Jay Hao: So sánh các công cụ thanh lý của các sàn giao dịch tiền điện tử

Trong hai năm qua, chúng tôi đã nỗ lực hoàn thiện công cụ quản lý rủi ro cho thị trường tương lai và chúng tôi vẫn chưa ghi nhận bất kỳ đợt thoái lui nào của BTC trong khoảng một năm rưỡi. Hệ thống này được thiết kế để giữ lại một lượng nhỏ tiền của người dùng trong quỹ bảo hiểm của chúng tôi, để chúng tôi có thể tồn tại >Giảm 30% trên thị trường trong thời kỳ biến động. Tôi rất rõ ràng rằng việc tăng tỷ lệ ký quỹ duy trì một cách mù quáng là phương hại cho người dùng của chúng tôi.

Trong 6 tháng qua, OKEx đã được công nhận bởi các nhà lãnh đạo từ các sàn giao dịch ngang hàng của chúng tôi, chẳng hạn như FTX và Deribit, trong một số trường hợp. Cho đến ngày 13 tháng 3, chúng tôi chưa bao giờ có cơ hội thực sự xem mọi thứ sẽ kết hợp với nhau như thế nào, cũng như không để thị trường đặt hệ thống quản lý rủi ro của chúng tôi thử nghiệm. Chúng tôi không muốn gọi thứ Sáu này là ngày 13 là một sự kiện thiên nga đen, bởi vì chúng tôi đã thấy trước một ngày như thế này có thể xảy ra khi chúng tôi thiết kế hệ thống của mình. Chúng tôi đã chuẩn bị tốt cho điều đó.

Nguồn: https://twitter.com/SBF_Alameda/status/1237569751460671491 Nguồn: https://blog.deribit.com/insights/crypto-deriutions-exchanges-liquidation-pioneers/

Với tư cách là Giám đốc điều hành của OKEx, một trong những khoảnh khắc tự hào nhất của tôi là khi Huobi (doppelgänger của chúng tôi) sao chép và khởi chạy cùng một khuôn khổ hệ thống quản lý rủi ro như của chúng tôi chỉ vài ngày trước khi thị trường suy thoái. Họ nói rằng bắt chước là hình thức tâng bốc chân thành nhất – tôi muốn nghĩ rằng Huobi có thể chống chọi với sự biến động thị trường này bằng cách theo bước chân của chúng tôi, đây là một trong những đóng góp “đặc biệt” của chúng tôi cho hệ sinh thái tiền điện tử. Chúng tôi sẽ không ngừng đổi mới. Chúng tôi đặt mục tiêu trở thành Nikola Tesla trong ngành công nghiệp blockchain, xây dựng cơ sở hạ tầng blockchain cốt lõi và tạo tiền đề cho sự thành công của tất cả mọi người. Tôi hy vọng những người bạn thân thiết nhất của chúng tôi, những người đã được hưởng lợi từ những đổi mới của chúng tôi, sẽ tiếp tục tận hưởng thành quả của chúng tôi bằng cách cải thiện thiết kế hoán đổi và các dẫn xuất tuyến tính của họ dựa trên chúng tôi trong thời gian ngắn.

Nguồn: https://huobiglobal.zendesk.com/hc/en-us/articles/900000297826-Huobi-DM-Huobi-Futures-Releases-Partial-Liquidation

Giống như hầu hết các sàn giao dịch phái sinh, chúng tôi đã gặp phải trục trặc của riêng mình vào ngày 12–13 tháng 3 khi các sản phẩm hoán đổi của chúng tôi giảm giá trong vài phút vào đêm thứ Năm trước khi giảm mạnh. Nhóm công nghệ của chúng tôi đã có thể mở rộng quy mô hoạt động và đưa hệ thống trực tuyến trở lại trong một khoảng thời gian ngắn. Nhóm OKEx sau đó đã theo dõi suốt đêm trong tình trạng cảnh giác cao độ và không có vụ tai nạn lớn nào khác xảy ra với sàn giao dịch. Kể từ đó, thị trường phái sinh của chúng tôi tương đối suôn sẻ và chúng tôi không phải chịu bất kỳ sự thoái lui nào.

So với các nhà lãnh đạo khác trong ngành, Deribit đã bị cạn kiệt bảo hiểm, nhưng họ đã hành động nhanh chóng và bơm 500 BTC vốn của chính mình để bảo vệ các nhà giao dịch. Trong những giờ đen tối nhất của sáng thứ Sáu, giống như S&Bộ ngắt mạch của P500 kích hoạt khi thị trường giảm nhiều, BitMEX đã ngừng hoạt động để bảo trì và ngăn việc thanh lý toàn ngành tiếp tục.

Có tin đồn cho rằng việc bảo trì là một động thái thủ công để ngăn bộ máy thanh lý của BitMEX thanh lý theo tầng cho tất cả người dùng trong khi tính thanh khoản của họ rất thấp. Nếu BitMEX không đi xuống, việc thanh lý có thể dễ dàng tiếp tục đẩy giá Bitcoin xuống mức ba chữ số do tính chất nghịch đảo của hợp đồng tương lai của chúng.

Tuy nhiên, tôi không tin rằng đó là cố ý, và ngành công nghiệp nên biết ơn vì nó đã diễn ra như thế nào. Nếu thị trường không xả hơi, nó sẽ thực sự đi vào một sự kiện cấp thiên nga đen. Một suy nghĩ sau đó là rất có thể BitMEX đã phải chịu một cuộc tấn công DDoS từ các đối thủ cạnh tranh, giống như những gì đã xảy ra với OKEx.

Nguồn: https://blog.bitmex.com/site_announcement/system-status-update-13-march-2020/ Nguồn: https://twitter.com/DeribitExchange/status/1238426708895830018

Tình huống tồi tệ nhất dường như đã xảy ra trên Binance, người đã phải chịu khoảng. 50% cạn kiệt quỹ bảo hiểm của họ. Quỹ bảo hiểm của họ hoạt động theo một cách khá thú vị. Đối với hầu hết các sàn giao dịch, trừ khi quỹ bảo hiểm cạn kiệt hoàn toàn, sàn giao dịch sẽ không thực hiện bất kỳ khoản thu hồi vốn nào cũng như tự động xóa nợ; nhưng cuối cùng, Binance đã mất khoảng 6,5 triệu đô la trong quỹ của họ. Ngay cả khi còn lại 6 triệu đô la, họ vẫn không thể giành được vị trí của nhà giao dịch bằng cách tự động xóa nợ (ADL), gây ra sự phẫn nộ trên Twitter như mong đợi. Không rõ liệu hệ thống có công bằng hay các nhà tạo lập thị trường có đặc quyền không có nghĩa vụ với việc xóa nợ tự động này có liên quan hay không. ADL có sức ảnh hưởng lớn đối với các nhà giao dịch trong những trường hợp này, nếu người dùng sử dụng hợp đồng tương lai để bảo vệ một vị thế khác, anh ta sẽ mất một số tiền đáng kể ở chân còn lại của mình. Lấy ví dụ, khi thị trường giảm từ 6000 xuống 5000 vào sáng thứ Sáu và nếu bạn bị xóa trung bình, bạn gần như chắc chắn bị lỗ 20%. Trong khi ở OKEx, mọi người đều chơi theo cùng một quy tắc, việc hoàn trả tiền chỉ được áp dụng khi quỹ bảo hiểm cạn kiệt.

Nguồn: https://www.binance.com/en/futures/funding-history/1 Nguồn: https://twitter.com/cz_binance/status/1238070877289353217 Nguồn: https://twitter.com/Fat_macedonian/status/1238080834982346753 Nguồn: https://twitter.com/lionel_tlse/status/1238074058664804352 Nguồn: https://twitter.com/skewdotcom/status/1238428787865460736

Khi tất cả bụi đã lắng xuống, hệ thống của OKEx đã chịu được sự biến động, đồng thời doanh thu và tính thanh khoản của chúng tôi dẫn đầu trong 24 giờ quan trọng. Chúng tôi có thể không hoàn hảo và vẫn còn chỗ để cải thiện, nhưng chúng tôi hứa rằng chúng tôi sẽ tiếp tục làm việc không mệt mỏi sau hậu trường để bảo vệ tài sản của người dùng.


Theo dõi OKEx trên:

Steemit: https://steemit.com/@okex-official

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map