ภาพรวม

BTC ได้ขโมยความสนใจของตลาดในสัปดาห์นี้เนื่องจากราคา crypto อันดับหนึ่งได้พยายามเรียกคืนระดับ 10,000 อีกครั้ง. BTCความพยายามที่จะทำลายกำแพงด้านจิตใจเกิดขึ้นหลังจากนั้น ETH ราคาขึ้นสู่ระดับสูงสุดตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม 2020 ด้วย BTC และ ETH การโฆษณาและการแชทยังคงแพร่กระจายอยู่ในชุมชน crypto ผู้ค้าและนักลงทุนจะได้พบกับข้อมูลเชิงลึกที่น่าสนใจเมื่อเปรียบเทียบข้อมูลจากการซื้อขายแบบ on-chain, off-chain และอนุพันธ์ จากนั้นเราสามารถเข้าใจสถานการณ์ปัจจุบันของ BTC และ ETH ได้ดีขึ้นช่วยให้เราตัดสินได้ดีขึ้นว่าอันไหนดีกว่าซื้อตอนนี้.

ความสมดุลในการแลกเปลี่ยน

ความสมดุลในการแลกเปลี่ยนอาจทำให้เรามีสีสันในแง่ของความเชื่อมั่นของ HODLers และจำนวนเหรียญ / โทเค็นที่สามารถขายได้ ข้อมูลจาก Glassnode แสดงให้เห็นว่า BTC ยอดคงเหลือในการแลกเปลี่ยนลดลงเหลือ BTC0.32 ล้านซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งปี ยอด BTC ในการแลกเปลี่ยนอยู่ในช่วงขาลงตั้งแต่เดือนมีนาคมและแนวโน้มยังคงดำเนินต่อไปในลักษณะนั้น.

รูปที่ 1a: ยอดคงเหลือ BTC จากการแลกเปลี่ยน

ที่มา: Glassnode

รูปที่ 2b: ยอดคงเหลือ ETH ในการแลกเปลี่ยน

ที่มา: Glassnode

ในทางกลับกัน, ETH ความสมดุลในการแลกเปลี่ยนได้รับการสโนว์บอล ครบตามจำนวนแล้ว ETH18.7 ล้านในกลางเดือนมีนาคมปีนี้ซึ่งไม่ได้เห็นมาตั้งแต่ปลายเดือนธันวาคม 2559.

ที่น่าสนใจคือจำนวนยอดคงเหลือของสินทรัพย์ทั้งสองมีปฏิกิริยาแตกต่างกันอย่างมากในระหว่างการเทขายครั้งใหญ่ในเดือนมีนาคม ดูเหมือนว่าการเทขายทำให้เกิดแนวโน้มขาลง BTCยอดคงเหลือในขณะที่มีผู้ค้าจำนวนมากขึ้น ETH ในการแลกเปลี่ยนหลังจาก ETH การแก้ไขราคาในช่วงเวลาเดียวกัน.

ทำไมถึงมีความสำคัญ?

เราเชื่อว่าผู้ค้าและนักลงทุนถอนเหรียญ / โทเค็นออกจากการแลกเปลี่ยนอาจเป็นสัญญาณของความผันผวนในระยะยาวเนื่องจากพวกเขาต้องการเก็บการถือครองไว้ในกระเป๋าสตางค์เย็นและคาดหวังว่าจะมีโอกาสเกิดขึ้น จากมุมมองดังกล่าวดูเหมือนว่าตลาดจะเป็นขาขึ้น BTC กว่า ETH. อย่างไรก็ตามอาจมีปัจจัยอื่น ๆ ที่ทำให้ยอดคงเหลือเพิ่มขึ้นและลดลงเช่นความปลอดภัยของเครือข่าย.

ที่อยู่ที่มียอดคงเหลือสูง

ความเต็มใจของ Whales ในการสะสมเหรียญ / โทเค็นอาจเป็นอีกหนึ่งเงื่อนงำที่เทรดเดอร์และนักลงทุนควรมองหาเมื่อต้องวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน จำนวนที่อยู่ที่ไม่ซ้ำกันซึ่งมียอดคงเหลือสูงอาจมีความสำคัญเป็นพิเศษ.

ข้อมูลจาก Glassnode แสดงให้เห็นว่าจำนวนแอดเดรสเฉพาะที่มีค่าเท่ากัน / มากกว่า ETH32 เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปีที่ผ่านมาแม้ว่าราคาจะผันผวนก็ตาม ในขณะเดียวกันจำนวนที่อยู่ที่ไม่ซ้ำกันซึ่งมีไม่น้อยกว่า BTC10K ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในปลายเดือนมีนาคม ถึงกระนั้นก็ดูเหมือนว่าจะค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับจำนวนในช่วงปลายเดือนมิถุนายนซึ่งอยู่ที่ 120.

รูปที่ 2a: ผู้เพิ่ม Bitcoin กับสมดุล ≥ 10K BTC

ที่มา: Glassnode

รูปที่ 2b: ที่เพิ่ม Ethereum กับสมดุล ≥ 32 ETH

ที่มา: Glassnode

ทำไมถึงมีความสำคัญ?

เราเชื่อว่าพลังในการกักขังเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญในการสะท้อนความเชื่อมั่นของปลาวาฬที่มีต่อเนื้อหาหนึ่ง ๆ และดูเหมือนว่า ETH เป็นผู้ชนะที่ชัดเจนจากมุมมองนี้ อย่างไรก็ตามเรายังเห็นข้อ จำกัด ในเรื่องนี้ มันเป็นเพราะว่า ETH32 เป็นอุปสรรคในการเข้ามาที่ค่อนข้างต่ำซึ่งอาจทำให้ความสำคัญของจำนวนลดลง.

แม้ว่าจำนวน BTC ที่อยู่ที่มียอดคงเหลือสูงได้รับการรวบรวมข้อมูลนี้เพียงอย่างเดียวเป็นเพียงส่วนหนึ่งของภาพที่กว้างขึ้น ด้วยการรวมยอดคงเหลือของหมายเลขการแลกเปลี่ยนเราอาจเห็นภาพที่ครอบคลุมมากขึ้น.

ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและก๊าซ

ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ Bitcoin และก๊าซของ Ethereum ที่ใช้ได้รับการสนทนามากมายในกลุ่มแชท crypto เมื่อเร็ว ๆ นี้ หนึ่งในเรื่องเล่านั้นคือทั้งหมด ETH ก๊าซที่ใช้มีจำนวนสูงสุดตลอดกาลซึ่งหมายความว่ามีผู้ใช้เครือข่ายมากขึ้น ดังนั้นราคาควรจะสูงขึ้น. ETH ราคาได้แตะระดับ 250 ก่อนที่จะถอยกลับไปที่ 230 ที่จับ.

อย่างไรก็ตามเมื่อเราดูจำนวนเฉลี่ยของ ETH ก๊าซที่ใช้เราสามารถเห็นภาพอื่น ข้อมูลจาก Glassnode แสดงให้เห็นว่าค่าเฉลี่ยของ ETH ก๊าซที่ใช้ลดลงในช่วงหลังของการชุมนุมและกลายเป็นขาลง จากมุมมองดังกล่าวอาจไม่มีธุรกรรมมากเท่าที่เราคิด.

รูปที่ 3a: ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม Bitcoin (ค่าเฉลี่ย)

ที่มา: Glassnode

รูปที่ 3b: ก๊าซ Ethereum ที่ใช้ (ค่าเฉลี่ย)

ที่มา: Glassnode

ในทางกลับกันค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเฉลี่ยของ bitcoin อยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูงแม้ว่าจะมีความผันผวนในช่วงที่ผ่านมา โดยทั่วไปค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูงขึ้นอาจบ่งบอกว่าตลาดมีความต้องการสูงขึ้นสำหรับการทำธุรกรรม ดังนั้นผู้ใช้จึงเต็มใจที่จะจ่ายเงินมากขึ้นเพื่อการตั้งถิ่นฐานที่เร็วขึ้น นั่นยังบ่งชี้ว่ามีผู้ใช้งานเครือข่ายมากขึ้น.

ทำไมถึงมีความสำคัญ?

เราเชื่อว่าสกุลเงินดิจิทัลเป็นสินทรัพย์มูลค่าเครือข่ายชนิดหนึ่งซึ่งหมายความว่ายิ่งมีคนใช้และสะสมมากเท่าใดสินทรัพย์ก็จะยิ่งมีมูลค่ามากขึ้นเท่านั้น อย่างไรก็ตามเป็นที่น่าสังเกตว่าไม่มีความสัมพันธ์โดยตรงระหว่างค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม / ก๊าซต่อราคาและตัวเลขเหล่านี้อาจเป็นเพียงอีกสองส่วนของปริศนาทั้งหมด.

การเบ้ของ ETH ยังคงเป็นลบ BTC ดีดตัวขึ้น

หากการวิเคราะห์กิจกรรมบนห่วงโซ่ก็เหมือนกับการวิเคราะห์พื้นฐานของตราสารทุนการวิเคราะห์กิจกรรมการซื้อขายอนุพันธ์อาจเหมือนกับการวิเคราะห์ทางสถิติ มันสามารถช่วยให้นักลงทุนในตลาดเห็นได้อย่างชัดเจนว่าเทรดเดอร์ตัวจริงวางตำแหน่งการเทรดของพวกเขาอย่างไร เราสามารถค้นหาข้อมูลที่มีค่าจากสิ่งนั้น.

เราสังเกตเห็นว่า หนึ่ง ของการสนทนาล่าสุดในชุมชน crypto คือตัวเลือกที่เบ้ ETH ได้กลายเป็นลบและอาจเป็นขาขึ้นสำหรับราคา.

รูปที่ 4a: BTC 25d เบ้

ที่มา: Skew

รูปที่ 4b: ETH 25d เอียง

ที่มา: Skew

ความเบ้ของตัวเลือกคือความแตกต่างของความผันผวนโดยนัยระหว่างตัวเลือก OTM / ATM / ITM ผู้ค้าสามารถใช้การเปลี่ยนแปลงที่สัมพันธ์กันเหล่านี้เป็นกลยุทธ์การซื้อขาย ข้อมูลจาก Skew แสดงให้เห็นว่า ETHตัวเลือกของการเอียงยังคงเป็นลบส่วนใหญ่ในขณะที่ BTCได้รับการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องสู่พื้นที่เชิงบวก.

มันบอกอะไรเรา?

เราเชื่อว่าการเปลี่ยนแปลง IV ในสัญญาออปชั่นต่างๆอาจบ่งบอกถึงความผันผวนที่กำลังจะเกิดขึ้นของพื้นฐานและวิธีที่ผู้ค้าคาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตามความเบ้ของตัวเลือกไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ที่มีประโยชน์เสมอไปในการคาดคะเนราคา แต่อาจมีประโยชน์ในบางสถานการณ์ เราคิดว่าผู้ค้าควรพิจารณาสิ่งนี้ควบคู่ไปกับปัจจัยอื่น ๆ อีกมากมายที่สามารถขับเคลื่อนตลาด crypto ได้.

ตลาดจับตามองตัวเลือก BTC ที่มีราคาโจมตีสูงกว่าแนวทาง ETH ค่อนข้างอนุรักษ์นิยม

วิธีที่ผู้ค้าตัวเลือกเลือกราคาประท้วงดูเหมือนจะบอกเราว่าตลาดมีมุมมองที่ก้าวหน้ามากขึ้น BTC ราคาขณะเปิดดู ETH อยู่ในระดับปานกลาง.

เราจะเห็นได้ว่าส่วนใหญ่ BTC ตัวเลือกดอกเบี้ยที่เปิดอยู่ในพื้นที่ราคาการประท้วง 10000 ในขณะที่ราคาการประท้วงที่สองและสามที่ได้รับความนิยมมากที่สุดจะอยู่ที่ประมาณ 12000 และ 11000 ETH ด้านข้าง 280 ครั้งได้รับความนิยมสูงสุดในขณะที่ OI อันดับสองและสามคือ 220 และ 240.

บน ETH ด้านการโทรที่มีการประท้วง 280 ครั้งดูเหมือนเป็นการตั้งค่าแบบรั้นทั่วไป อย่างไรก็ตามการโทรด้วยการนัดหยุดงาน 220 และ 240 ครั้งดูเหมือนเป็นแนวทางอนุรักษ์นิยมเนื่องจากสัญญามีอยู่แล้ว / เร็ว ๆ นี้จะเป็นเงิน ในทางกลับกัน 220 และ 240 ทำให้ดูเหมือนการตั้งค่าการป้องกันมากกว่าเช่นเดียวกับ ETH มีการชุมนุมตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม.

บน BTC ด้านการโทรด้วยการประท้วง 10,000 ครั้งดูเหมือนเป็นการตั้งค่ามาตรฐานที่ดี แต่การโทรด้วยราคาการประท้วง 12000 และ 11000 ดูเหมือนจะก้าวร้าวมากขึ้น จากมุมมองของการเขียนแบบใส่การกำหนดราคาการประท้วง 12000, 11000 และ 10,000 เป็นเงินทั้งหมด หากผู้ซื้อขายเป็นขาลงใน BTC พวกเขาอาจพิจารณาวางราคาที่ต่ำกว่า 10,000.

รูปที่ 5a: การเลือก BTC OI โดยการนัดหยุดงาน (ณ วันที่ 4 มิ.ย. )

ที่มา: Skew

รูปที่ 5b: ETH opt OI โดยการนัดหยุดงาน (ณ วันที่ 4 มิ.ย. )

ที่มา: Skew

สรุป

เราได้กล่าวถึงกิจกรรมออนไลน์และข้อมูลการซื้อขายอนุพันธ์บางส่วนจาก BTC และ ETH, และดูเหมือนว่าจะยังไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะเรียกง่ายๆว่าสินทรัพย์ใดน่าซื้อกว่าในขณะนี้ อย่างไรก็ตามดูเหมือนว่า BTC ผู้ค้ามีราคาในระยะยาวมากขึ้นในขณะที่ ETH ผู้ค้าให้ความสำคัญกับการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นมากขึ้น อย่างไรก็ตามผู้ค้าและนักลงทุนควรมีความยืดหยุ่นในกลยุทธ์การซื้อขายและปรับการตั้งค่าตามสภาวะตลาด.

ผู้แต่ง: Cyrus Ip – นักวิเคราะห์วิจัย

เผยแพร่โดย: OKEx

04 มิ.ย. 2563

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me