ETF (Exchange Traded Fund) คืออะไร?

ETF หรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นหนึ่งในนวัตกรรมผลิตภัณฑ์ที่สำคัญที่สุดในประวัติศาสตร์ของอุตสาหกรรมการลงทุน ETF ช่วยให้นักลงทุนมีวิธีที่ถูกและมีประสิทธิภาพในการสร้างความหลากหลายให้กับตลาดหุ้น.

ปัจจุบัน ETF ได้รับการจัดตั้งขึ้นเพื่อเป็นเครื่องมือที่สามารถสร้างรากฐานที่สำคัญของพอร์ตการลงทุนไม่ว่าจะบริหารจัดการเองหรือจัดการโดยที่ปรึกษาการลงทุนหรือที่ปรึกษา robo.

คำจำกัดความของ ETF

ETF เป็นกองทรัสต์ที่จดทะเบียนซึ่งเป็นเจ้าของผลงานหลักทรัพย์ โดยปกติกองทุนมีโครงสร้างเพื่อสะท้อนและติดตามดัชนี ดังนั้นจึงถือหลักทรัพย์ในสัดส่วนเดียวกับดัชนีที่ติดตาม ETF มีการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และสามารถซื้อขายได้เช่นเดียวกับหุ้นจดทะเบียนอื่น ๆ.

ประวัติ ETF

ก่อนที่จะมีการเปิดตัว ETF กองทุนรวมและทรัสต์เพื่อการลงทุนเป็นวิธีเดียวสำหรับนักลงทุนรายย่อยในการลงทุนในพอร์ตหลักทรัพย์โดยไม่ต้องสร้างพอร์ตการลงทุนด้วยตนเอง.

กองทุนรวมได้รับแรงผลักดันในช่วงปี 1970 และ 1980 เนื่องจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งจากเงินจำนวนหนึ่ง อย่างไรก็ตามในช่วงปี 1990 เป็นที่ชัดเจนว่ากองทุนรวมส่วนใหญ่ล้มเหลวในการทำผลงานได้ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานของพวกเขา ในช่วงเวลานี้กองทุนดัชนี – กองทุนรวมที่ติดตามดัชนีตลาด – ก็เริ่มได้รับแรงฉุดในหมู่นักลงทุนเช่นกัน เงินเหล่านี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้สอดคล้องกับประสิทธิภาพของดัชนีมากกว่าที่จะมีประสิทธิภาพสูงกว่าดัชนี แต่จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าสำหรับการทำเช่นนั้น.

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนแห่งแรกเปิดตัวในปี 2536 โดย State Street Global Investors กองทุนติดตามเอส&ดัชนี P 500 ที่มีสัญลักษณ์ SPY และหน่วยมักเรียกว่า SPDR หรือสไปเดอร์ ยังคงเป็น ETF ที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าโดยมีทรัพย์สิน 298 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนสิงหาคม 2563.

นับตั้งแต่เปิดตัว ETF ครั้งแรกมีการเปิดตัวกองทุนกว่า 6,000 กองทุน มีการเปิดตัวกองทุนเพื่อติดตามดัชนียอดนิยมตลอดจนประเภทสินทรัพย์ภาคและธีมการลงทุนที่เฉพาะเจาะจง ในความเป็นจริงเมื่อใดก็ตามที่มีความต้องการลงทุนประเภทใดประเภทหนึ่งอาจมีการสร้าง ETF เพื่อรองรับความต้องการนั้น.

ตัวอย่างของ ETF

ตามที่กล่าวไว้ ETF แรกและใหญ่ที่สุดคือ SPDR S&กองทุนดัชนี P 500 ซึ่งถือหุ้นทั้งหมด 500 ตัวในดัชนีในสัดส่วนเดียวกับดัชนี ETF อื่น ๆ อีกอย่างน้อยห้ารายการที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯก็ติดตาม S&P500 ในขณะที่ ETF จำนวนมากที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นทั่วโลกติดตามดัชนีเดียวกัน.

กองทุนที่คล้ายกันติดตามดัชนี Dow Jones Industrial ที่มีหุ้น 30 ตัวและดัชนี Nasdaq Composite ที่มีหุ้น 100 ตัว ETF ระดับโลกที่ใหญ่ที่สุดคือกองทุน Vanguard FTSE Developed Markets ซึ่งติดตามดัชนี MSCI EAFE กองทุนนี้ถือหุ้น 1,889 หุ้นที่จดทะเบียนในตลาดพัฒนาแล้วนอกอเมริกาเหนือ.

SPDR Gold Trust (GLD) ซึ่งถือทองคำแท่งจริงเป็น ETF สินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายมากที่สุด ETF พันธบัตรที่ใหญ่ที่สุดคือ Vanguard Total Bond Market ETF ซึ่งติดตามดัชนีพันธบัตรรวมของ Barclays Capital ในสหรัฐอเมริกา กองทุนนี้ถือครองคลังสมบัติของสหรัฐอเมริกาและหลักทรัพย์จำนองที่รัฐบาลให้การสนับสนุน.

ประเภทของ ETF


ETF ขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ติดตามดัชนีตลาดหุ้นเช่น S&P500, FTSE 100 หรือ Nikkei 225 ดัชนีเหล่านี้รวมถึง บริษัท ที่มีมูลค่ามากที่สุดในแต่ละตลาดและโดยทั่วไปจะถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด หากคุณลงทุนใน ETF เหล่านี้คุณจะได้รับการลงทุนใน บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในตลาดหนึ่ง ๆ เสมอ อย่างไรก็ตามมี ETF ประเภทอื่น ๆ อีกมากมายซึ่งมีโครงสร้างตามเกณฑ์อื่น ๆ.

ต่อไปนี้เป็นประเภท ETF ทั่วไป:

  • ETF ของภาคลงทุนในภาคตลาดตราสารทุนเฉพาะเช่นภาคการเงินหรือเทคโนโลยี.
  • พันธบัตร ETF ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลพันธบัตรองค์กรและพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง.
  • ETF สินค้าโภคภัณฑ์ลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์และโลหะมีค่า กองทุนบางแห่งเช่น SPDR Gold Trust ถือสินทรัพย์เพียงตัวเดียว (ทองคำทางกายภาพ) ในขณะที่กองทุนอื่นติดตามดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์และถือพอร์ตสินค้าโภคภัณฑ์.
  • ETF หลายสินทรัพย์ลงทุนในประเภทสินทรัพย์ที่หลากหลาย กองทุนเหล่านี้มักได้รับการออกแบบมาเพื่อให้สอดคล้องกับกฎระเบียบของกองทุนบำเหน็จบำนาญที่ จำกัด การเปิดรับสินทรัพย์บางประเภท.
  • ETF อสังหาริมทรัพย์ลงทุนใน REITs (ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์) และหลักทรัพย์อื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์.
  • ETF ระหว่างประเทศลงทุนในหุ้นจากทั่วโลก เงินเหล่านี้สามารถแยกความแตกต่างระหว่างตลาดที่พัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่และรวมถึงหุ้นของสหรัฐฯหรือไม่.

ประเภทของ ETF ที่ระบุไว้ข้างต้นเป็นบัญชีสำหรับกองทุนที่ใหญ่ที่สุด กองทุนประเภทพิเศษเพิ่มเติม ได้แก่ :

  • ETF ของ Market Cap มุ่งเน้นไปที่ บริษัท ที่มีขนาดเฉพาะตั้งแต่หุ้นขนาดใหญ่ไปจนถึงหุ้นขนาดกลางขนาดเล็กและขนาดเล็ก.
  • ETF ของอุตสาหกรรมมีจุดเน้นที่แคบกว่ากองทุนภาค ตัวอย่างเช่น บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพการรักษาความปลอดภัยในโลกไซเบอร์และ บริษัท กัญชา.
  • รูปแบบการลงทุน ETF ติดตามดัชนีที่เลือก บริษัท ตามปัจจัยการลงทุน ซึ่งรวมถึงการเติบโตมูลค่าความผันผวนและรายได้.
  • ETF สกุลเงินลงทุนในพอร์ตการลงทุนของสกุลเงินหรือในแต่ละสกุลเงิน.
  • ETF ที่มีเลเวอเรจช่วยเพิ่มความเสี่ยงของกองทุนโดยใช้ตราสารอนุพันธ์ โดยทั่วไปเงินเหล่านี้จะให้ผลตอบแทนเป็นมูลค่า 2 หรือ 3 เท่าของทรัพย์สินของกองทุน ซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนทั้งบวกและลบจะได้รับการขยาย.
  • ETF ผกผันมีโครงสร้างเพื่อสร้างผลตอบแทนที่เป็นบวกเมื่อดัชนีตกลง แต่ยังสร้างผลตอบแทนเชิงลบเมื่อดัชนีสูงขึ้น สิ่งเหล่านี้สามารถใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนหรือเพื่อเก็งกำไรเมื่อตลาดลดลง.

ข้อดีและข้อเสียของ ETF

ETF ให้ข้อได้เปรียบที่น่าทึ่งแก่นักลงทุนหลายประการ แต่มีข้อบกพร่องบางประการที่ต้องระวัง.

ข้อดีของการลงทุน ETF:

  • ข้อดีที่ชัดเจนที่สุดของ ETF คือค่าธรรมเนียมต่ำกว่ากองทุนรวมอย่างมาก ดัชนีตราสารทุนปรับตัวสูงขึ้นในระยะยาวในขณะที่นักลงทุนเพียงไม่กี่รายสามารถทำได้ดีกว่าดัชนีเหล่านั้นอย่างต่อเนื่อง ETF ช่วยให้คุณได้รับผลตอบแทนจากตลาดเพียง 0.1% ต่อปี.
  • ETF ส่วนใหญ่มีการกระจายการลงทุนในทันทีด้วยการลงทุนเพียงครั้งเดียว เพื่อให้พอร์ตการลงทุนมีความหลากหลายจะต้องมีหุ้นอย่างน้อย 20 ตัวจากภาคส่วนต่างๆ หากคุณซื้อ ETF ที่ติดตามดัชนีตลาดที่มีองค์ประกอบอย่างน้อย 20 รายการแสดงว่าคุณซื้อพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายได้อย่างมีประสิทธิภาพ.
  • การลงทุน ETF มีประสิทธิภาพมากในแง่ของเวลาและต้นทุนการค้า คุณไม่จำเป็นต้องใช้เวลาในการเลือกและซื้อขายหุ้นแต่ละตัวและคุณไม่จำเป็นต้องจ่ายค่าคอมมิชชั่นสำหรับแต่ละหุ้นที่อ้างอิง.
  • ETF มีข้อดีทางภาษีด้วย หากคุณเป็นเจ้าของหุ้นแต่ละตัวคุณอาจต้องเสียภาษีกำไรจากการลงทุนเมื่อคุณขายหุ้นแต่ละหุ้น ในกรณีของ ETF คุณต้องรับผิดชอบเฉพาะภาษีกำไรจากการลงทุนเมื่อคุณขาย ETF.
  • สุดท้าย ETF ช่วยให้คุณเริ่มลงทุนได้เร็วขึ้น การลงทุนในกองทุนรวมจำเป็นต้องมีความรู้และการลงทุนในหุ้นแต่ละตัวจำเป็นต้องมีความรู้มากยิ่งขึ้น จำเป็นต้องมีความรู้น้อยมากในการเริ่มลงทุนใน ETF ที่ติดตามดัชนีตลาด.

ข้อเสียของการลงทุน ETF:

  • ETF ส่วนใหญ่จะสร้างผลตอบแทนของตลาดเท่านั้นและจะไม่สร้างผลตอบแทนเพิ่มเติม.
  • ค่าคอมมิชชั่นสามารถจ่ายได้เมื่อคุณซื้อ ETF ซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวมที่ไม่มีภาระผูกพันที่ไม่คิดค่าคอมมิชชั่น.
  • ETFS เฉพาะทางเช่นกองทุนที่มีเลเวอเรจผกผันภาคและอุตสาหกรรมล้วนมาพร้อมกับความเสี่ยงที่ไม่เหมือนใคร.

ETFs เทียบกับหุ้น

ETF มีการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เช่นเดียวกับหุ้นอื่น ๆ และมีการซื้อขายเช่นเดียวกับหุ้นอื่น ๆ ดังนั้นอะไรคือความแตกต่างระหว่างทั้งสอง?

หุ้นแบบดั้งเดิมแสดงถึงความเป็นเจ้าของร่วมกันใน บริษัท มูลค่าของหุ้นแสดงถึงมูลค่าของทรัพย์สินของ บริษัท และ / หรือผลกำไรในอนาคต ETF ให้ผู้ถือเป็นเจ้าของตะกร้าหลักทรัพย์ร่วมกัน มูลค่าของกองทุนสะท้อนถึงราคาที่หลักทรัพย์เหล่านี้ซื้อขาย ราคาที่ซื้อขาย ETF ถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทาน แต่โดยปกติจะใกล้เคียงกับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของการถือครองพื้นฐาน.

ETF กับกองทุนรวม

ETF และกองทุนรวมเป็นผลิตภัณฑ์ที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุนของหลักทรัพย์ได้ด้วยธุรกรรมเพียงรายการเดียว อย่างไรก็ตามมีความแตกต่างหลายประการ ความแตกต่างที่โดดเด่นที่สุดมีดังต่อไปนี้:

  • ในกรณีส่วนใหญ่ ETF จะติดตามดัชนีอย่างอดทนในขณะที่ผู้จัดการกองทุนจัดการกองทุนรวมอย่างกระตือรือร้น อย่างไรก็ตาม ETF บางส่วนได้รับการจัดการอย่างแข็งขันในขณะที่กองทุนรวมบางกองทุนเป็นกองทุนดัชนีที่มีการจัดการอย่างอดทน.
  • กองทุนรวมเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการที่สูงขึ้นเนื่องจากมีค่าใช้จ่ายในการจัดการที่แพงกว่า กองทุนรวมต้องการทีมผู้จัดการกองทุนและนักวิเคราะห์ที่ใหญ่กว่า ETF.
  • เมื่อคุณลงทุนในกองทุนรวมคุณจะลงทุนในราคาที่เท่ากับ NAV (มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ) ของกองทุน เมื่อคุณซื้อ ETF ราคาจะถูกกำหนดโดยตลาดแม้ว่าในทางปฏิบัติแล้วราคาจะใกล้เคียงกับ NAV.

ETFs ทำงานอย่างไร

ETF ถูกสร้างและจัดการโดย บริษัท สองประเภท ได้แก่ ผู้ออก ETF และผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาต.

ผู้ออก ETF ที่รู้จักกันดี ได้แก่ iShares, Vanguard, State Street และ Invesco บริษัท เหล่านี้เป็นผู้รับผิดชอบในการเปิดตัวจัดจำหน่ายและทำการตลาด ETF ก่อนที่จะเปิดตัวกองทุนผู้ออกจะเลือกดัชนีที่มีอยู่หรือสร้างดัชนีใหม่สำหรับกองทุนเพื่อติดตาม จากนั้นจะมีการสร้างนิติบุคคลที่จะถือหลักทรัพย์และได้รับเงินทุน.

Authorized Participants (AP) คือธนาคารหรือโบรกเกอร์ที่รับผิดชอบการจัดการกองทุนแบบวันต่อวัน ซึ่งหมายความว่าพวกเขาได้รับอนุญาตให้สร้างหรือไถ่ถอนหุ้นและทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลตลาดสำหรับหุ้น ETF AP จะเสนอราคาเสนอซื้อและราคาเสนอซื้อด้านบนและด้านล่างของ NAV ของกองทุนเพื่อให้แน่ใจว่านักลงทุนมีสภาพคล่องอยู่เสมอ.

เมื่อความต้องการเพิ่มขึ้น AP จะสร้างหุ้น ETF ใหม่และซื้อหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับกองทรัสต์ ในทำนองเดียวกันเมื่อมีอุปทานมากเกินไป AP จะยกเลิกหุ้นและขายหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง หากมีการเปลี่ยนแปลงดัชนีผู้ออกจะสั่งให้ AP ซื้อหรือขายหลักทรัพย์เพื่อให้แน่ใจว่ากองทุนสะท้อนดัชนี.

ค่าธรรมเนียมการจัดการจะหักจาก NAV ของ ETF ทุกวัน เนื่องจากค่าธรรมเนียมการจัดการรายปีกระจายอยู่ตลอดทั้งปีการปรับเปลี่ยนรายวันจึงน้อยมากและแทบไม่มีใครสังเกตเห็น เงินปันผลและรายได้อื่น ๆ จะกระจายเป็นรายเดือนหรือรายไตรมาส.

กลยุทธ์การลงทุน ETF

มีหลายวิธีในการลงทุนใน ETF หนึ่งในวิธีที่ง่ายที่สุดสำหรับนักลงทุนระยะยาวคือค่าเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ (DCA) ในกรณีนี้คุณสามารถลงทุนเป็นจำนวนคงที่ในช่วงเวลาปกติ.

หากคุณวางแผนที่จะสร้างผลงานของ ETF คุณอาจตัดสินใจใช้กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ ในกรณีนี้คุณจะต้องตัดสินใจเกี่ยวกับเปอร์เซ็นต์ของพอร์ตการลงทุนที่คุณต้องการถือในแต่ละ ETF หรือในแต่ละประเภทสินทรัพย์ จากนั้นคุณทำการลงทุนในครั้งต่อ ๆ ไปในกองทุนที่ต่ำกว่าน้ำหนักเป้าหมายซึ่งจะทำให้พอร์ตการลงทุนสอดคล้องกับการจัดสรรเป้าหมายในช่วงเวลาหนึ่ง คุณยังสามารถปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอในช่วงเวลาปกติเพื่อให้การจัดสรรสอดคล้องกับการจัดสรรเป้าหมาย.

แนวทางที่ใช้งานได้ดีกว่าเล็กน้อยคือการจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธี ในกรณีนี้การให้น้ำหนักของแต่ละกองทุนหรือประเภทสินทรัพย์สามารถปรับเปลี่ยนได้เมื่อสภาวะตลาดเปลี่ยนไป.

กลยุทธ์หลัก / ดาวเทียมรวม ETF กับหุ้นแต่ละตัว ในกรณีนี้การถือครองหลักของ ETF จะรวมกับพอร์ตการลงทุนที่น้อยกว่าของแต่ละหุ้น วิธีนี้พยายามสร้างประสิทธิภาพที่ดีกว่าผ่านการเลือกหุ้นในขณะที่รับผลตอบแทนจากตลาด ETF.

โบรกเกอร์ ETF ที่แนะนำ

ETF (Exchange Traded Fund) คืออะไร?

สรุป

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ถูกที่สุดและมีประสิทธิภาพมากที่สุดซึ่งช่วยให้คุณได้รับผลตอบแทนเช่นเดียวกับดัชนีตลาดทั่วไป นอกจากนี้ยังสามารถใช้เพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีการเปิดรับสินทรัพย์ประเภทต่างๆภาคอุตสาหกรรมและรูปแบบการลงทุนที่หลากหลาย บางทีที่สำคัญที่สุดคือวิธีการเริ่มต้นการลงทุนด้วยเงินทุนหรือความรู้เพียงเล็กน้อย.

 

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map