ETF (Quỹ giao dịch hối đoái) là gì?

ETF, hay quỹ giao dịch trao đổi, là một trong những đổi mới sản phẩm quan trọng nhất trong lịch sử ngành đầu tư. ETF cung cấp cho các nhà đầu tư một cách rẻ và hiệu quả để tiếp cận đa dạng với thị trường chứng khoán.

ETF hiện được thành lập như một công cụ có thể tạo nền tảng cho bất kỳ danh mục đầu tư nào cho dù do cố vấn đầu tư hoặc cố vấn rô bốt tự quản lý hay quản lý.

Định nghĩa về ETF

ETF là các quỹ tín thác niêm yết sở hữu một danh mục chứng khoán. Thông thường, quỹ được cấu trúc để phản ánh và theo dõi một chỉ số. Do đó, nó sẽ nắm giữ chứng khoán theo đúng tỷ lệ như chỉ số mà nó theo dõi. ETF được niêm yết công khai trên các sàn giao dịch chứng khoán và có thể được giao dịch như các cổ phiếu niêm yết khác.

Lịch sử của ETF

Trước khi ETF được giới thiệu, quỹ tương hỗ và ủy thác đầu tư là cách duy nhất để các nhà đầu tư nhỏ lẻ đầu tư vào danh mục chứng khoán mà không thực sự tự xây dựng danh mục đầu tư..

Các quỹ tương hỗ đã đạt được động lực trong những năm 1970 và 1980 do hoạt động mạnh mẽ từ một số quỹ. Tuy nhiên, trong suốt những năm 1990, rõ ràng là phần lớn các quỹ tương hỗ đã không đạt được điểm chuẩn của họ. Trong giai đoạn này, các quỹ chỉ số – quỹ tương hỗ theo dõi các chỉ số thị trường – cũng bắt đầu thu hút được các nhà đầu tư. Các quỹ này được thiết kế để phù hợp với hiệu suất của chỉ số, thay vì hoạt động tốt hơn chỉ số, nhưng tính phí thấp hơn để làm như vậy.

Quỹ giao dịch trao đổi đầu tiên được ra mắt vào năm 1993 bởi State Street Global Investors. Quỹ theo dõi S&Chỉ số P 500 với mã SPY, và các đơn vị thường được gọi là SPDRs hoặc Spiders. Nó vẫn là ETF lớn nhất theo giá trị, với 298 tỷ đô la tài sản tính đến tháng 8 năm 2020.

Kể từ khi giới thiệu ETF đầu tiên, hơn 6.000 quỹ đã được đưa ra. Các quỹ đã được đưa ra để theo dõi các chỉ số phổ biến, cũng như các loại tài sản, lĩnh vực và chủ đề đầu tư cụ thể. Trên thực tế, bất cứ khi nào có nhu cầu về một loại hình đầu tư cụ thể, một quỹ ETF có thể sẽ được tạo ra để đáp ứng nhu cầu đó.

Ví dụ về ETF

Như đã đề cập, ETF đầu tiên và lớn nhất là SPDR S&Quỹ chỉ số P 500, nắm giữ tất cả 500 cổ phiếu trong chỉ số, theo đúng tỷ lệ của chỉ số. Ít nhất năm ETF khác được liệt kê trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ cũng theo dõi S&P500, trong khi nhiều ETF được niêm yết trên các sàn giao dịch trên thế giới theo dõi cùng một chỉ số.

Các quỹ tương tự theo dõi chỉ số Dow Jones Industrial với 30 cổ phiếu và chỉ số Nasdaq Composite với 100 cổ phiếu. ETF toàn cầu lớn nhất là quỹ Vanguard FTSE Developed Markets theo dõi Chỉ số MSCI EAFE. Quỹ này nắm giữ 1.889 cổ phiếu niêm yết tại các thị trường phát triển bên ngoài Bắc Mỹ.

SPDR Gold Trust (GLD) nắm giữ vàng thỏi vật chất là ETF hàng hóa được giao dịch rộng rãi nhất. ETF trái phiếu lớn nhất là Vanguard Total Bond Market ETF theo dõi Chỉ số Trái phiếu Tổng hợp của Barclays Capital U.S. Quỹ này nắm giữ kho bạc Hoa Kỳ và các chứng khoán thế chấp do chính phủ hậu thuẫn.

Các loại ETF


Hầu hết các quỹ ETF lớn đều theo dõi các chỉ số thị trường chứng khoán tiêu đề như S&P500, FTSE 100 hoặc Nikkei 225. Các chỉ số này bao gồm các công ty có giá trị nhất trên mỗi thị trường và thường được tính theo vốn hóa thị trường. Nếu bạn đầu tư vào các ETF này, bạn sẽ luôn được đầu tư vào các công ty lớn nhất trong một thị trường nhất định. Tuy nhiên, có rất nhiều loại ETF khác, được cấu trúc theo các tiêu chí khác.

Sau đây là các loại ETF phổ biến hơn:

  • ETF theo lĩnh vực đầu tư vào các lĩnh vực thị trường chứng khoán cụ thể như lĩnh vực tài chính hoặc công nghệ.
  • ETF trái phiếu đầu tư vào trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu lợi suất cao.
  • ETF hàng hóa đầu tư vào hàng hóa vật chất và kim loại quý. Một số quỹ như SPDR Gold Trust chỉ nắm giữ một tài sản (vàng vật chất) trong khi những quỹ khác theo dõi chỉ số hàng hóa và nắm giữ danh mục hàng hóa.
  • ETF đa tài sản đầu tư vào nhiều loại tài sản. Các quỹ này thường được thiết kế để tuân thủ các quy định của quỹ hưu trí nhằm hạn chế mức độ tiếp xúc với một số loại tài sản nhất định.
  • ETF bất động sản đầu tư vào REITs (ủy thác đầu tư bất động sản) và các chứng khoán liên quan đến tài sản khác.
  • Các quỹ ETF quốc tế đầu tư vào cổ phiếu từ khắp nơi trên thế giới. Các quỹ này có thể được phân biệt nhiều hơn nữa giữa các thị trường phát triển và mới nổi, và liệu cổ phiếu của Hoa Kỳ có được bao gồm hay không.

Các loại ETF được liệt kê ở trên chiếm các quỹ lớn nhất. Các loại quỹ chuyên biệt hơn bao gồm:

  • Các quỹ ETF vốn hóa thị trường tập trung vào các công ty có quy mô cụ thể, từ các cổ phiếu vốn hóa lớn đến trung bình, nhỏ và siêu nhỏ.
  • ETF ngành có trọng tâm hẹp hơn so với quỹ ngành. Ví dụ bao gồm các công ty công nghệ sinh học, an ninh mạng và cần sa.
  • Các ETF theo phong cách đầu tư theo dõi các chỉ số lựa chọn công ty theo các yếu tố đầu tư. Chúng bao gồm tăng trưởng, giá trị, biến động và thu nhập.
  • ETF tiền tệ đầu tư vào danh mục đầu tư bằng tiền tệ hoặc bằng các loại tiền tệ riêng lẻ.
  • Các ETF có đòn bẩy tăng khả năng hiển thị của quỹ bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh. Các quỹ này thường cung cấp mức tiếp xúc có giá trị gấp 2 hoặc 3 lần tài sản của quỹ. Điều này có nghĩa là cả lợi nhuận tích cực và tiêu cực đều được khuếch đại.
  • ETF nghịch đảo được cấu trúc để tạo ra lợi nhuận dương khi chỉ số giảm, nhưng cũng tạo ra lợi nhuận âm khi chỉ số tăng. Những thứ này có thể được sử dụng để bảo vệ danh mục đầu tư hoặc để suy đoán về sự sụt giảm của thị trường.

Ưu điểm và nhược điểm của ETF

ETF cung cấp cho các nhà đầu tư một số lợi thế đáng chú ý, nhưng có một số hạn chế cần lưu ý.

Ưu điểm của đầu tư ETF:

  • Ưu điểm rõ ràng nhất của ETF là phí về cơ bản thấp hơn đáng kể so với các quỹ tương hỗ. Chỉ số vốn chủ sở hữu đã tăng trong thời gian dài, trong khi rất ít nhà đầu tư cố gắng liên tục làm tốt hơn các chỉ số đó. ETF cho phép bạn kiếm được lợi nhuận thị trường chỉ 0,1% một năm.
  • Hầu hết các ETF đều cung cấp sự đa dạng hóa tức thì chỉ với một khoản đầu tư. Để danh mục đầu tư được đa dạng hóa, danh mục đầu tư phải bao gồm ít nhất 20 cổ phiếu thuộc các lĩnh vực khác nhau. Nếu bạn mua một quỹ ETF theo dõi chỉ số thị trường có ít nhất 20 thành phần, bạn đang mua một cách hiệu quả danh mục đầu tư đa dạng.
  • Đầu tư ETF rất hiệu quả về thời gian và chi phí giao dịch. Bạn không cần phải dành thời gian chọn và giao dịch các cổ phiếu riêng lẻ và bạn không cần phải trả hoa hồng cho mỗi cổ phiếu cơ bản.
  • ETF cũng cung cấp lợi thế về thuế. Nếu bạn sở hữu các cổ phiếu riêng lẻ, bạn có thể phải chịu thuế lãi vốn khi bán từng cổ phiếu. Trong trường hợp ETF, bạn chỉ phải chịu thuế lãi vốn khi bạn bán ETF.
  • Cuối cùng, ETF cho phép bạn bắt đầu đầu tư sớm hơn. Đầu tư vào các quỹ tương hỗ đòi hỏi một số kiến ​​thức và đầu tư vào các cổ phiếu riêng lẻ đòi hỏi nhiều kiến ​​thức hơn. Cần có rất ít kiến ​​thức để bắt đầu đầu tư vào các quỹ ETF theo dõi các chỉ số thị trường.

Nhược điểm của đầu tư ETF:

  • Hầu hết các ETF sẽ chỉ tạo ra lợi nhuận thị trường và sẽ không tạo ra lợi nhuận bổ sung.
  • Hoa hồng phải trả khi bạn mua ETF, không giống như các quỹ tương hỗ không tải không tính phí hoa hồng.
  • ETFS chuyên biệt như đòn bẩy, quỹ nghịch đảo, quỹ ngành và quỹ ngành đều đi kèm với những rủi ro riêng.

ETF so với cổ phiếu

ETF được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán giống như các cổ phiếu khác và chúng giao dịch giống như các cổ phiếu khác. Vậy đâu là sự khác biệt giữa cả hai?

Cổ phiếu truyền thống đại diện cho quyền sở hữu chung trong một công ty. Giá trị của cổ phiếu đại diện cho giá trị tài sản của công ty và / hoặc lợi nhuận trong tương lai của nó. ETF cung cấp cho người nắm giữ quyền sở hữu chung đối với một rổ chứng khoán. Giá trị của quỹ phản ánh giá mà các chứng khoán này được giao dịch. Giá mà ETF giao dịch được xác định bởi cung và cầu, nhưng thường gần với giá trị tài sản ròng của các khoản nắm giữ cơ bản.

ETF so với quỹ tương hỗ

ETF và quỹ tương hỗ đều là những sản phẩm cho phép nhà đầu tư đầu tư vào danh mục chứng khoán chỉ với một giao dịch. Tuy nhiên có một số khác biệt. Những điểm khác biệt đáng chú ý nhất là:

  • Trong hầu hết các trường hợp, ETF theo dõi một chỉ số một cách thụ động, trong khi người quản lý quỹ chủ động quản lý một quỹ tương hỗ. Tuy nhiên, một số quỹ ETF được quản lý tích cực, trong khi một số quỹ tương hỗ là quỹ chỉ số được quản lý thụ động.
  • Các quỹ tương hỗ tính phí quản lý cao hơn vì chúng đắt hơn để quản lý. Các quỹ tương hỗ yêu cầu đội ngũ nhà quản lý quỹ và nhà phân tích lớn hơn so với các quỹ ETF.
  • Khi bạn đầu tư vào quỹ tương hỗ, bạn đầu tư với giá bằng NAV (giá trị tài sản ròng) của quỹ. Khi bạn mua một quỹ ETF, giá được xác định bởi thị trường, mặc dù trên thực tế, giá thường sẽ gần với NAV.

Cách thức hoạt động của ETF

ETF được tạo và quản lý bởi hai loại công ty, Nhà phát hành ETF và Người tham gia được ủy quyền.

Các tổ chức phát hành ETF nổi tiếng bao gồm iShares, Vanguard, State Street và Invesco. Đây là những công ty chịu trách nhiệm tung ra, bảo lãnh phát hành và tiếp thị ETF. Trước khi quỹ được khởi chạy, tổ chức phát hành chọn một chỉ số hiện có hoặc tạo một chỉ số mới để quỹ theo dõi. Một pháp nhân hợp pháp để nắm giữ chứng khoán sau đó được tạo ra và tài trợ.

Người tham gia được ủy quyền (AP) là các ngân hàng hoặc nhà môi giới chịu trách nhiệm quản lý quỹ hàng ngày. Điều này có nghĩa là họ được phép tạo hoặc mua lại cổ phiếu và đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường cho cổ phiếu ETF. Các AP báo giá chào mua và giá chào bán, cao hơn và thấp hơn NAV của quỹ để đảm bảo luôn có thanh khoản cho các nhà đầu tư.

Khi nhu cầu tăng lên, AP sẽ tạo ra các cổ phiếu ETF mới và mua chứng khoán tương ứng do quỹ tín thác nắm giữ. Tương tự như vậy, khi có quá nhiều nguồn cung, AP hủy cổ phiếu và bán chứng khoán tương ứng. Nếu có bất kỳ thay đổi nào trong chỉ số, tổ chức phát hành sẽ chỉ thị cho một AP mua hoặc bán chứng khoán để đảm bảo rằng quỹ phản ánh chỉ số.

Phí quản lý được khấu trừ từ NAV của ETF hàng ngày. Vì phí quản lý hàng năm trải dài trong cả năm nên những điều chỉnh hàng ngày là rất nhỏ và hầu như không được chú ý. Cổ tức và các khoản thu nhập khác được phân phối theo định kỳ hàng tháng hoặc hàng quý.

Chiến lược đầu tư ETF

Có một số cách để đầu tư vào ETF. Một trong những cách đơn giản nhất cho các nhà đầu tư dài hạn là tính trung bình chi phí đô la (DCA). Trong trường hợp này, bạn có thể chỉ cần đầu tư một số tiền cố định vào các khoảng thời gian đều đặn.

Nếu bạn có kế hoạch xây dựng danh mục ETF, bạn có thể quyết định sử dụng chiến lược phân bổ tài sản chiến lược. Trong trường hợp này, bạn sẽ quyết định phần trăm danh mục đầu tư của mình mà bạn muốn nắm giữ trong mỗi ETF hoặc trong mỗi loại tài sản. Sau đó, bạn thực hiện các khoản đầu tư tiếp theo vào các quỹ thấp hơn tỷ trọng mục tiêu của chúng, do đó mang lại danh mục đầu tư phù hợp với phân bổ mục tiêu theo thời gian. Bạn cũng có thể cân bằng lại danh mục đầu tư theo định kỳ để giữ cho phân bổ phù hợp với phân bổ mục tiêu.

Một cách tiếp cận tích cực hơn một chút là phân bổ tài sản theo chiến thuật. Trong trường hợp này, tỷ trọng của từng quỹ hoặc loại tài sản có thể được điều chỉnh khi điều kiện thị trường thay đổi.

Chiến lược cốt lõi / vệ tinh kết hợp ETF với các cổ phiếu riêng lẻ. Trong trường hợp này, việc nắm giữ các quỹ ETF cốt lõi được kết hợp với một danh mục đầu tư nhỏ hơn gồm các cổ phiếu riêng lẻ. Cách tiếp cận này tìm cách tạo ra một số hoạt động tốt hơn thông qua việc lựa chọn cổ phiếu trong khi kiếm được lợi nhuận thị trường từ các quỹ ETF.

Nhà môi giới ETF được đề xuất

ETF (Quỹ giao dịch hối đoái) là gì?

Phần kết luận

Các quỹ giao dịch hối đoái là sản phẩm đầu tư rẻ nhất và hiệu quả nhất cho phép bạn kiếm được lợi nhuận tương tự như các chỉ số thị trường rộng. Chúng cũng có thể được sử dụng để xây dựng một danh mục đầu tư với khả năng tiếp xúc đa dạng với các loại tài sản, lĩnh vực, ngành nghề và chủ đề đầu tư cụ thể. Có lẽ quan trọng nhất, chúng là một phương tiện để bắt đầu đầu tư với rất ít vốn hoặc kiến ​​thức.

 

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map