Kredit och ränta – Nästa gräns för Crypto

Viktiga takeaways

  • Ränte- och kreditmarknaderna kan vara den sista pusselbiten för att komplettera hela kryptovalutans ekosystem.
  • Räntederivat kan vara nästa gräns för kryptoindustrin, särskilt för börser.
  • Att sätta avkastning kan vara ett av måtten för att mäta risken och volatiliteten för en specifik token.

Översikt

Kryptoutlåning och staking har fått mer marknadsuppmärksamhet dessa dagar. Tack vare den snabba tillväxten av DeFi och produkten innovation från kryptobörser och plånböcker kan fler kryptomarknadsaktörer nu diversifiera sin portfölj med sådana produkter eller tjäna passiv inkomst genom att placera, spara och låna ut.

Detta segment av kryptorummet kan fortfarande vara grönt och i sitt tidiga skede av bredare antagande. Men i slutändan kan denna sektor utvecklas till en av de mest kritiska delarna av det bredare kryptorummet och ge viss vital information till marknaderna, och det är räntor.

Marknadsaktörerna kanske kan ge en mer exakt värdering och bedömning av mynt och token baserat på deras räntor, liknande det vi har gjort på de traditionella marknaderna. Ett företags eller ett lands räntor är en viktig indikator på dess ekonomiska hälsa.

Produktutvecklare kanske också kan bygga nya derivatprodukter baserat på räntor, till exempel optioner på EOSSatsningsränta eller ränteswap som det som vanligtvis har handlats på räntemarknaderna.

Denna artikel kommer att utforska den inledande fasen av kryptoränteutrymmet och vad den här delsektorn i det bredare kryptovalutautrymmet kan berätta för oss. Vi kommer också att se för oss hur en mognad räntemarknad i krypto kan forma handelns framtid.

Utbytet av kryptostaking

Begreppet att tjäna ränta med kryptovaluta tog inte fart förrän de senaste åren, och insatser är ett av sätten att göra intresse och kan generera extra intäkter för investerare. 2019 var ett robust år för insats, och den trenden har fortsatt innan marknaden kraschade i mars. Nu ser vi att insatsmarknaden gradvis har återhämtat sig.

Figur 1: Staking marknadsvärde vs. globalt kryptomarknadsvärde vs. USD låst i staking

Källa: Staking Rewards

Även om investerare kanske kan hitta attraktiva avkastningar genom att bidra till PoS-nätverket för en tillgång, vilket ökar blockchain-effektiviteten, kan dock avkastningen här vara olika.

Figur 2: Årliga insatsbelöningar jämför med Sharpe-förhållandena


Källa: Staking Rewards; Messari

Intressant kan vi se att tillgångar med högre avkastning, vanligtvis med relativt svaga Sharpe-förhållanden, vilket innebär att tillgången i sig har en lägre riskjusterad avkastning. Till exempel satsningsutbytet av IOST har nått 10,41%, vilket kan vara attraktivt för många investerare. Men både 30-dagars och 1-åriga Sharpe-förhållanden på IOST var negativa. I läroboken är Sharpe-förhållandet negativt när investeringsavkastningen är lägre än den riskfria räntan. Jämförelsevis, XTZ erbjuder en mycket lägre belöningsgrad (5,72%) än IOST, men båda XTZSharpe-förhållandena var åtminstone positiva.

Självklart kan andra faktorer påverka avkastningen och avkastningen, såsom inflationstakten, prisvolatiliteten för den symbolen. Investerare kanske också vill överväga marknadsförhållandena.

Kreditmarknaderna

Kryptolån är ett annat område som har uppmärksammats ganska mycket. Återigen kan investerare hitta att avkastningen kan vara väldigt annorlunda mellan tjänsteleverantörer, och nedan är bara ett av de många exemplen.

Figur 3: Den årliga räntan på ETH och BTC på olika plattformar

Källa: Loanscan

Ovanpå det rörde sig dessa räntor. Det betyder att de ändras från tid till annan enligt marknadsförhållandena. Dessa förändringar någon gång kan vara fluktuerande, till och med flyktiga.

Figur 4: Den årliga räntan på ETH och DAI på olika plattformar (YTD från och med den 22 april 2020)

Källa: Loanscan

Vi tror att marknaden kan fortsätta att se dessa kursförändringar i framtiden, med tanke på att kryptovaluta förblev en relativt volatil tillgångsklass jämfört med konventionella tillgångar (även om olja har nått USD 0 innan BTC). Ur ett långsiktigt perspektiv kan dock marknaden förvänta sig att dessa fluktuationer kommer att avta gradvis, eftersom utlåningsmarknaden fortsätter att mogna och ökar deltagarna i kryptoinvesteringar..

Blickar framåt

Kryptokreditmarknaden har varit ett av de snabbast växande områdena inom kryptovalutorummet. Rapporter från Credmark visar att hela kryptoutlåningsindustrin expanderade 52% under 4Q19, och den aktiva skulden ökade 474% under 2019.

Samtidigt analytiker tro att den starka utvecklingen av stakingmarknaden kan fortsätta till 2020, eftersom ett brett spektrum av PoS-blockchain-projekt förväntas träffa marknaden och den blomstrande expansionen av den relaterade infrastrukturen.

Vi förutser att ränte- och kreditmarknaderna kan bli en spelväxlare för det bredare kryptovalutautrymmet. dess inverkan kan vara i flera lager.

  • Bättre prisupptäckt – I den traditionella finansvärlden är skuld- och kreditmarknaderna några av de viktigaste mikrofaktorerna som påverkar prisupptäckten på värdepapper. Ett företag med lägre kreditbetyg kan vanligtvis bara emittera obligationer med hög avkastning på grund av sin högre risk för fallissemang. Investerare kan sätta denna faktor i sitt övervägande när det gäller att ge en värdering av företaget. Med andra ord kan denna extra information ytterligare förbättra företagets prisupptäckt. Samma idé kan också köpas in i kryptoutrymmet. Om vi ​​har mognat kredit- och räntemarknader i krypto kan räntorna ge investerare en fullständig bild när det gäller prissättning av ett mynt / token.
  • Räntederivat – Börshus kan utveckla nya typer av derivatprodukter baserat på kryptos räntor. Sådana produkter gör det möjligt för handlare att säkra eller få exponering för risker inom PoS-protokollet och kan hjälpa sparare att säkra mot ränteförändringar.
  • Slutför kryptoutrymmet – Kreditmarknaden har varit en av de mest kritiska delarna av det moderna finansiella systemet, och det är det fortfarande idag. En sofistikerad kreditmarknad i krypto kan vara den sista pusselbiten för att slutföra kryptobilden, vilket kan motivera den framtida tillväxten av kryptovaluta, oavsett som en tillgångsklass eller hela ekosystemet.
Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map