Quỹ chỉ số so với ETF – Mọi thứ nhà đầu tư nên biết

Quỹ chỉ số so với ETF

Quỹ chỉ số là quỹ tương hỗ được quản lý thụ động và theo dõi một chỉ số. Điều này có thể tạo ra một số nhầm lẫn vì các quỹ tương hỗ thường được quản lý tích cực, trong khi các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) thường được quản lý thụ động. Bài đăng này sẽ giúp bạn hiểu sự phân biệt giữa quỹ chỉ số và ETF.

Các quỹ tương hỗ (bao gồm cả quỹ chỉ số) và ETF đều là hai loại quỹ được quản lý chuyên nghiệp, sử dụng vốn từ nhiều nhà đầu tư. Sự khác biệt lớn nhất là trong khi các quỹ ETF được niêm yết và giao dịch giống như cổ phiếu, các quỹ tương hỗ không.

Các quỹ được quản lý tích cực được quản lý bởi một người quản lý quỹ, người đưa ra quyết định đầu tư liên tục nhằm cố gắng vượt trội hơn một chỉ số, hay còn gọi là ‘thị trường’. Ngược lại, các quỹ được quản lý thụ động được thiết kế để phản ánh một chỉ số để hiệu suất của quỹ theo dõi hiệu suất của chỉ số càng chặt chẽ càng tốt. Đầu tư thụ động còn được gọi là lập chỉ mục – trên thực tế, thuật ngữ lập chỉ mục được đặt ra trước tiên.

Một thực tế có thể nói rằng ETF là quỹ chỉ số vì chúng là quỹ theo dõi một chỉ số. Tuy nhiên, thuật ngữ quỹ chỉ số thường được sử dụng để chỉ các quỹ tương hỗ được quản lý thụ động – và cho mục đích của bài đăng này khi chúng tôi nói quỹ chỉ số, chúng tôi đang đề cập đến quỹ tương hỗ theo dõi chỉ số.

Lịch sử của quỹ chỉ mục

Các quỹ tương hỗ đầu tiên được đưa ra trong những năm 1920. Mãi đến năm 1975, quỹ chỉ số đầu tiên mới được ra mắt – mặc dù điều này vẫn còn khoảng 18 năm trước khi các quỹ ETF xuất hiện.

Quỹ chỉ số đầu tiên được thành lập bởi Jack Bogle, người được nhiều người coi là cha đẻ của đầu tư thụ động. Quỹ theo dõi S&Chỉ số P 500 ban đầu được gọi là First Index Investment Trust. Tên của nó sau đó đã được đổi thành Quỹ chỉ số Vanguard 500, và nó vẫn tồn tại cho đến ngày nay, mặc dù nó đã bị đóng cửa cho các nhà đầu tư mới.

Sự khác biệt giữa các quỹ chỉ số & ETF

Quỹ chỉ số và quỹ ETF thực hiện cùng một chức năng, và theo quan điểm của nhà quản lý quỹ, thực tế có rất ít sự khác biệt. Tuy nhiên, theo quan điểm của các nhà đầu tư, có một số khác biệt do cấu trúc pháp lý và cách thức giao dịch của chúng. Để biết phân tích toàn diện hơn về sự khác biệt giữa quỹ tương hỗ và ETF, bạn có thể đọc bài đăng trước của chúng tôi về chủ đề.

Sau đây là những điểm khác biệt đáng chú ý giữa quỹ chỉ số và ETF từ góc độ nhà đầu tư.

Định giá

Các quỹ chỉ số được định giá một lần mỗi ngày và mọi giao dịch đều dựa trên NAV (giá trị tài sản ròng) của quỹ tại thời điểm đó. Khi bạn đầu tư vào quỹ chỉ số hoặc mua lại các đơn vị của quỹ chỉ số, giao dịch sẽ dựa trên giá trị chính xác của tài sản mà các đơn vị đó đại diện.

ETF được niêm yết trên một sàn giao dịch chứng khoán giống như các cổ phiếu khác và giao dịch suốt cả ngày. Khi bạn mua một ETF, bạn sẽ trả giá chào bán và khi bạn bán một ETF, bạn sẽ nhận được giá chào mua. Giá chào bán thường sẽ cao hơn một chút so với NAV, trong khi giá chào mua thường sẽ thấp hơn một chút so với NAV. Do đó, chênh lệch giá chào mua là một khoản chi phí bổ sung cho các nhà đầu tư ETF. ETF và chứng khoán cơ sở của nó càng thanh khoản, thì quỹ sẽ giao dịch càng gần với NAV của nó và chênh lệch giá chào mua càng hẹp.

Thời gian giao dịch

Như đã đề cập, các quỹ ETF giao dịch suốt cả ngày, trong khi các quỹ chỉ số chỉ được giao dịch một lần mỗi ngày, thường là theo giá đóng cửa. Điều này có nghĩa là chỉ có ETF mới phù hợp với các nhà giao dịch tích cực. Trên thực tế, bất kỳ ai muốn thời gian giao dịch của họ trong suốt một ngày sẽ cần giao dịch ETF.

Bạn cũng có thể giao dịch ETF với lệnh giới hạn, có nghĩa là giao dịch của bạn sẽ chỉ được thực hiện nếu nó đạt đến mức giá mà bạn hài lòng khi giao dịch.

Hoa hồng

Bởi vì ETF được giao dịch trên một sàn giao dịch chứng khoán, một khoản hoa hồng được trả cho người môi giới chứng khoán. Đây từng là một vấn đề lớn, nhưng hoa hồng bây giờ rất thấp và chỉ tạo ra sự khác biệt đáng kể nếu giá trị giao dịch khá thấp.

Một số quỹ chỉ mục tính phí hoa hồng trả trước, nhưng cũng có thể tìm thấy quỹ chỉ mục không tính phí hoa hồng.

Phân phối

ETFs thường phân phối tất cả cổ tức được trả bởi các công ty trong quỹ cho các nhà đầu tư. Nếu bạn muốn tái đầu tư số tiền đó vào quỹ, bạn sẽ phải mua cổ phiếu mới và bạn sẽ phải trả một khoản hoa hồng khác để làm như vậy.

Một số quỹ chỉ số tự động tái đầu tư cổ tức vào các cổ phiếu chỉ số. Điều này có nghĩa là các bản phân phối được tái đầu tư thay mặt bạn, không có hoa hồng. Các quỹ này được gọi là quỹ tích lũy, trong khi quỹ phân phối trả cổ tức cho các nhà đầu tư.

Quy mô giao dịch tối thiểu

Quy mô giao dịch tối thiểu cho ETF là giá trị của một cổ phiếu. Các quỹ tương hỗ thường có số tiền tối thiểu có thể được đầu tư. Điều này sẽ phụ thuộc vào việc đó là đầu tư một lần hay lệnh ghi nợ định kỳ – nhưng mức tối thiểu có thể từ $ 50 đến $ 10.000. Phải nói rằng, đối với hầu hết các chỉ số, bạn có thể sẽ tìm thấy một quỹ chỉ số ở mức thấp hơn của thang đo đó.

Bạn cũng có thể đầu tư vào quỹ chỉ số bằng cách sử dụng các khoản ghi nợ trực tiếp thường xuyên được lên lịch. Điều này là có thể nhưng hơi phức tạp hơn đối với các nhà đầu tư ETF.

Nhà môi giới ETF được đề xuất

Quỹ chỉ số so với ETF - Mọi thứ nhà đầu tư nên biết

Phần kết luận

Đối với hầu hết các quỹ chỉ số và ETF phục vụ cùng một mục đích, mặc dù sự khác biệt nhỏ có nghĩa là có một số tình huống trong đó một quỹ phù hợp hơn so với các quỹ khác. ETFS thường phù hợp hơn với các nhà đầu tư tích cực và các nhà đầu tư muốn kiểm soát nhiều hơn việc thực hiện. Các quỹ tương hỗ rất phù hợp với các nhà đầu tư dài hạn và những người muốn đầu tư định kỳ bằng cách sử dụng ghi nợ trực tiếp.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map