BTC-marginal Swap Dominance understryker Bullish Crypto Market

En sammanfattning av OKEx-marknadsmikrostrukturrapporten, juli 2020

Efter en lång konsolideringsperiod på cirka 9 000 dollar började priset på Bitcoin (BTC) att öka kraftigt den 20 juli innan det slutfördes nästan 10 raka dagars vinster. Priset på den marknadsledande kryptovalutan steg till slut till 11 650 $ den sista dagen i juli. 

Bitcoins prisvolatilitet ökade äntligen i slutet av juli och blev närmare korrelerad med priset på guld. Men de spekulativt byggda långa positionerna tvättades ut i början av augusti.

I juli såg marknadsvärdet på hela kryptovalutamarknaden med 29%, från $ 263 miljarder till $ 351 miljarder, enligt uppgifter från CoinGecko. Under tiden förlorade Bitcoins dominans 3% och Ether (ETH) -prisets hausseartade fart fick sin dominans att öka med 1,90%.

Den totala handelsvolymen i juli minskade jämfört med föregående månad. Eftersom BTC var extremt platt under första halvan av juli fanns det inte många handelsmöjligheter – vilket resulterade i lägre volym. Emellertid handlades altcoins mer aktivt. Totalt minskade swap- och spotvolymerna med 11% respektive 8% jämfört med juni. Futurvolymen gick bättre, efter att ha minskat med endast 3%. Dessutom fortsätter den totala bud / ask-spridningen på OKEx, från och med förra månaden, avsevärt. 

I denna sammanfattning av OKEx Market Microstructure Report kommer vi att ta en titt på handelsvolymer och trender över spot, futures och swappar på OKEx under juli 2020.

Total handelsvolym i juli på OKEx OKEx totala handelsvolym och antal marknader (juli 2020) OKEx totala handelsvolym och antal marknader (juli 2020)

Spot-trading volym och likviditet

I juli sågs 384 par på spothandeln – sju fler än i juni. Den totala spot-tradingvolymen slutade på 30 680 951 377 dollar efter att ha sjunkit 8% från juni. Detta berodde på den extremt låga volatiliteten under första halvåret. 

Major 6-kryptovalutorna samt tre DeFi-tokens i månaden per spot-handelsvolym var:

  1. Bitcoin
  2. Eter
  3. WaykiChain Governance Coin (WGRT)
  4. Bitcoin SV (BSV)
  5. Bitcoin Cash (BCH)
  6. Kyber Network (KNC)
  7. EOS
  8. Litecoin (LTC)
  9. Chainlink (LINK)

BTC-spotvolymen minskade med 38%. Samtidigt hoppade spotthandelsvolymen på ETH 7,74%. BTC: s genomsnittliga dagliga volym, eller ADV, sjönk till $ 391,032,027 – vilket fortfarande var fyra gånger det för ETH. 

Å andra sidan såg vi att decentraliserade finansrelaterade kryptovalutor fortsatte att få fart i juli. WGRT, styrmyntet på WaykiChains decentraliserade utlåningsplattform, rankades som tredje på platshandelsvolymlistan, med en ADV på $ 38600510 – vilket är högre än alla andra altcoins, utom ETH. Prestationen för WGRT var utmärkt och fördubblades från månadens öppningspris på 0,006 USD. 

De andra två DeFi-projekten som kom till topp 10-listan för spot-trading volym är KNC och LINK. Även om det är nere i två led från förra månaden ökade ADV för KNC med 8,59% till $ 23,800,161, medan priset steg totalt 17%. LINK låg på 10: e plats med en bra ADV på 207 744 420 dollar. Priset steg 64%.

Under tiden hoppade BSV: s ranking från åttonde till fjärde när det gäller spot-trading volym. Ethereum Classic (ETC) missade topp 10 denna månad.

Diagram som illustrerar den genomsnittliga dagliga volymen för de sex stora USDT-handelsparen på OKExDiagram som visar den genomsnittliga dagliga volymen för de sex stora USDT-handelsparen på OKEx


För att undersöka likviditet tittar vi på bud / ask-spread när vi handlar 100 000 dollar i BTC på plats. Juli genomsnittliga ask-spread noterades på 0,0205%, vilket är en minskning med 27% från juni-genomsnittet. På samma sätt var budspridningen i genomsnitt -0,0225%, vilket förbättrades 25% från juni. Dessa två siffror har förbättrats två månader i rad med stora procentsatser – vilket innebär stramare spreadar och förbättrad marknadslikviditet. 

Nivåprisspridning av spot BTC_USDT ($ 100K djup)Nivåprisspridning av spot BTC_USDT ($ 100K djup)

Hot DeFi altcoins har också god likviditet när de handlar 10 000 dollar i vardera. Till exempel hade KNC ett genomsnittligt budavfall på 0,3412% i juli – vilket är 62% bättre än i juni – medan avvikelsen minskade med 69% från månad till månad. Den genomsnittliga glidningen i juli sjönk med 44% till 0,2768%. Dessa siffror visar den snabba ökningen av likviditet för altcoins som inte finns på Major Six-listan.

Nivåprisspridning på plats KNC_USDT (10 000 USD djup)Nivåprisspridning på plats KNC_USDT (10 000 USD djup)

Futures-handelsvolym och likviditet

Futures, den mest omsatta produkten på OKEx, minskade volymen med 2,87% i juli. Det förblev dock över 70 miljarder dollar.

Inom futures såg myntmarginalkontrakt högre volymer jämfört med USDT-marginalkontrakt. På juli högsta volymdag, den 27 juli, handlade de 10 bästa myntmarginerade terminerna efter genomsnittlig daglig volym över 4,5 miljarder dollar, men USDT-marginalerbjudandena var drygt 1,8 miljarder dollar.

Topp 10 myntmarginerade futures efter genomsnittlig daglig volymTopp 10 myntmarginerade futures efter genomsnittlig daglig volym

Den mest omsatta av alla futuresprodukter på OKEx är den BTC-marginalerade kvartalsframtiden (BTC_USD_0925), med en total månadsvolym på $ 20.561.936.800 – svarar för 29% av den totala handelns volym. Den USDT-marginalerade BTC-kvartalsvisa framtiden (BTC_USDT_0925) står för 17% av den totala handeln med terminer. 

I juli erbjöd OKEx totalt 144 futuresinstrument, med nio kryptovalutor och åtta olika utgångsdatum. Handlare kan göra mer komplexa kombinationer och affärer med olika utgångsdatum. BTC_USD_200925, som en av de mest likvida terminerna, har den tätaste spridningen. Generellt sett är terminsmarknaden mer fragmenterad på grund av flera expirationer.

Jämfört med BTC_USD_200626, det mest likvida terminskontraktet i juni, uppnådde BTC_USD_200925 nästan identiska ask- och budspridningar i $ 500 000 ordersimulering som BTC_USD_200626 gjorde i ordern på $ 100 000 förra månaden. Avvikelsen mellan förfrågningar och bud minskade med 23% respektive 21%. Även om dessa siffror är relaterade till intensiteten av förändringar i marknadsförhållandena, indikerar de också en snabb ökning av djupet i OKEx orderbok samt ökad likviditet.

Nivåprisspridning ($ 500K djup mot $ 100K djup)Nivåprisspridning ($ 500K djup mot $ 100K djup) Nivåprisspridning på BTC_USD_200925 (500 000 USD djup)Nivåprisspridning på BTC_USD_200925 (500 000 USD djup)

Byta handelsvolym

I juli erbjöd OKEx totalt 54 swap-instrument, varav 29 USDT-marginal.

Juli: s totala swap-handelsvolym minskade med 11% till 39 617 441 081 dollar. De 10 myntmarginerade swapparna uppgick till totalt 19 798 599 620 dollar i månads handelsvolym, vilket är 6,36% högre än den totala volymen för de 10 bästa USDT-marginalerna. I juni dominerade USDT-marginalinstrument swap-tradingvolymen. Vändningen i juli indikerar att marknadsaktörerna var mer benägna att hålla mynt snarare än att lämna USDT i handen efter att marknaden värmts upp. 

Bland de 10 bästa swapparna föredrog LINK- och BSV-handlare att använda USDT – medan det motsatta observerades vid handel med EOS och XRP.

Topp 10 USDT-marginalbyten efter genomsnittlig daglig volymTopp 10 USDT-marginalbyten efter genomsnittlig daglig volym Topp 10 myntmarginerade swappar efter genomsnittlig daglig volymTopp 10 myntmarginerade swappar efter genomsnittlig daglig volym

När det gäller spreadar låg den USDT-marginalerade BTC-swap fortfarande kvar efter den myntmarginerade swap. Det har dock förbättrats avsevärt två månader i rad. Frågespridningen för BTC_USDT_SWAP har förbättrats till 0,0499% från juni 0,0505%, med en avvikelse på 0,0320%. Budspridningsdjupet för BTC_USDT_SWAP hoppade till -0,0484% från juni -0,0515%, med en avvikelse på 0,0324. Som jämförelse har BTC_USD_SWAP fortfarande en strammare genomsnittlig spridning på 0,0380% i askar, med en lägre avvikelse på 0,0265%. Spridningarna i BTC-swappar har varit mindre än de mest omsatta kvartalsutsikterna i juli. Detta är ett stort steg framåt.

Nivåprisspridning (500 000 USD djup)Nivåprisspridning (500 000 USD djup) Nivåprisspridning för Bitcoin-Tether-handelspar (500 000 USD djup)Nivåprisspridning på BTC_USDT_SWAP ($ 500 000 djup)

OKEx Insights presenterar marknadsanalyser, djupgående funktioner, originalforskning & samlade nyheter från kryptopersonal.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map