ไฮไลท์ 5 อันดับแรกจาก DeFi ในปี 2020 – ปีแห่งการทบทวน

DeFi Digest ของ OKEx Insights ตรวจสอบไฮไลต์สำคัญจากพื้นที่การเงินแบบกระจายอำนาจในปี 2020.

DeFi เติบโตขึ้นจากคำที่ใช้คำเดียวไปสู่ภาคที่ถูกต้องตามกฎหมายในปีนี้โดยมีความก้าวหน้าที่สำคัญทั้งในแง่ของการพัฒนาและการนำไปใช้ เมื่อปี 2020 สิ้นสุดลง OKEx Insights จะพิจารณาไฮไลต์ห้าอันดับแรกจากพื้นที่การเงินแบบกระจายอำนาจ.

จากหลายล้านคนไปจนถึงหลายพันล้าน DeFi ก้าวไปใหญ่

ตลาด DeFi มีการเติบโตอย่างมากในช่วงปี 2020 โดย TVL ซึ่งเป็นมูลค่ารวมที่ถูกล็อค – เพิ่มขึ้นจาก 671 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 1 มกราคมเป็น 13.95 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 23 ธันวาคมการเติบโตของ TVL ขนาดใหญ่ในพื้นที่นั้นได้รับแรงหนุนหลักจากการทำเหมืองแร่สภาพคล่อง และการทำฟาร์มที่ให้ผลตอบแทนและเสริมด้วยการเปิดตัว Ethereum 2.0 ที่คาดการณ์ไว้และการเพิ่มขึ้นของราคากระจายอำนาจ.

มูลค่ารวมที่ล็อคเป็น USD ของตลาด DeFi ในปี 2020 ที่มา: DeFi Pulse

ตลาดสินเชื่อ DeFi ด้วย เลื่อย ปริมาณการกู้ยืมเพิ่มขึ้นอย่างมากโดยเพิ่มขึ้นจาก 0.92 พันล้านดอลลาร์เป็น 3.57 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ Maker ครองตลาดสินเชื่อในช่วงครึ่งแรกของปี 2020 Compound ได้เข้ามาแทนที่ Maker ในฐานะผู้นำการปล่อยสินเชื่อในครึ่งปีหลังหลังจากการเปิดตัวโทเค็นการกำกับดูแล COMP Compound ยังคงครองตลาดสินเชื่อโดยมีส่วนแบ่งตลาดประมาณ 55% ตามด้วย Maker (~ 30%) และ Aave (~ 10%).

ปริมาณการยืมทั้งหมดของโปรโตคอลการให้ยืม DeFi ในปี 2020 ที่มา: DeBank

การเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องในการขุดและ DeFi ให้ผลตอบแทนแก่เกษตรกร

เงื่อนไข "การขุดสภาพคล่อง" และ "ผลผลิตของเกษตรกร" เป็นคำที่นิยมมากที่สุดในชุมชน DeFi ในปี 2020 การขุดสภาพคล่องหมายถึงการทำฟาร์มโดยการจัดหาสภาพคล่องให้กับตลาดเงินเพื่อแลกกับรางวัลและค่าคอมมิชชั่น.

การทำเหมืองสภาพคล่องเป็นครั้งแรกโดย Compound ซึ่งอนุญาตให้ผู้ใช้จัดหาสภาพคล่องให้กับโปรโตคอลเพื่อรับหน่วยพิเศษของโทเค็นการกำกับดูแล COMP หลังจากเปิดตัวราคาของ COMP เพิ่มขึ้นกว่าสามเท่าและมูลค่ารวมที่ถูกล็อคในโปรโตคอลเพิ่มขึ้นจาก 90 ล้านดอลลาร์เป็นมากกว่า 600 ล้านดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์แรก โปรโตคอล DeFi อื่น ๆ เช่น Balancer, SushiSwap และ Uniswap – ตามมาเพื่อเปิดตัวบริการขุดสภาพคล่องสำหรับโทเค็นการกำกับดูแลของตนเอง.

การถือกำเนิดของการขุดเพื่อสภาพคล่องยังนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ ปริมาณการซื้อขายของ DEX เริ่มเติบโตอย่างรวดเร็วในเดือนมิถุนายนโดยได้รับแรงหนุนจากกระแสการขุดที่มีสภาพคล่องที่เกิดขึ้นโดย COMP ปริมาณการซื้อขายของ DEX สูงถึงปีละ 27.8 พันล้านดอลลาร์หลังจากการเปิดตัวโทเค็นการกำกับดูแลของ Uniswap UNI.

อย่างไรก็ตามการโฆษณาเกี่ยวกับการขุดสภาพคล่องได้เย็นลงตั้งแต่เดือนตุลาคมเนื่องจากไม่มีโปรโตคอล DeFi รายใหญ่อื่น ๆ ที่ปล่อยโทเค็นการกำกับดูแลใหม่สำหรับการขุดสภาพคล่อง คูลดาวน์ยังเห็นได้จากปริมาณการซื้อขายที่ลดลงของ DEX ในไตรมาสที่ 4 ปี 2020.

ปริมาณการซื้อขายรายเดือนของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจในปี 2020 ที่มา: Dune Analytics, ข้อมูลเชิงลึกของ OKEx

การแข่งขันระหว่าง Uniswap และ SushiSwap


การขุดสภาพคล่องทำให้ผู้ผลิตในตลาดอัตโนมัติเป็นที่สนใจ การแลกเปลี่ยนที่ใช้ AMM ใช้ ชุดของอัลกอริทึมเชิงกำหนดที่ตั้งค่าพารามิเตอร์สำหรับการรวมสภาพคล่องจากผู้ค้าและการสร้างตลาดอัตโนมัติ แทนที่จะใช้สมุดคำสั่งซื้อแบบเดิมสำหรับคำสั่งซื้อและขายเงินสำหรับทั้งผู้ซื้อและผู้ขายในการแลกเปลี่ยนที่ใช้ AMM จะถูกเก็บไว้ในกลุ่มสภาพคล่องในเครือข่าย.

การเพิ่มขึ้นของผู้ผลิตในตลาดอัตโนมัติยังนำไปสู่การแข่งขันระหว่าง Uniswap และ SushiSwap ซึ่งเป็นโคลน Uniswap ครอง DEX sphere ในแง่ของปริมาณการซื้อขายจนถึงปลายเดือนสิงหาคม ณ จุดนั้น SushiSwap เปิดตัว จากการออกแบบโปรโตคอลของ Uniswap SushiSwap มีวัตถุประสงค์เพื่อให้สิ่งจูงใจเพิ่มเติมสำหรับเกษตรกรที่ให้ผลตอบแทนช่วยให้พวกเขาได้รับส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมโปรโตคอลในโทเค็น SUSHI แม้ว่าพวกเขาจะถอนสภาพคล่องออกจากโปรโตคอล.

Uniswap ครองตลาด DEX ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2020 ที่มา: Dune analytics

หลังจากเปิดตัวราคาของ SUSHI ก็พุ่งสูงกว่า $ 9 และมูลค่ารวมของโปรโตคอลที่ถูกล็อคนั้นสูงกว่า Uniswap ในช่วงสองสัปดาห์แรก อย่างไรก็ตาม SushiSwap ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์จากชุมชนเมื่อผู้ก่อตั้ง, "เชฟโนมิ," ขาย หุ้นกองทุนของนักพัฒนาบางส่วน.

ชุมชนมีความกังวลเกี่ยวกับทางออกของผู้ก่อตั้งและราคาของ SUSHI ลดลงจาก 9.5 ดอลลาร์เหลือ 1.13 ดอลลาร์ในเวลาเพียง 5 วัน อย่างไรก็ตามในวันที่ 11 กันยายนเชฟโนมิ กลับมา มูลค่า $ 14 ล้านของ ETH ให้กับคลังของ SushiSwap และ ตัดสินใจ เพื่อก้าวลงจากตำแหน่งผู้นำ.

จากนั้น Uniswap ก็ได้รับความสนใจในเรื่องผลผลิตของเกษตรกรหลังจากการเปิดตัวโทเค็นการกำกับดูแลของตนเอง UNI ในช่วงกลางเดือนกันยายน TVL ของ Uniswap เพิ่มขึ้นอีกครั้งจาก 748 ล้านดอลลาร์เป็นเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์ทันทีหลังจากการเปิดตัวของ UNI และยังส่งผลให้สภาพคล่องของ SushiSwap ลดลงอย่างมาก.

ในการตอบสนอง SushiSwap ได้ดำเนินการปรับปรุงการกำกับดูแลหลายอย่างรวมถึงการกำหนดปริมาณโทเค็นทั้งหมดและกำหนดระยะเวลาล็อคอินหกเดือนสำหรับสองในสามของรางวัลการขุด นอกจากนี้ SushiSwap ยังใช้โมเดลเป้าหมายของ Uniswap ซึ่งกระจาย 0.05% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมดให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียของ xSUSHI.

เมื่อ Uniswap สิ้นสุดโครงการให้รางวัลการขุดเพื่อสภาพคล่องในวันที่ 16 พฤศจิกายน TVL ก็พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 3 พันล้านดอลลาร์เป็น 1.3 พันล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน SushiSwap ให้สภาพคล่องแบบเดียวกันกับ Uniswap แต่มีผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นซึ่งนำไปสู่ ไฟกระชากระยะสั้น ใน TVL ของ SushiSwap จาก 293 ล้านดอลลาร์เป็น 1 พันล้านดอลลาร์.

ในฐานะผู้นำการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจตาม AMM ทั้ง Uniswap และ SushiSwap ต่างมีเป้าหมายในการพัฒนาเชิงกลยุทธ์ที่แตกต่างกัน หลังจากการควบรวมกิจการกับ Pickle Finance, Cream Finance, Cover Protocol และ Akropolis, yearn.finance ซึ่งเป็นที่ปรึกษา robo ของประเภทสำหรับโปรโตคอลการทำฟาร์มผลตอบแทนเพิ่งประกาศการควบรวมกิจการครั้งที่ห้ากับ SushiSwap ตอนนี้ SushiSwap จะใช้ประโยชน์จากความเชี่ยวชาญเพื่อช่วยให้ บริษัท ไฟแนนซ์เปิดตัวโครงการ Derisswap ที่กำลังจะมาถึงซึ่งจะรวมสว็อปตัวเลือกและเงินกู้ไว้ในแพลตฟอร์มเดียว ในขณะเดียวกัน Uniswap ได้เปิดตัวเครื่องมือการกำกับดูแล, ซีบิล, สำหรับการค้นพบผู้รับมอบสิทธิ์และยังคงเป็นไฟล์ เตาแก๊สชั้นนำ บนเครือข่าย Ethereum.

มูลค่ารวมล็อค (USD) ของ Uniswap และ SushiSwap พร้อมเหตุการณ์สำคัญในตลาด ที่มา: DeFi Pulse, OKEx Insights

การโจมตีด้วยการยืมแฟลช

ในขณะที่ตลาด DeFi เติบโตขึ้นอย่างมากในปีนี้ แต่ช่องโหว่ด้านความปลอดภัยโดยเฉพาะการโจมตีด้วยแฟลช – เงินกู้ยังคงเป็นปัญหาสำหรับชุมชน บริการยืมแฟลชช่วยให้ผู้ใช้สามารถยืมได้โดยไม่ต้องวางหลักประกันใด ๆ ในขณะที่ผลิตภัณฑ์ได้รับความนิยมในหมู่นักเก็งกำไร แต่แฮกเกอร์ใช้ประโยชน์จากการหาประโยชน์จากเงินกู้แฟลชเพื่อระบายเงินในกลุ่มสภาพคล่องและจัดการตลาด DeFi.

การโจมตีด้วยเงินกู้แฟลชกลายเป็นไวรัสในช่วงครึ่งหลังของปี 2020 และการแฮ็คของ Eminence Finance และ Harvest Finance เป็นสิ่งที่น่าสังเกตมากที่สุด Eminence Finance ซึ่งเป็นโปรโตคอลที่ยังไม่เสร็จสมบูรณ์โดย Andre Cronje ผู้ก่อตั้งการเงินปีได้รับความเดือดร้อนจากการโจมตีด้วยเงินกู้แฟลชซึ่งทำให้แฮกเกอร์ใช้เงิน 15 ล้านดอลลาร์ หนึ่งในการโจมตีด้วยแฟลช – เงินกู้ที่ใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 1 พฤศจิกายนเมื่อแฮกเกอร์ใช้ประโยชน์จากช่องโหว่ในห้องนิรภัยของ Harvest Finance และฟอกเงินผ่าน Uniswap และ สระว่ายน้ำ Y ในการเงิน Curve การโจมตีครั้งนี้ทำให้สูญเสียเงิน 34 ล้านเหรียญสหรัฐ.

การโจมตีเงินกู้แฟลชครอบงำการแฮ็กหลักของโปรโตคอล DeFi ในปี 2020 ที่มา: OKEx Insights

ชุมชน DeFi ได้เสนอวิธีแก้ปัญหาบางประการเพื่อลดการโจมตีด้วยเงินกู้แฟลช วิธีแก้ปัญหาประการแรกคือการใช้กลไกการกระทำและเปิดเผยสำหรับการฝากเงินทำให้การโจมตีด้วยเงินกู้แฟลชไม่สามารถทำได้โดยการปิดใช้งานการฝากและถอนในธุรกรรมเดียวกัน นอกจากนี้การใช้ oracles ราคาภายนอกเช่น Chainlink ช่วยลดการยักย้ายถ่ายเทของตลาด อย่างไรก็ตามวิธีการเหล่านี้ไม่สามารถเข้าใจผิดได้ทั้งหมดและจำเป็นต้องมีการพัฒนาเพิ่มเติมในเรื่องนี้.

คำทำนายของ Blockchain และความโปร่งใสของราคา

Blockchains และสัญญาอัจฉริยะไม่สามารถเข้าถึงข้อมูลจากภายนอกเครือข่ายของตนได้ ปัญหานี้ป้องกันการใช้แหล่งข้อมูลภายนอกที่อาจมีความสำคัญต่อบริการบางอย่าง Blockchain oracles ซึ่งเป็นบริการของบุคคลที่สามที่อนุญาตให้สัญญาอัจฉริยะรับข้อมูลภายนอกแก้ปัญหานี้ได้ Blockchain oracles มีบทบาทสำคัญในการพัฒนา DeFi เนื่องจากช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือและความแม่นยำของข้อมูลในโปรโตคอล DeFi ต่างๆ.

Chainlink, Compound และ Band เป็นโครงการชั้นนำสามโครงการในพื้นที่นี้และ Chainlink เปิดตัว ข้อมูลอ้างอิงราคาสำหรับ DeFi ในเดือนมกราคม 2020 ข้อมูลอ้างอิงนี้ได้อย่างรวดเร็ว เป็นลูกบุญธรรม โดยโปรโตคอล DeFi ในการให้กู้ยืมเงิน stablecoin การจัดการสินทรัพย์และการซื้อขายอนุพันธ์.

แม้จะได้รับความนิยมในหมู่ผู้ใช้โปรโตคอล DeFi แต่ oracles ของ blockchain ยังทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับช่องโหว่ด้านความปลอดภัยและการใช้แหล่งข้อมูลจากส่วนกลาง ตัวอย่างนี้คือเมื่อ Compound ชำระบัญชีเกือบ 9 ล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 26 พฤศจิกายนการชำระบัญชีครั้งใหญ่เกิดจากความผันผวนของราคาของ stablecoin DAI บน Coinbase Pro เนื่องจาก Compound ใช้เฉพาะ Coinbase Pro เป็นแหล่งราคาจึงนำไปสู่การวิพากษ์วิจารณ์และความกังวลเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือ.

แม้ว่าพื้นที่ DeFi จะไม่มีข้อบกพร่อง แต่การเติบโตในปีนี้ได้พิสูจน์ให้เห็นถึงความต้องการระบบนิเวศของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เชื่อถือได้ ในอนาคตเราคาดว่าพื้นที่นี้จะเติบโตต่อไปในขณะที่นักพัฒนาแก้ไขปัญหาที่เกิดขึ้นและสร้างอินเทอร์เฟซที่เป็นมิตรกับผู้ใช้มากขึ้นสำหรับบริการทางการเงินแบบกระจายอำนาจ.

OKEx Insights นำเสนอการวิเคราะห์ตลาดคุณสมบัติเชิงลึกการวิจัยดั้งเดิม & ข่าวที่รวบรวมจากผู้เชี่ยวชาญด้านการเข้ารหัสลับ.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map