Nya OKEx BTC-alternativdata visar näringsidkare förskjutna sina samtalsalternativ efter torsdagens släpp

Bitcoin (BTC) priset har varit volatilt den här veckan, med Fed: s tillkännagivande och den amerikanska aktiemarknaden stora rubriker. Bitcoin ökade från 9 750 $ till 10 000 $ efter FOMC-möte onsdagen den 10 juni och sjönk till 9 081 dollar på torsdagen, enligt OKExs BTC-indexpris, tillsammans med alla globala riskfyllda tillgångar.

 När Bitcoin upplever ökad volatilitet kan handlare vända sig mot derivat marknader för att bedöma marknadsuppfattningar och framtida förväntningar. För att hjälpa handlare som söker sådan insikt har OKEx idag, 12 juni, avslöjat handelsdata om sina Bitcoin-optionsprodukter. I denna analys kommer vi att diskutera och tolka några av de tillgängliga datamängderna.

bitcoin usdOKEx BTC Indexpris 1H-diagram. Källa: OKEx

BTC-alternativ öppnar ränta och handelsvolym

Öppet intresse (OI) av BTCUSD-alternativ har ökat konsekvent sedan 19 maj och gjorde rekordhöga 7,580,5 BTC på torsdag morgon. Sedan dess sjönk OI till 5553,9 då veckopositionen gick ut på fredag. OI förväntas ackumuleras igen snart.

I skrivande stund är optionskontraktet med den största OI (392.4 BTC) BTC-USD-0626-2000-P – a säljoption, löper ut den 26 juni med ett pris på $ 2000. Alternativet med den största dagliga handelsvolymen (119 BTC) är BTC-USD-0925-12000-C – en köpoption som löper ut den 25 september med ett lösenpris på 12 000 dollar.

Dessa siffror tyder på att totalt sett fler handlare lutar mot en hausseartad syn på medellång sikt, tillsammans med en stor andel av säkringspositionerna.

öppen ränta handelsvolym btc optionerDatainsamlingstid: 5/19 16:00 till 6/12 8:00 (UTC)

Öppet intresse återspeglar det totala innehavet av en viss tillgång i optionskontrakt vid en viss tidpunkt. Handelsvolym anger det totala antalet handlade optionskontrakt inom den tidsramen.

Den kraftiga nedgången i OI varje fredag ​​beror på att veckooptionerna löper ut.

BTC-alternativ öppnar ränta och handelsvolym efter utgång

Majoriteten av OI avser kvartalsoptionskontrakt – 20200626 (löper ut den 26 juni) med 1 666,4 BTC i samtal och 1 459,5 BTC i putter. Alternativ med kortare förfallodatum tenderar att ha en relativt mer balanserad samtals- och placeringsfördelning medan de med längre förfallodatum oftast handlas utan pengar (OTM).

Öppna räntesats BTC-alternativDatainsamlingstid: 5/19 16:00 till 6/12 8:00 (UTC)

Denna indikator visar både samtals- och säljöppningar (värde för närvarande aktiva samtals- eller säljoptioner) och motsvarande handelsvolymer för specifika tidsperioder.

BTC-alternativ Samtal / satskvot

Jämfört med början av juni har Call to Put Ratio minskat från 1,95 till 1,57, vilket indikerar att andelen samtal i den totala OI är 61 procent per idag. Nedgången följde med torsdagens prisfall för Bitcoin, och i kombination med uppgången i Call to Put Ratio (Volym) samma dag indikerar det att handlare kompenserar sina köpoptioner.

öppna räntekvoter btc-alternativDatainsamlingstid: 5/19 16:00 till 6/12 8:00 (UTC)

Denna indikator visar förhållandet mellan total öppen ränta och total volym jämfört mellan köp- och säljoptioner. Förhållandet 1 är inte en exakt startpunkt för att mäta marknadssentimentet, eftersom det vanligtvis finns fler köpare än samtal.

Call / Put Ratio (OI) = öppet intresse för köpoptioner en viss dag / öppet intresse för köpoptioner samma dag.

Samtal / satskvot (volym) = volym av samtalsalternativ under en viss dag / volym säljalternativ samma dag.

BTC-alternativ underförstådd volatilitet

1-månaders och 3-månaders implicit volatilitet (IV) är stabila runt 69 procent respektive 72 procent, men spreadarna har minskat.

underförstådd volatilitet btc-optionskontraktDatainsamlingstid: 6/7 8:00 till 6/12 8:00 (UTC)

Denna indikator visar den underförstådda volatiliteten som motsvarar märkpriset vid specifika tidpunkter för olika utgångsvillkor.

Underförstådd volatilitet återspeglar den förväntade framtida volatiliteten för den underliggande tillgångens pris. I statistiska termer är det den förväntade årliga standardavvikelsen för den underliggande tillgångens pris i procentenheter. Förutsatt att alla andra faktorer är lika indikerar högre optionspremier högre implicit volatilitet.

BTC-alternativ underförstådd svängning av volatilitet

Enligt diagrammet nedan är 1-månaders IV-skevhet i allmänhet flyktig, medan 3-månaders-vänster-skevhet och stabiliseras med tiden, vilket indikerar att det långsiktiga sentimentet är relativt riktat.

IV skevDatainsamlingstid: 6/7 8:00 till 6/12 8:00 (UTC)

Volatilitetsförskjutning återspeglar hur optionskontrakt för en enda underliggande tillgång, med samma utgång men olika lösenpriser, kommer att ha olika implicita volatilitetssiffror (IV). Snedställningen ser på skillnaden mellan IV för alternativ i pengar, out-of-the-money och at-the-money.

BTC-alternativ underförstådd volatilitet mot index historisk volatilitet

Som visas i diagrammet nedan steg den historiska volatiliteten kraftigt på torsdagen, då började den falla långsamt, men den underförstådda volatiliteten förändrades inte mycket.

historisk volatilitetDatainsamlingstid: 6/7 8:00 till 6/12 8:00 (UTC)

Denna indikator visar den underförstådda volatiliteten för optionerna vid pengarna och den historiska volatiliteten för motsvarande indexpris.

Perioder när båda dessa åtgärder indikerar hög volatilitet tenderar i allmänhet att gynna optionssäljare, medan låga volatilitetsavläsningar gynnar köpare av optioner.

Alternativ Cheat Sheet

Handlare som är nya på optionsmarknaden kanske tycker att det är bra att ha ett snabbt cheatsheet som förklarar de vanliga termerna, med ännu mer information i vår djupgående guide till Bitcoin-derivat.

  • Sätta är en rätt att sälja en tillgång till ett förutbestämt pris
  • Ring upp är en rätt att köpa en tillgång till ett förutbestämt pris

För samtalsalternativ:

  • DET M – i pengarna: Strike Price < Aktuellt tillgångspris
  • Bankomat – till pengarna: Strike Price = Current Asset Price
  • OTM – utan pengarna: Strike Price > Aktuellt tillgångspris

För säljalternativ:

  • DET M – i pengarna: Strike Price > Aktuellt tillgångspris
  • Bankomat – till pengarna: Strike Price = Current Asset Price
  • OTM – utan pengarna: Strike Price < Aktuellt tillgångspris

Ansvarsfriskrivning: Detta material bör inte tas som grund för att fatta investeringsbeslut, och inte heller tolkas som en rekommendation att delta i investeringstransaktioner. Handel med digitala tillgångar innebär betydande risker och kan leda till förlust av ditt investerade kapital. Du bör se till att du förstår risken fullt ut och tar hänsyn till din erfarenhetsnivå, investeringsmål och söker oberoende ekonomisk rådgivning vid behov

OKEx Insights presenterar marknadsanalyser, djupgående funktioner och kurerade nyheter från kryptopersonal.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map