Futures Friday är en veckovis recension av kvartalsvisa Bitcoin-futures på OKEx.

Tidigare denna vecka avslutade Bitcoin (BTC) sitt tredje halveringsevenemang. En dag före halveringen sjönk priserna mer än 1 500 dollar och utlöste betydande likvidationer på derivatmarknaden. Sedan halveringen har BTC dock ökat och slog 10 000 dollar igen på torsdagen.

Bitcoin har uppskattat mer än 10 procent under den här veckan och stigit från 8 600 $ för att handla cirka 9 500 $ vid presstid, enligt OKEx Quarterly Future (BTCUSD0626) pris. Bitcoins resultat efter halvering har hittills kontrasterat den allmänna marknadsförväntningen om prisnedgång.

Om man tittar på OKEx-handelsdata kan vi se att BTC Long / Short Ratio fortsatte att sväva runt 1,0 under de senaste dagarna i veckan, vilket tyder på att inte många detaljhandlare öppnar längtar medan priset ökade med $ 1500 från förra helgens låga.

Under tiden återspeglar BTC-basen en optimistisk syn eftersom premien har kommit tillbaka igen. Marginutlåningsförhållandet visar dock att köp på spotmarknaden har tappat en viss fart, vilket är en varning för kortfristiga tjurar.

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0626) 1H-diagram. Källa: OKEx

OKEx-handelsdata

Besök OKEx handelsdatasida för att utforska fler indikatorer.

BTC lång / kort kvot

Den kraftiga prisnedgången den 10 maj ledde till att den tidigare stigande Long / Short-förhållandet sjönk. I uppföljningen av prisuppgången förbättrades förhållandet inte mycket och ligger fortfarande under 1,0. Detta kan tyda på att handlare fortsätter att säkra sina spotpositioner trots Bitcoins prisåterhämtning.

Datainsamlingstid: 5/8 0:00 till 5/17 4:00 a.m. (UTC)

Lång / kort kvot visar förhållandet mellan det totala antalet användare som öppnar långa positioner jämfört med att öppna korta positioner. Förhållandet är sammanställt från alla futures och eviga swappar. Den långa / kortsidan av en användare bestäms av deras nettoposition i BTC.

På derivatmarknaden, när en lång position har öppnats, måste den också ha en kort position för att balansera den. Det totala antalet långa positioner måste vara lika med det totala antalet korta positioner. När förhållandet är lågt indikerar det att fler har shorts.

BTC-bas

BTC Basis har till stor del fluktuerat under de senaste sju dagarna. OKEx BTC Quarterly Future-premie sjönk från $ 88 till negativa $ 85 och återvände sedan till positiva $ 77 innan den stod på $ 50 vid presstiden. Avkastningen av en positiv premie antyder att marknaden är hausse på prisförväntningarna efter halvering.

Datainsamlingstid: 5/8 0:00 till 5/17 4:00 a.m. (UTC)

Denna indikator visar det kvartalsvisa terminspriset, spotindexpriset och även grundskillnaden. Grunden för en viss tid är lika med det kvartalsvisa terminspriset minus spotindexpriset.

Priset på terminer återspeglar handlarnas förväntningar på bitcoinpriset. När grunden är positiv indikerar det att marknaden är hausse. När grunden är negativ indikerar det att marknaden är baisseartad.

Basen för kvartalsvis futures kan bättre indikera den långsiktiga marknadsutvecklingen. När grunden är hög (antingen positiv eller negativ) betyder det att det finns mer utrymme för arbitrage.

Öppna ränta och handelsvolym

Öppen ränta (OI) hade ackumulerats till 6,28 miljoner kontrakt (1 kontrakt = $ 100) den 10 maj, vilket steg från deras 8 maj låg på 5,52 miljoner, innan longs likviderades. Den 14 maj sjönk OI kraftigt efter att priset nådde 9 900 dollar. Som vi noterade i torsdagens Crypto Market Daily kan detta tyda på att vissa köpare stängde sina positioner och tog vinst.

Datainsamlingstid: 5/8 0:00 till 5/17 4:00 a.m. (UTC)

Öppet intresse är det totala antalet utestående futures / swappar som inte har stängts en viss dag.

Handelsvolym är den totala handelsvolymen för terminer och eviga byten under en viss tidsperiod.

Om det finns 2000 långa kontrakt och 2000 korta kontrakt, kommer det öppna räntan att vara 2000. Om handelsvolymen ökar och det öppna räntan minskar på kort tid kan det indikera att många positioner är stängda eller tvingades avvecklas. Om både handelsvolymen och det öppna räntan ökar, indikerar det att många positioner har öppnats.

BTC-marginalutlåningsgrad

Marginalutlåningsgraden sjönk snabbt från över 4,5 till 0,8 efter 9 maj och slutade tre veckors rad stigande fart. Även om förhållandet nu har studsat tillbaka till 1,45, tyder pausen i momentum på att handlare köper mer försiktigt på den hävstångsmarknaden.

Datainsamlingstid: 5/8 0:00 till 5/17 4:00 a.m. (UTC)

Marginalutlåningsgraden är handelsmarknadsdata som visar förhållandet mellan användare som lånar USDT kontra att låna BTC i USDT-värde under en viss tidsperiod.

Detta förhållande hjälper också handlare att undersöka marknadssentimentet. Generellt siktar handlare som lånar USDT på att köpa BTC, och de som lånar BTC syftar till att korta det.

När marginalutlåningsgraden är hög indikerar det att marknaden är hausseartad. När det är lågt indikerar det att marknaden är baisseartad. Extrema värden för detta förhållande har historiskt visat trendåterfall.

Handlarinsikt

Robbie, OKEx investeringsanalytiker

Tekniskt sett var Bitcoin tillbaka i nyckelmotståndsområdet 10 000 till 10 500 dollar, där den sista stora nedgången började, och priset kunde inte stängas över 10 000 dollar igen på torsdagen (UTC). Eftersom priset har stigit med 10 procent under veckan kommer vinsttagande sannolikt att avskräcka ytterligare prishöjningar på kort sikt.

Medan indikatorerna ovan visar blandade signaler med en god framtida premie över spot och en nedgång i OI. Lång / kort-förhållandet (under 1,0) kan indikera att detaljhandlare är försiktiga med att öppna longs just nu. Men detaljhandlare fungerar ofta som en motsignal till marknadsrörelser och jag tror fortfarande att tjurarna har kontrollen.

varning: Detta material bör inte tas som grund för att fatta investeringsbeslut, och inte heller tolkas som en rekommendation att delta i investeringstransaktioner. Handel med digitala tillgångar innebär betydande risker och kan leda till förlust av ditt investerade kapital. Du bör se till att du förstår risken fullt ut och tar hänsyn till din erfarenhetsnivå, investeringsmål och söker oberoende ekonomisk rådgivning vid behov

Följ OKEx Insights på:

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me