säkerhetstoken som erbjuder granskning

Ett säkerhetstoken erbjudande, eller STO, är vad som händer när man kombinerar en börsintroduktion och ICO tillsammans. Du får det lagliga regelverket för en säkerhetsförsäljning i kombination med en blockchain-baserad digital token skapande av en ICO.

Forbes föreslog nyligen det där säkerhetsbrickor kan vara “framtiden för att samla in pengar”.

Vad är en STO? Hur fungerar erbjudanden för säkerhetstoken? Hur kan vanliga investerare som du delta i STO-marknaden? Låt oss täcka säkerhetstokenhistoriken, regleringsfördelar och lista de mest populära börserna för att förklara allt du behöver veta om STO: er och hur de fungerar i kryptoekosystemet.

Vad är ett erbjudande om säkerhetstoken?

sto guide

Definitionen av ett erbjudande om säkerhetstoken är när en försäljning sker där en investerare byter pengar mot mynt eller token. Dessa mynt eller poletter är värdepapper: de är kopplade till en underliggande investeringstillgång som aktier, obligationer, fastighetsplaceringar (REIT) och andra tillgångar.

En STO liknar en ICO. De kan faktiskt fungera på nästan identiskt sätt. Med både en STO och en ICO byter någon pengar mot en digital token.

Huvudskillnaden mellan en STO och en ICO ligger naturligtvis i symbolen som säljs. Med en ICO kan token vara i princip vad som helst – från digital valuta till ett verktygstoken. Med en STO är den digitala token en säkerhet. Token är ett fungerbart, förhandlingsbart finansiellt instrument med specifikt monetärt värde.

Vad är säkerhetstecken? Hur fungerar de?

hur säkerhetstokenerbjudanden fungerar

Säkerhetstoken är en digital representation av någon typ av säkerhetstillgång. De vanligaste säkerhetstoken representerar:

Kapitalmarknader: Ett företag kan konvertera sina aktier till tokens. Tokeninnehavare kan tjäna utdelning eller ha viss rösträtt.

Aktiefonder: En aktiefond kan konvertera sina aktier till tokens. Innehavare av token har rätt till en del av vinsten som intjänats av aktiefonden.

Handelsvaror: En vara kan delas upp i tokens och sedan erbjudas under en STO.

Fastighet: Fastigheter kan konverteras till tokens – precis som hur en REIT fungerar.

I slutändan ändrar inte säkerhetsbrickor de underliggande värdepapperen. de är samma värdepapper som du kan köpa via en vanlig investeringsplattform. De förändrar dock sättet att företag och investerare närmar sig säkerhetsförsäljning.

Var finns erbjudanden för säkerhetstoken?

hur sto fungerar

Säkerhetstoken handlas inte på vanliga kryptovalutor.

Handel med säkerhetstoken är reglerad. Endast vissa typer av människor kan delta i rättssäkerhetstokenhandel.

Börsen måste följa reglerna helt för att erbjuda handel med rättslig säkerhet, och börsen kan behöva investerare för att uppfylla vissa kvalifikationer. Investerare kan till exempel behöva ackrediteras. Investerare kan behöva genomföra en omfattande ombordstigningsprocess för att verifiera deras identitet och ackrediterade status.

Av alla dessa skäl sker säkerhetsmarknaden på reglerade börser eller specialbörser.

Reglerade börser som Coinbase och Kraken listar säkerhetstoken, till exempel som specialiserade börser som CEZEX.

Kolla vår lista längst ner för att se de största utbyte av säkerhetstoken som finns tillgängliga idag.

Historik för erbjudanden om säkerhetstoken: Varför behöver vi STO? Var kom de ifrån?

säkerhetstoken som erbjuder historik

För att förstå erbjudanden om säkerhetstoken måste vi först förklara initiala mynterbjudanden (ICO).

2017 var ICO: s år

2017 var året krypto och bitcoin blev mainstream. Det var också året för ICO. Startups över hela världen började använda initiala mynterbjudanden (ICO) för att samla in pengar.

Med ett första mynterbjudande sålde ett företag ett digitalt mynt i utbyte mot fiatvaluta (som USD) eller en kryptovaluta (som BTC eller ETH). Investerare kunde skicka pengar till företaget och företaget skulle skicka mynt i utbyte.

ICO berömdes som en ny ny insamlingsmetod. ICO balanserade spelplanen och tillät tekniska startups att skaffa betydande mängder kapital utan att förlita sig på den klumpiga, traditionella världen av riskkapitalinsamling. Alla i världen kunde starta en ICO och sälja tokens till alla som var intresserade.

ICOs exploderade under 2017. Startups samlade sammanlagt 5,6 miljarder dollar genom ICOs i slutet av året. ICO-aktiviteten nådde sin topp under första kvartalet 2018 när nystartade företag samlade in 6,3 miljarder dollar bara under de första tre månaderna av året.

Så småningom drogs dock ICO ner av en förutsägbar fiende: reglering.

Mitten av 2018: Reglering ger ICO: er tillbaka till jorden

De flesta länder har strikta investeringslagar som styr vem som kan sälja investeringar till vem. I USA måste till exempel alla företag som säljer aktier registrera försäljningen hos Securities and Exchange Commission (SEC).

Under 2017 var ICO i ett grått område. Folk var inte riktigt säkra på om mynten som säljs representerade aktier. Var en symbol som bitcoin verkligen jämförbar med en andel i ett företag? Vad sägs om Ethereum? XRP? Tokens varierade mycket i sina funktioner och insamlingsmetoder, och investerare lämnades förvirrade.

Detta är dock inte första gången tillsynsmyndigheter i USA försöker skilja lager från andra tillgångar. Efter ett landmärke i högsta domstolen 1946 har SEC använt Howey-testet för att avgöra om en tillgång är en aktie. I huvudsak säger Howey Test att om tillgången fungerar som en säkerhet är den en säkerhet under lagens regel.

Vissa mynt visade sig ha misslyckats med Howey-testet. Dessa företag sålde värdepapper under sken av en ICO. Andra mynt klarade Howey-testet.

Reglerna varierar mycket mellan mynt. De flesta tillsynsorgan i USA erkänner till exempel att bitcoin bör klara Howey-testet utan problem. Det finns till exempel ingen enskild organisation som sålde bitcoin i en ICO och ingen centraliserad organisation samlade in pengar genom försäljning av bitcoin.

Ethereum, som såldes i en ICO som lanserades av Ethereum Foundation, och XRP, som har nära kopplingar till framgången för det privata företaget Ripple, kan behandlas som värdepapper i framtiden.

På grund av all denna förvirring började ICO-operatörer förbjuda kunder från USA. Snart gick finansiella tillsynsmyndigheter i andra länder med i trenden.

Idag finns det fortfarande gott om ICO. Vissa ICO finns i ett grått område av lagen, vilket gör det möjligt för medborgare i vissa länder men inte andra att delta. Andra ICO är helt olagliga, lanserade i hopp om att SEC inte kommer att vidta åtgärder. Och vissa ICO är helt lagliga även i USA: varorna som säljs klarar Howey-testet och betraktas inte som lager.

All denna bakgrund är viktig eftersom den förklarar varifrån säkerhetstokenerbjudanden kom.

Säkerhetsteckenerbjudanden uppstod eftersom människor kände till fördelarna med ICO (bekvämlighet, tillgänglighet, hastighet) men erkände behovet av ökad reglering. Erbjudanden med säkerhetstoken kombinerar regleringen av en börsintroduktion med bekvämligheten med en ICO, men var alltid medveten om riskerna med bitcoinbedrägerier och bedrägliga ICO-system.

Fördelar med ett erbjudande om säkerhetstoken

sto fördelar

Under ICO-storleken 2017 till 2018 sålde token-emittenter påsar med tokens utan att oroa sig för befintliga värdepapperslagar. Investerare som deltar i oreglerad tokenförsäljning hade inga lagligt skyddade rättigheter.

Säkerhetstokenerbjudanden är utformade för att vara ett regelverk som uppfyller kraven för vanlig tokenförsäljning. En försäljning av värdepapper ger investerare vissa lagligt skyddade rättigheter. Det ger till exempel innehavare av säkerhetstoken rätt till utdelning eller andra fördefinierade intäktsströmmar, till exempel.

Utgivare drar också nytta av erbjudanden om säkerhetstoken. Emittenter vet att deras tokens köps av ackrediterade, verifierade investerare. Dessutom kan emittenter vara ärliga om hur tokens fungerar. Utgivare kan exempelvis beskriva det specifika ekonomiska värdet av token, istället för att dansa runt det faktum att token är en säkerhet.

Några av de största fördelarna med erbjudanden om säkerhetstoken inkluderar:

Lagligt sälja värdepapper som poletter: Under ICO-galningen 2017 till 2018 sålde företag effektivt värdepapper som digitala mynt. Myntinnehavare hade vissa rättigheter – till exempel utdelning eller rösträtt. Andra ICO var mer subtila om att de olagligt sålde värdepapper. Med STO: er behöver du inte dansa runt det faktum att symbolen är en säkerhet.

Reglerad: Alla legitima företag måste följa regler i de länder där de gör affärer. Erbjudanden om säkerhetstoken regleras. De följer landets regler när det gäller lagerförsäljning. Ett land som till exempel säljer värdepapper i USA måste följa SEC- eller FTC-reglerna.

Undvik hot mot framtida besvär: Med en ICO kan någon ha en lovande symbol att sälja, men investerare är försiktiga på grund av hotet om framtida nedslag. Om ett projekt låter bra men också potentiellt bryter mot SEC-regler, kastar det ett mörkt moln över hela projektet.

Trovärdighet: Om någon gick fram till dig på gatan och berättade om ett bra lager de sålde, skulle du vara skeptisk. Om du loggar in på en reglerad handelsplattform och ser ett nytt säkerhetstoken erbjudande från ett transparent och reglerat företag, ger det din investering mer trovärdighet.

Bekvämlighet: ICO förändrade sättet nystartade företag samlade in pengar. ICO hade också sina brister. En försäljning av säkerhetstoken kombinerar fördelarna med ICO utan nackdelarna. Det är bekvämt att köpa en token online genom att logga in på ett digitalt växel.

Programmerbarhet: Säkerhetstecken kan vara mer än bara ett digitalt papper med ditt namn och ett aktiecertifikat. Säkerhetstoken kan programmeras och genomföras av smarta kontrakt.

Automatisk utdelning eller rösträtt: Vissa säkerhetstoken anpassas via ett smart kontrakt för att automatiskt leverera utdelningar. Det smarta avtalet delar upp företagets vinst i olika delar och fördelar sedan en viss procentandel av vinsten till varje symbolinnehavare. Andra säkerhetstecken har inbyggda automatiska rösträtter som drivs av smarta kontrakt.

Öppen för internationella investerare: Vissa värdepappersmarknader är endast öppna för lokala investerare. Med ett erbjudande om säkerhetstoken kan vem som helst i världen delta i token-försäljningen.

Mindre institutionell manipulation: Teoretiskt sett bör STO ha mindre institutionell manipulation. En fri och öppen marknad med färre medlare bör minska marknadsmanipulationen. Det bryter värdepappersförsäljningen utanför gränserna för stora institutioner.

Mer likviditet: Säkerhetstoken handlas på specialiserade säkerhetsbörser. Investerare kan köpa en eller flera värdepapperspengar genom dessa börser, vilket ger investerare ett enkelt sätt att avveckla eller justera sina innehav.

Nya intressenter med nya regler: STO: er tillåter företag att skapa en ny uppsättning intressenter med nya idéer om skuld, eget kapital, omröstning och avgifter. Det är en anpassningsbar och anpassningsbar säkerhet för en ny finansvärld.

På grund av alla dessa fördelar förändrar erbjudanden på säkerhetstoken grundläggande finanser.

När blir en token en säkerhet??

vad är ett erbjudande om säkerhetstoken

Om en digital token fungerar som en säkerhet anses den i allmänhet vara en säkerhet i lagens ögon.

Hur vet vi om en digital token fungerar som en säkerhet? Den vanligaste metoden är att använda Howey Test.

Howey-testet

Howey-testet hänvisar till ett beslut från 1946 från Förenta staternas högsta domstol. En citrusfarm som heter Howey Company i Florida beslutade att hyra ut hälften av sin stora fastighet för att finansiera ytterligare utveckling. Hälften av fastigheten hyrdes ut till olika investerare. De som köpte Howey-marken hade ingen av den ”kunskap, skicklighet och utrustning som behövs för vård och odling av citrusträd”, vilket gjorde dem till spekulanter. Dessa människor köpte hyresavtalet utifrån antagandet att det skulle generera vinst för dem “som ett resultat av någon annans ansträngningar”.

Howey Company hamnade i trubbel när det inte registrerade denna försäljning hos United States Securities and Exchange Commission (SEC). SEC hävdade att Howey Company sålde en oregistrerad säkerhet, medan Howey Company hävdade att det inte var en verklig säkerhet..

Fallet tog slutligen vägen till USA: s högsta domstol, som slog fast att Howey Company: s markförsäljning verkligen var värdepapper. Investerare köpte marken eftersom de förväntade sig att dra nytta av någon annans arbete. Således behövde försäljningen registreras.

Hur man klarar Howey-testet

Enligt Howey-domen betraktas något som en säkerhet om det uppfyller följande kvalifikationer:

Det är en investering av pengar

Investeringen sker i ett gemensamt företag

Det finns en förväntning på vinst från promotorernas eller tredje partens arbete

Howey-testet och Crypto

Howey Test har spelat en avgörande roll i krypto sedan början. Under 2017 och 2018 blev ICO-operatörer alltmer försiktiga med att klara Howey-testet. Om en ICO misslyckades med Howey-testet kan SEC förklara en olaglig säkerhetsförsäljning. Om en ICO klarade Howey-testet var det lagligt.

En ICO kan till exempel annonsera att deras token inte har något förväntat investeringsvärde. ICO kan beskriva token som ett ”verktyg” -token som bara kunde användas för att interagera med plattformen. Binance Coin (BNB) används till exempel för att minska handelsavgifterna på plattformen.

Det är här saker och ting blir knepiga: värdet på ett verktygstoken förväntas fortfarande öka när en plattform blir mer populär. BNB: s värde har skjutit i höjden från pennies till över $ 15 eftersom det är verktygstoken för ett av världens största börser.

Vad är skillnaden mellan säkerhetstokens och tokeniserade värdepapper?

Säkerhetspoletter och symboliserade värdepapper

Du kan bli förvånad över att det finns en skillnad mellan säkerhetstoken och tokeniserade värdepapper. Det är lätt att förvirra de två, men många tror att de flesta av världens värdefulla tillgångar kommer att uppleva tokenisering i framtiden.

Den största skillnaden mellan de två är att säkerhetskoder är nyemitterade värdepapper byggda på en distribuerad huvudbok, medan tokeniserade värdepapper bara är symboler för finansiella produkter som redan finns.

Om du utfärdade en ny finansiell produkt som har säkerhetsfunktioner är det en säkerhetstoken. Om du tog en befintlig finansiell produkt, delade den i 1 miljon separata bitar och sålde varje bit, är det en tokeniserad säkerhet.

Även om säkerhetstoken och tokeniserade värdepapper kan ha liknande utseende och terminologi har utfärdande av säkerhetstoken inget att göra med tokeniserade värdepapper.

En kort historia av erbjudanden om säkerhetstoken

sto historia

Det första erbjudandet om säkerhetstoken lanserades av Blockchain Capital (BCAP) den 10 april 2017. Företaget samlade in 10 miljoner dollar på en dag.

Ända sedan denna första framgångsrika STO har fler företag undersökt fördelarna med STO.

Andra anmärkningsvärda ögonblick i STO-historien inkluderar:

10 april 2017: Blockchain Capital slutför det första kända erbjudandet om säkerhetstoken.

22 september 2017: Science Blockchain (SCI) slutför sin STO.

1 mars 2018: Spice VS slutför en STO.

1 maj 2018: Quadrant Biosciences slutför sin STO och erbjuder den första försäljningen av tokenized corporate equity värd i en blockchain.

1 augusti 2018: Aspen Coin erbjuder en STO som markerar den första försäljningen av tokeniserat fastighetsägande (som en tokenversion av en REIT).

1 december 2018: The Hub at Columbia erbjuder sin STO och markerar den andra tokeniserade REIT-försäljningen.

10 januari 2019: Sharespost lanserar sin STO, som är den första handeln med digitala värdepapper av en ATS och mäklarhandlare där ATS förvarade de digitala värdepappren.

24 januari 2019: tZERO: En dedikerad utbyte av säkerhetstoken som heter tZERO öppnas.

Security Token Exchange: Complete List of STO Exchanges

lista över erbjudande om säkerhetstoken

Idag kan investerare köpa eller sälja säkerhetstoken på olika STO-börser. Tack till våra vänner på token.security, här är den fullständiga listan över STO-utbyten som finns idag:

Archax: Archax är ett nytt, reglerat institutionellt utbyte för handel med tillgångsbaserade tokens. Det Londonbaserade börsen grundades av experter från den traditionella finansvärlden.

ATLANT: ATLANT använder en decentraliserad blockchain-plattform för att underlätta tokeniserat ägande och globala P2P-hyror för att störa fastighetsutrymmet.

Bancor: Bancor Protocol är en standard för att skapa smarta token. Bancor är också ett decentraliserat likviditetsnätverk med säkerhetstoken och andra digitala tillgångar.

BANKEX: BANKEX är ett fintech-företag som listar säkerhetstoken.

Binance: Binance är ett av världens största kryptovalutabörser. Börsen listar vissa säkerhetstoken.

Svart måne: Blackmoon är en automatiserad handelsplattform som visar vissa säkerhetstoken.

Kanadensiska värdepappersbörsen: Registrerat som en börs 2004 använder CSE nu blockchain-teknik för att optimera och autentisera transaktioner, inklusive säkerhetstoken-transaktioner.

CEZEX: CEZEX erbjuder tre typer av säkerhetstoken, inklusive derivat, kryptovalutor och säkerhetstoken.

Coinbase: San Francisco-baserade Coinbase är ett av de mest kända namnen i kryptoindustrin. Börsen listar vissa säkerhetstoken.

Gibraltar-börsen: Gibraltar-börsen (GSX) är licensierad av Financial Services Commission och erbjuder handel med säkerhetstoken.

Huobi: Singapore-baserade Huobi listar inte bara säkerhetstoken utan har också en bakdörrlista på Hong Kong Exchange (HKEx) medan den betjänar kunder i hela Asien och runt om i världen.

ICHX: ICHX erbjuder säkerhetstoken i ett reglerat, öppet och effektivt ekosystem som kallas iSTOX-plattformen.

KoreConX: KoreConX erbjuder sin KoreProtocol för tokeniserade värdepapper, så att företag enkelt kan sälja värdepapper i flera jurisdiktioner.

Kraken: Kraken är en välreglerad bitcoin-börs som lanserades hela 2011. Börsen listar vissa säkerhetstecken.

LXDX: LXDX är byggt för att tillgodose professionella investerare. Medlemmar får tillgång till infrastruktur som kombinerar fördelarna med algoritmisk smart routing och mörk poolhandel.

Maltas börs: Malta-börsen har verkat i 25 år, men erbjuder nu säkerhetstecken samtidigt som de följer bestämmelserna i landet Malta.

NYSTX: New York Security Token Exchange är världsledande på marknaden för säkerhetstoken och påstår sig driva världens mest avancerade, säkra och snabbaste utbyte av säkerhetstoken..

OKEx: Crypto exchange jätte OKEx erbjuder säkerhet token försäljning i en mycket flytande miljö.

OpenFinance-nätverk: OpenFinance Network regleras i USA som en handelsplattform för alternativa digitala tillgångar som säkerhetstoken.

Palladium: Palladium använder blockchain för att ge användare en enkel, enhetlig krypto- och bankupplevelse. Användare kan också köpa säkerhetstoken.

Poloniex: Crypto exchange Poloniex säljer säkerhetstoken i en reglerad, flytande miljö.

SIX Digital Exchange: SIX Digital Exchange möjliggör tokenisering av befintliga värdepapper och låter sedan användare handla dessa digitaliserade värdepapper och säkerhetstoken.

Templum: Templum är ett reglerat, end-to-end-utbyte för att skaffa kapital.

TokenMarket: TokenMarket är en blockchain-baserad plattform som gör det enkelt för startups att starta token-försäljning.

noll: tZERO grundades med målet att ta bort Wall Street och dess ineffektivitet från kapitalanskaffningsprocessen.

VRBex: VRBex är ett börs där investerare kan handla kryptovaluta eller investera i kryptotillgångar som säkerhetstoken.

STO Launch Services

Att starta en STO kan vara komplicerat. Lyckligtvis har företag dykt upp för att hjälpa människor att genomföra säkra och reglerade STO.

Några av de största namnen i STO-tjänsten som tillhandahåller inkluderande infrastruktur inkluderar:

  • Polymath (POLY)
  • hamn
  • Säkerställ
  • Svärm

Alla dessa företag hjälper företag med STO-kryptotoken när det gäller regleringsstöd, processer, myntutgivning och andra relaterade frågor.

Kan någon delta i en STO?

hur man investerar i säkerhetstoken

I USA kan endast ackrediterade investerare delta i en STO. Amerikansk lag definierar en ackrediterad investerare som alla med en nettovärde över 1 miljon dollar som har tjänat över 200 000 dollar årligen under de senaste två åren.

Utanför USA gäller inte den ackrediterade investerarregeln, vilket innebär att vem som helst kan delta i de flesta STO: er.

Vissa länder utfärdar dock mer specifika begränsningar för STO när de blir mer populära, och vissa stater eller underregioner kan ha ytterligare STO-regler. Vi rekommenderar att du kontrollerar din lokala jurisdiktions regler innan du deltar i en STO.

Sista ordet

2017 var året för det initiala myntutbudet (ICO). Kan 2020 vara året för erbjudandet om säkerhetstoken?

Nu när alla kryptoasset-investerare vet att blockchain-utgivna säkerhetstoken kan ge rätt till aktier eller rätt att dela vinst (eller ägande) i företag, kommer det att vara mycket viktigt att ägna stor uppmärksamhet åt STO-marknaden under de kommande månaderna och år när regleringshinder faller och lagliga hinder uppställs.

STO har många fördelar, och det är verkligen möjligt att vi kommer att se några av världens största företag lansera STO i framtiden. Efter att ha granskat denna guide för erbjudande om säkerhetstoken; som täcker de bästa säkerhetsutbytesplattformarna, hur du startar ditt eget tokeniserade säkerhetserbjudande och alla aktuella STO-kryptomyntlistor, se till att du håller dig i ögonen och får den senaste informationen om allt som händer i vad som kan vara framtiden för finansiell insamling i blockchain-världen, säkerhetstokenerbjudanden (STO).

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me