OKEx Crypto Options Principer och strategier IV: Vega och volatilitetshandel

Inför osedda övergripande marknadsnackdelar och historisk hög volatilitet, inte bara i krypto utan även på aktie- och råvarumarknader, gick även erfarna yrkesverksamma genom ovillig förflyttning. Marknadens osäkerhet om COVID19 och dess konsekvenser, oändlig oljahegemonispel och grusande ekonomiska fordon (dykt upp eller grävt nu, så kommer att komma) genererar ny kris och möjligheter. Som vi har sett från historien kan födelsen av legendariska investerare, som håller fast vid principen och motiveringen samt att tillåta ett flexibelt och verkligt kreativt sätt att tänka, vara till hjälp för att vinna den här säsongen.

För att dra nytta av marknadsvolatiliteten, låt oss börja med vår fortsatta studie om OKEx Crypto Option Principle and Strategy, den här gången, Vega och Volatility Trading.

Del 1. Vega

Vega är en första partiella derivatet av optionsvärdet med avseende på underliggande volatilitet, och representeras som

Vega kan hjälpa dig att förstå prisfluktuationskänsligheten för optionens förväntade pris, säger högre volatilitet kan placera optionens slutliga värde högre, både för samtal och försäljning. Vanligtvis högst vid ATM-alternativ med längre löptid.

Om du någonsin provat att handla med den tidigare artikelns strategi, Straddle and Strangle, du kan uppleva till och med noggrant säkrad position, värdet förändras, särskilt med avseende på volatilitet. OCH vi tror att vissa får det enorma (faktiskt, käftande) vinst genom att bara konstruera en av två strategier, mer på stryp, med lång Put-sida. Och om du följde disciplinen, inte med panik eller upphetsad med kortsiktig vinst, säkerställer den senaste prisåterhämtningen dig ytterligare en bra avkastning från långa samtalsidan, antingen.

Dessutom, även den marknadsneutrala positionen, vad kan vi göra för att öka vår förutsägelsekraft på marknaden? Varför alternativet är eftertraktat av många derivathandlare?

(Underförstådd) Volatilitet berättar, och Tail Wagging hunden.

Del 2. Volatilitetshandel

Att förstå alternativet kanske inte är lätt, men kommer att kompensera dig oavsett om du handlar på marknaden eller offert för din handel på spot och futures. Inte bara för diversifiering och maximering av vinsten utan också för riskhantering, det är effektiva verktyg.

Vi har studerat om volatiliteten tidigare. Låt oss gå in i detaljer.

Volatiliteten vad vi vanligtvis hänvisar till, det finns två raser som mest nämns: Realised Vol & Underförstådd vol.

Realiserad volatilitet är den faktiska prisrörelsen för underliggande under givna perioder (mestadels, årlig), så kvadratroten av variansen, medan den implicita volatiliteten är återberäknad volatilitet från optionskursen. Därför bör det finnas ett gap mellan det nuvarande underliggande priset och det förväntade värdet på det underliggande priset, retroaktivt till framåtblickande. Från den här tiden kan vi fånga idén för vår handel. Om den underförstådda volatiliteten börjar förändras medan ingen säker förändring på den förverkligade, vad kommer att dyka upp i konsekvenser? Särskilt på Spot och Futures, eller på en evig marknad? Vi kan kontrollera den här delen under den senaste tidens oro.

Källa: Skew.com

Som vi kan se ovanifrån, BTCUSD Underförstådd volatilitet av 3 månader dagligen spikade upp den 12 mars, innan den realiserade volatiliteten följde upp, och vi minns fredagen den 13: e. Dessutom, med mer noggrant titt, fanns det en vägledande parallellförskjutning den 8 mars och vi kombinerade också alternativa källor på val / gruvarbetare flyttar, deponerar till stora börser, säkert säker, att förbereda och konstruera position för utbetalning från traditionella finans- / råvarumarknader sjunker. Detta relaterade också på något sätt till diskenge sig på på den gemensamma investeringsidén, “bitcoin halvering kommer att leda till värde-up, så låna&håll”. (Vi täcker den alternativa källdelen separat med detaljer.)

Alternativ, och i stort sett sagt derivat, har förutsägbarhet över de underliggande priserna, även om de är ”DERIVERADE”. Detta har bevisats på många marknader och akademiska undersökningar och har använts som en källa för prisupptäckt för aktiemarknaden. Och du kanske vet, de senaste effektbrytarna på derivatmarknaden utlöstes före aktiemarknadens en utlöstes, och vi har också sett mycket effekt på optionens och / eller futures förfallodatum. Och överdrivna svansvågor snurrar hunden, och ja, smärtsamt och svårt att lyfta den ett tag.

Så vad ska vi göra? Vad man ska påminna om?

Strangle kan användas för vem man kan satsa på underförstådd volym. öka medan straddle kan täcka både realiserad volatilitetsökning med gammaeffekt och absolut påverkan av underförstådd volatilitet på grund av vegadelen. Och bygga detta lång volatilitetsposition innan någon marknadsuppdatering bör vara effektiv, som nämnts från början, börjar ekonomiska fordon nu gå sönder, så nya landskap framöver.

Omvänd, kortslutning vol., a.k.a. sälja en av dessa två strategier kan dra nytta av en hög premie på den nuvarande marknaden, satsa på volatilitet minskar med alla statliga åtgärder för att rädda traditionella marknader och ekonomi och sekventiell effekt för Crypto, pandemisk lättnad och återhämtning, fysiskt och emotionellt. Dessutom spelar tidsvärdet av pengar en stor roll i volatilitetsförsäljningen och bör noggrant erkänna den problematiska nedåtrisken. Således, om möjligt och mestadels tillgängligt, beräkna det exakta teoretiska värdet av optionen och omjustering av en position bör följas.

Slutligen, vänligen utnyttja vårt bästa Alternativkalkylator och Alternativ Discovery för ditt mål och mål, och kontakta oss gärna ([email protected]) eftersom vi alltid är redo för dedikerat stöd för optionshandel och relaterade marknader på OKEx.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map