริปโตแบบ OTC จะเป็นอย่างไร?

การซื้อขายแบบไม่ต้องใช้ใบสั่งแพทย์เป็นสิ่งจำเป็นอย่างยิ่งสำหรับผู้เล่น crypto จำนวนมากเช่นกองทุนและคนงานเหมืองขนาดใหญ่เนื่องจากโต๊ะ OTC สามารถช่วยให้พวกเขาซื้อและขายจำนวนมากได้โดยไม่ดึงดูดความสนใจ.

นอกจากนี้เราได้เห็นว่าโต๊ะทำงาน OTC มีบทบาทสำคัญในการจัดตั้ง crypto เป็นประเภทสินทรัพย์ที่เกิดขึ้นใหม่ซึ่งในที่สุดก็สามารถเพิ่มการยอมรับของสถาบันได้ Astle จาก Covario บอกกับ OKEx Insights ว่าเขาคิดว่าการซื้อขาย OTC จะเติบโตต่อไปเมื่อผู้เล่นสถาบันเข้าสู่ตลาด crypto มากขึ้น:

“ ในมุมมองของฉันปริมาณ OTC จะเติบโตสูงเนื่องจากขนาดตั๋วของสถาบันมีขนาดใหญ่เกินกว่าที่จะดูดซับโดยการแลกเปลี่ยนรายย่อยและความต้องการบริการถุงมือสีขาวของผู้จัดการที่มีความซับซ้อนซึ่งซื้อขายกับคู่ค้าหลายรายผ่านโบรกเกอร์ชั้นนำ”

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ไม่ควรใช้เอกสารนี้เป็นพื้นฐานในการตัดสินใจลงทุนหรือตีความเป็นคำแนะนำในการทำธุรกรรมการลงทุน การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูงและอาจส่งผลให้สูญเสียเงินลงทุนของคุณ คุณควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างถ่องแท้และพิจารณาระดับประสบการณ์วัตถุประสงค์การลงทุนของคุณและขอคำแนะนำทางการเงินที่เป็นอิสระหากจำเป็น.

OKEx Insights นำเสนอการวิเคราะห์ตลาดคุณสมบัติเชิงลึกและข่าวสารที่รวบรวมจากผู้เชี่ยวชาญด้านการเข้ารหัสลับ.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map