4 ปัจจัยที่น่าจับตามองท่ามกลาง BTC Rally

ภาพรวม

Cryptocurrency ได้กลับมาเป็นที่สนใจทั่วโลกเนื่องจากราคาของ bitcoin ได้แตะระดับ 10,000 หลักอีกครั้งในสัปดาห์นี้และมีการชุมนุมที่แข็งแกร่งในพื้นที่ altcoin crypto ชั้นนำอาจได้รับประมาณ 44% YTD ทำให้เป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในบรรดาสินทรัพย์อื่น ๆ ในขณะที่ crypto bulls เชียร์การเคลื่อนไหวของราคาเมื่อเร็ว ๆ นี้หลายคนอาจสงสัยว่าปัจจัยอะไรที่อาจส่งผลต่อการปรับตัวขึ้นในปัจจุบันนอกเหนือจากงานลดรางวัลที่กำลังจะมาถึง? เราได้แยกแยะการพัฒนาล่าสุดบางส่วนในพื้นที่ crypto และผู้เข้าร่วมตลาดอาจต้องการติดตามอย่างใกล้ชิด.

ใกล้ความผันผวนต่ำเป็นประวัติการณ์

เราต้องการเน้นการลดลง BTCความผันผวนแม้จะมีการเคลื่อนไหวของราคาในเชิงบวกเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยทั่วไปราคาของสกุลเงินดิจิทัลจะมีความผันผวนมากกว่าสินทรัพย์อื่น ๆ เช่นดัชนีตราสารทุนและสินค้าโภคภัณฑ์แบบดั้งเดิมเช่นพลังงานและโลหะ ความผันผวนอาจทำให้เกิดความไม่แน่นอนของราคาในตลาด เมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้นผู้ค้าอาจตัดตำแหน่งสกุลเงินดิจิทัลหรือชะลอการตัดสินใจลงทุน.

รูปที่ 1 แสดงความผันผวนที่รับรู้ในรอบ 3 เดือนของ BTCUSD, ซึ่งเพิ่งปรับตัวลดลงใกล้จุดต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงกลางเดือนพฤศจิกายน 2018 โดยทั่วไปความผันผวนที่ต่ำสามารถกระตุ้นให้ HODLers รักษาระดับการถือครอง BTC ได้มากขึ้น ดังนั้นจึงถือเป็นปัจจัยบวกสำหรับราคา.

รูปที่ 1: BTCUSD 3M ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง (ที่มา: Skew) รูปที่ 2: ความผันผวนโดยนัยของ BTCUSD 3M (ที่มา: Skew)

อย่างไรก็ตามเรายังสังเกตเห็นว่า BTCUSDความผันผวนโดยนัยของความผันผวนอยู่ในระดับต่ำสุดที่ผ่านมาแม้ว่าจะดูเป็นเศษเล็กเศษน้อยก็ตาม ในตลาดออปชั่นความผันผวนโดยนัยคือความผันผวนที่คาดหวังของสินทรัพย์อ้างอิงตลอดอายุของออปชั่นในกรณีนี้คือ bitcoin.

อุปสงค์และอุปทานสำหรับตัวเลือกอาจมีผลโดยตรงต่อความผันผวนโดยนัย เมื่อความคาดหวังของตลาดสูงขึ้นความต้องการตัวเลือกเพิ่มขึ้นความผันผวนโดยนัยก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน ในทางกลับกันเมื่อความรู้สึกเย็นลงความคาดหวังลดลงความต้องการตัวเลือกลดลงความผันผวนโดยนัยก็จะลดลงเช่นกัน.

ในกรณีนี้ความผันผวนโดยนัยต่ำใน BTCUSD ตลาดตัวเลือกอาจบ่งบอกได้บ้างว่าความคาดหวังในระยะกลางของ BTCUSD อาจไม่สูงเท่าที่การชุมนุมในปัจจุบันแนะนำ การเปลี่ยนแปลงความผันผวนอาจเป็นสิ่งที่นักดู bitcoin ต้องการจับตาดูอย่างใกล้ชิด.

การค้นหา bitcoin ในจีนและทั่วโลกพุ่งสูงขึ้น

โซเชียลเป็นปัจจัยสำคัญอย่างหนึ่งในการวิเคราะห์สกุลเงินดิจิทัลและความรู้สึกทางสังคมของชุมชนคริปโตในประเทศจีนถือว่าบารอมิเตอร์ของพื้นที่คริปโตที่กว้างขึ้น มุมมองของนักดู crypto ชาวจีนสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีความหมายเมื่อพูดถึงการวิเคราะห์ราคา.

ดัชนีการค้นหา Baidu ของคำว่า “bitcoin” ในภาษาจีนพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้ที่ 40000 ก่อนที่จะลดลงในระดับเกือบ 25000 ในขณะเดียวกันข้อมูลจาก Google Trends ก็แสดงรูปแบบที่คล้ายกันด้วยการค้นหาคำว่า “Bitcoin “อยู่ที่ 100 ซึ่งเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ bitcoin เรียกคืนระดับ 10,000 อย่างไรก็ตามการพุ่งขึ้นอาจนำมาซึ่งข้อดีข้อเสียและบางครั้งก็ส่งสัญญาณผสมไปยังตลาด.

รูปที่ 3: ราคา Bitcoin & ดัชนีการค้นหา Baidu (ที่มา: Longhash) รูปที่ 4: คำว่า“ Bitcoin” ใน Google Trends (ที่มา: Google Trends)

การศึกษาโดย Sergey Krutolevich นักวิทยาศาสตร์การวิจัยของ RoninAi, การแสดง ปริมาณการสนทนาที่พุ่งสูงขึ้นมักจะนำหน้าปริมาณการค้นหาที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วภายในหนึ่งวันเต็มและราคาใหม่สูงขึ้นหนึ่งถึงสามวัน การบ่งชี้นอกเหนือไปจากความสัมพันธ์ที่ชัดเจนระหว่างความเชื่อมั่นทางสังคมและราคาในตลาดคริปโตแล้วในความเป็นจริงแล้วอดีตนั้นส่งผลกระทบโดยตรงต่อสิ่งหลัง” อย่างไรก็ตามหากใครอยู่ในตลาดมานานพอคงจะคุ้นเคยดีว่าเมื่อผู้ซื้อ FOMO วิ่งเข้ามาในตลาดมักถือเป็นสัญญาณขายสำหรับผู้ที่เข้ามาก่อนหน้านี้.


การครองตลาดลดลง

อีกหนึ่งปรากฏการณ์ที่น่าสนใจควบคู่ไปกับ BTC การชุมนุมคือการลดลงของ BTC การครอบงำตลาด รูปด้านล่างเปรียบเทียบการครองตลาดระหว่าง BTC และ ETH ในกรอบเวลาหนึ่งปี การครอบงำตลาดของ BTC อยู่ในช่วงขาลงมาตั้งแต่ปี 2020 และเมื่อเร็ว ๆ นี้การลดลงนั้นสูงมากขึ้นแม้ว่าราคาจะสูงขึ้นก็ตาม ในเชิงเปรียบเทียบ, ETHการครอบงำของตลาดเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาที่ BTC ลดลง.

เราเชื่อว่าการจัดสรรเงินทุนอาจเป็นสาเหตุหนึ่งที่อยู่เบื้องหลังความแตกต่างนี้ ส่วนหนึ่งของเงินทุนอาจทิ้ง bitcoin และเข้าสู่พื้นที่ altcoin ในช่วงต้นปีเนื่องจาก altcoins รายใหญ่ลดลงไปใกล้ / ต่ำสุดในรอบหลายปีใน 4Q62 นั่นสามารถดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนที่เน้นคุณค่าให้เข้าสู่การซื้อขาย altcoin.

รูปที่ 5: BTC เทียบกับ ETH ในการครอบงำตลาด (ที่มา: Tradingview) รูปที่ 6: Total Crypto Market Cap Ex-BTC (ที่มา: Tradingview)

เรากำลังอยู่ในช่วง “Alt Season” หรือหากตลาดกำลังคาดหวังว่าจะมีฤดูกาลที่กำลังจะมาถึง? คำถามเหล่านี้ยังคงเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ อย่างไรก็ตามความจริงที่ว่า Market Cap อดีต BTC ทั้งหมดเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนมกราคม นักดู Altcoin ไม่อยากพลาดการพัฒนาดังกล่าวเนื่องจากดูเหมือนว่าจะทดสอบยอดสูงสุดในเดือนพฤษภาคมถึงกรกฎาคมอีกครั้ง (รูปที่ 6).

ไวรัสและความคาดหวังของ QE

การระบาดของ COVID-19 ยังคงเป็นความไม่แน่นอนที่ใหญ่ที่สุดเพียงครั้งเดียวสำหรับเศรษฐกิจโลกผลกระทบของมันเกิดขึ้นในตลาดและทรัพย์สินทั่วโลกและสกุลเงินดิจิทัลก็ไม่มีข้อยกเว้น ธนาคารกลางในเอเชียได้เริ่มใช้มาตรการเพื่อกระตุ้นการเติบโตของไวรัส เพียงสัปดาห์นี้ PBoC ประกาศ กองทุนปล่อยกู้พิเศษชุดแรกสำหรับธนาคารในประเทศและระดับภูมิภาคโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อช่วยเหลือผู้ประกอบการ SMEs ในประเทศจีน.

แม้ว่าผลกระทบของไวรัสต่อเศรษฐกิจสหรัฐจะยังคง จำกัด ในตอนนี้ แต่เฟดได้เตรียมการไว้แล้วในกรณีที่เศรษฐกิจตกต่ำ แต่ก็มีโครงการ QE เชิงรุกอยู่บนโต๊ะ.

ในคำให้การล่าสุดต่อหน้าคณะกรรมการการธนาคารของวุฒิสภานายเจอโรมพาวเวลล์ประธานเฟด กล่าวว่า, “ เฟดมีเครื่องมือต่อสู้กับภาวะถดถอยสองอย่าง การซื้อพันธบัตรรัฐบาลหรือที่เรียกว่า QE และการสื่อสารกับตลาดอย่างชัดเจนเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยถือเป็น “แนวทางล่วงหน้า” Powell เสริมว่า“ เราจะใช้เครื่องมือเหล่านั้น – ฉันเชื่อว่าเราจะใช้มันอย่างจริงจังหากจำเป็นต้องทำเช่นนั้น”

แม้ว่าเราจะไม่คาดหวังว่าเฟดจะเป็นคนแรกที่เริ่ม QE ใหม่เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่เกิดจากไวรัสในไม่ช้า แต่ก็เป็นเรื่องง่ายที่จะเห็นเรื่องเล่าเกี่ยวกับการผ่อนคลายจากผู้กำหนดนโยบายทั่วโลก หากเรื่องราวการผ่อนคลายดังกล่าวทวีความรุนแรงขึ้นนั่นอาจทำให้ตลาดหันมาสนใจที่การจัดเก็บมูลค่าของ bitcoin และเป็นเครื่องมือในการต่อต้านการเติบโตที่หยุดนิ่งและนั่นอาจส่งผลให้เกิดความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับ crypto.

สรุป

ล่าสุด BTC และการชุมนุมของ altcoin ได้ดึงดูดความสนใจของตลาดเป็นอย่างมาก ในขณะที่เราเข้าใกล้เหตุการณ์ลดลงครึ่งหนึ่งของรางวัล bitcoin ความเชื่อมั่นที่ดีขึ้นก็ชัดเจนมากขึ้น นอกจากการลดลงครึ่งหนึ่งแล้วนักดูคริปโตยังไม่ต้องการละเลยปัจจัยที่เรากล่าวถึงข้างต้นเมื่อพูดถึงการวิเคราะห์แนวโน้มระยะกลางเพื่อให้ได้ภาพที่สมบูรณ์.

ติดตาม OKEx ได้ที่:

เว็บไซต์: https://www.okex.com

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map