Undersöka en kontantfri framtid: Centralbankens digitala valutor och Bitcoin

Den 8 november 2019, Visa lämnade in ett patent med United States Patent and Trademark Office (USPTO) – som offentliggjordes förra veckan – för att skapa digital fiat-valuta. Lösningen föreslår att man använder en centralbok som implementerar blockchain-teknik. Systemet kan tillämpas på valfri centralbanks digitala valuta (CBDC) – som dollar, pund, yen och euro – och effektivt digitalisera fysiska valutor samtidigt som man driver världen längre in i ett kontantlöst system.

Specifikt beskriver Visas patent hur en central dator via ett blockchain-system kan verifiera borttagandet av fysisk valuta från cirkulationen. Patentets abstrakt lyder:

”Tekniker avslöjas som inkluderar att ta emot en begäran om digital valuta av en central enhetsdator. Begäran innehåller ett serienummer och en benämning på en fysisk valuta. Datorn för den centrala enheten genererar den digitala valutan för valören och länkas till serienumret. Genereringen inkluderar registrering av den digitala valutan i en blockchain. Datorn för den centrala enheten skickar ett meddelande om genereringen av den digitala valutan. Datorn för den centrala enheten orsakar borttagning av den fysiska valutan från cirkulation i ett fiatvalutasystem. ”

Visas patentansökan beskriver också en digital plånbok som innehåller ett offentligt och privat nyckelpar – begrepp som inte är främmande för Bitcoin (BTC) och kryptovalutaentusiaster.

Även om Visas föreslagna lösning signalerar en förändring av tidvattnet när det gäller hur individer kan interagera med sina pengar i en inte så avlägsen framtid, kanske inte både centralbanker och de befolkningar som använder sina valutor är redo för ett kontantlöst samhälle. Fokus på att göra pengar digitala i allmänhet, och användningen av blockchain i synnerhet, väcker också en jämförelse med Bitcoin och ställer frågan var den ledande kryptovalutan skulle passa in i en helt digital framtid..

Centralbankens digitala valutor i USA, Kina och Europa

Centralbanker runt om i världen har länge gått mot en bredare digitalisering av pengar och kontantlösa samhällen. På senare tid har denna trend accelererat. I år fann Bank for International Settlements det nyligen 80 procent av de 66 centralbanker som den undersökte arbetar för närvarande med centralbankens digitala valutor.

Även om kontantlösa samhällen har varit på dagordningen för regeringar runt om i världen i flera år, har pressen på att begränsa den fysiska valutan accelererat 2020 – efter rädslan för att cirkulerande pappersräkningar spelar en roll i spridningen av COVID-19 global pandemi.

I USA, kongressen nyligen diskuterades skapandet av en digital dollar i relation till distribution av koronavirushjälppaket. Lagförslaget som diskuteras skulle göra det möjligt för den amerikanska federala reserven att skapa digitala dollar och amerikanska finansdepartementet att skapa digitala plånböcker.

USA: s intresse för digitala dollar accelererade också efter tillkännagivandet förra året av Facebook: s centraliserade kryptokurrency, Libra – ett projekt som amerikanska regeringstjänstemän närmade sig med både kritik och skepsis. Tillsynsmyndigheter tog särskilt hänsyn till företagets ointresse att både ansöka om en bankcharter och att följa KYC-regler (Know-Your-Customer) mot penningtvätt och ekonomiskt bedrägeri, liksom dess tidigare misslyckanden för att skydda användarnas integritet korrekt. Dessutom, som analytiker har gjort Pekat ut, alla försök att undergräva den amerikanska dollarns dominans med en privat valuta kommer sannolikt aldrig att tas emot väl av dem i kongressen.

Kinas intresse för att dominera det reglerade blockchain-utrymmet har under tiden varit väldokumenterad – särskilt efter att Kinas president Xi Jinping officiellt tillkännagav prioritering av blockchain-initiativ.

Framför allt syftar Kina till att upprätta en ny betalningsinfrastruktur som kallas Digital Currency Electronic Payment (DCEP) – en centralbank digital valuta ledd av People’s Bank of China (PBoC) och stora företag – i ett försök att “skydda [Kinas] monetära suveränitet och juridisk valutastatus ”- vilket många ser som ett tecken på ett försök att undergräva USD som den dominerande valutan i global handel. Som förklaras av PBoC: s biträdande chef för dess betalningsavdelning, Mu Changchun, “Vi måste planera för en regnig dag.”

DCEP är i huvudsak en centraliserad distribuerad storbok – eller, som HashKey Hub uttryckte det, ”En” försämrad ”blockkedja med bara en nod” – och mobila plånböcker som stöder den är enligt uppgift i deras avancerade testfaser i Shenzhen, Xiong’an, Chengu och Suzhou. Dessutom är Starbucks och McDonald’s det enligt uppgift redan ombord med projektet.


I Europa bekräftade Europeiska centralbanken (ECB) att den arbetar med en centralbanks digital valuta i ett tal publicerad den 11 maj 2020.

Enligt ECB har utvecklingen av en CBDC stimulerats av potentiella förändringar i européernas betalningsbeteende. “Vi skulle vilja bevara deras direkta länk till den ultimata ägaren av vår valuta genom att behålla deras tillgång till centralbanksskulder i euro”, förklarade centralbanken.

ECB noterar dock också att den inte ser signaler om att den europeiska allmänheten, generellt sett, är villig att överge kontanter – vilket innebär att en efterfrågan på ett kontantlöst samhälle inte härrör från befolkningen.

Finns det ett krav på att gå kontantlöst?

Europeiska centralbankens uppfattning att befolkningar för närvarande inte är intresserade av digitala bankers digitala valutor har uppskattats av en verkställande direktör för Visa. Bara några dagar efter det att det multinationella finansiella företagets blockchain-patentansökan publicerades officiellt, visade Visas kryptochef, Cuy Sheffield, sin tro på att konsumenterna troligen skulle vara förvirrade över hur CBDC skulle fungera i ett kontantlöst samhälle.

I allmänhet är tillvägagångssättet för CBDC uppdelat i två olika modeller. I ett scenario kan användare möjligen interagera med centralbanker direkt via någon form av applikation som liknar din vanliga webbbankapplikation för en kommersiell bank eller mellan banker, som Venmo. Denna modell skulle sannolikt begränsa de problem som ligger i fraktionerad reservbank, men skulle också ytterligare begränsa ekonomisk integritet.

I det andra scenariot skulle centralbanker endast interagera med affärsbanker – vilket är det nuvarande banksystemet som för närvarande fungerar. Följaktligen skulle konsumenterna fortsätta att bara interagera direkt med sin affärsbank – bara utan kontanter.

Tanken att de flesta inte har en grundläggande förståelse för hur affärsbanker och centralbanker för närvarande interagerar är det som gör implementeringen av CBDC svårare – speciellt om medborgarna är avsedda att direkt interagera med dem. Visa ‘Sheffield förklarade i en tweet:

“Jag förväntar mig att de flesta konsumenter bara vet att kontanter kommer från” banken “utan att förstå skillnaden mellan en centralbank och en kommersiell bank och att när de går till en bankomat för att ta ut kontanter, omvandlar de ett löfte från sin bank till en från centralbanken […] Om en centralbank utfärdar “digitala kontanter”, hur förklarar de därför för vanliga konsumenter hur CBDC skiljer sig från de digitala insättningar de innehar i affärsbanker idag? “

Denna generella brist på förståelse för hur fiatvalutor faktiskt fungerar, tror Sheffield, är det som avskräcker centralbankerna från att erbjuda konsumentvänliga CBDC. Centralbanker skulle i huvudsak behöva skapa en ”killer-app” som konsumenterna enkelt och bekvämt skulle kunna interagera med – vilket tydligen inte är något de är för angelägna om att utveckla i detta skede. Sheffield förklarade ytterligare:

”Om en centralbank beslutar att erbjuda en digital plånbok direkt till konsumenterna skulle CBDC som standard behöva bli ett hushållsmärke men detta synsätt verkar osannolikt att tas på allvar av de flesta större centralbanker på grund av operativa utmaningar [.] ”

OKEx Insights nådde Sheffield för att kommentera men fick inte svar inom presstiden.

Sheffields Twitter-tråd backas upp av en färsk rapport från företagets blockchainföretag R3 som hävdar att ingen centralbank för närvarande utvecklar en konsumentinriktad CBDC. Snarare är de digitala valutorna som man arbetar med helt grossist – vilket betyder att de är för affärsbanker. Rapporten säger att “Till skillnad från grossist-CBDC finns detaljhandel-CBDC för närvarande inte i produktion.”

Allt detta betyder dock inte nödvändigtvis att kontantlösa samhällen inte kommer att fasas in stegvis under de kommande åren eller decennierna. Om och när de är, hur kommer Bitcoin – kryptovalutan som har drivit traditionell finansiering till tänka om sina modeller – passa in i en kontantfri värld?

Bitcoin i en kontantfri framtid

Det inneboende värdet av Bitcoin i dagens värld är fortfarande en fråga om debatt. Ännu mer upp till diskussion är det värde som den ledande kryptovalutan skulle ge i en kontantfri framtid.

Kontanter är först och främst enkla och framgångsrika, trots dess diskutabla olägenheter relaterade till dess fysiska natur. Vid denna tidpunkt i historien förstår individer runt om i världen att fysiska sedlar och mynt har någon form av statligt stöd och personliga betalningar kan ske snabbt och enkelt.

För det andra är kontanter relativt privata – något som många individer som handlar med det tar för givet. Fysiska sedlar och mynt kan överföras peer-to-peer helt enkelt genom att lämna det från en person till en annan. Kontanter har förmågan att vara tillståndlösa – vilket innebär att två personer, i teorin, kan delta i en kontanttransaktion – censurresistent (en kontanttransaktion kan inte frysas eller återföras som en digital kan) och privat (i den meningen att kontanttransaktioner inte är lätt att spåra och inte lämnar en digital, oföränderlig post).

Bitcoin är också tillståndslöst och censurbeständigt. Det är dock i bästa fall bara pseudo-privat. Bitcoins byts ut på en distribuerad offentlig huvudbok i a semi-privat mode – vilket innebär att vem som helst och alla kan självständigt verifiera att en transaktion har ägt rum.

Bitcoins distribuerade offentliga huvudbok visar oföränderligt de offentliga plånboksadresserna som används och de belopp som transakts, men deltagarnas identitet är inte så lätt att avgöra – vilket får många att felaktigt tro att transaktionen i Bitcoin är helt privat och anonym..

Den faktiska sekretessfunktionen för Bitcoin beror dock på många faktorer – inklusive vilken Bitcoin-plånbok du använder (och identitetsinformation du har gett den) och hur du är ansluten till internet. Genom att analysera data i och runt transaktioner kan regeringar, blockchain-analysföretag eller till och med kapabla individer i teorin identifiera och spåra ett register över dina BTC-transaktioner med oföränderlig noggrannhet. Detta har lett till skapandet av olika sekretessfokuserade mynt, som Monero (XMR) och Zcash (ZEC), som fördunklar de identifierande detaljerna i en transaktion.

Problemen med sann anonymitet när du använder Bitcoin har till stor del debunked tanken att BTC är den valuta som valts för brottslingar – även om denna åsikt kvarstår fortfarande i allmänhetens fantasi och vanliga medier.

Snarare är kontanter – med sina inneboende integritetsegenskaper – fortfarande alternativet för olagliga transaktioner. På grund av detta och andra skäl har olika regeringar runt om i världen ett intresse av att ta bort kontanter från samhället. Att göra detta skulle objektivt sett öka mängden ekonomisk övervakning och kontroll från regeringarnas sida.

Eftersom Bitcoin inte ger en högre grad av integritet kan dess värde i en kontantfri framtid helt härledas från dess tillståndslösa och censurresistenta natur. Förutsatt att det fortfarande är lagligt att handla med BTC i denna hypotetiska framtid, kan individer fortfarande verifierbart överföra värde över gränserna utan behov av en mellanhand – och ingen kunde censurera den transaktionen.

Dessutom är det självklart att Bitcoin fortfarande kommer att ses som en växande butik med värde och säkring mot inflationspolitiken – en känsla som nyligen bekräftades av den berömda makroinvesteraren Paul Tudor Jones – och av många som en spekulativ investering..

Bitcoin gynnar icke-Bitcoinare

Men andra ser Bitcoins roll i ett framtida kontantlöst samhälle från en annan vinkel.

Enligt oberoende kryptoforskare Hasu, frågan handlar inte om var BTC passar i detta scenario, utan snarare hur det påverkar andra pengar – och vice versa. I ett samtal med OKEx Insights noterade Hasu att det finns “en återkopplingsslinga mellan bitcoin och andra pengarsystem på marknaden” och noterade:

”Bitcoin finns på en marknad och konkurrenterna kan driva utvecklingen i en eller annan riktning. Det beror på vad människor värdesätter sina pengar. Det finns andra pengar på en marknad med Bitcoin, vilket påverkar deras inriktning. ”

Enligt Hasu kanske det inte är Bitcoiners som drar mest nytta av kryptovalutans existens. Snarare kan de som inte ens interagerar med BTC vara de som kan vinna på dess närvaro. Hasu förklarade:

”En avhandling jag har är att den största fördelen med Bitcoin i den här världen inte kommer att tillfalla Bitcoin-innehavare utan till icke-Bitcoin-innehavare – för att Bitcoin, genom att existera, tvingar andra system att bli bättre. Detsamma gäller för CBDC. En CBDC utvecklad i en värld där människor kan använda Bitcoin som ett alternativ måste vara mer konkurrenskraftiga. Till exempel måste den erbjuda bättre integritetsgarantier för användarna. ”

Hasu berättade för OKEx Insights att Bitcoin generellt sett har gjort människor mer medvetna om de ramar som en valuta kan fungera i. Före kryptovalutor tänkte människor inte så mycket på saker som integritet, förutsägbarhet, kostnad och transaktionshastighet i förhållande till den fiatvaluta de använde. “Bitcoin fungerar som en kontroll av utformningen och hanteringen av CBDC”, förklarade Hasu innan han avslutade:

“Man kan säga att Bitcoin har gjort människor mer öppensinnade om pengar.”

OKEx Insights presenterar marknadsanalyser, djupgående funktioner och kurerade nyheter från kryptopersonal.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map