BTC-terminsdata indikerar halvtidsoptimism intakt trots höga likvidationer

Futures Friday är en veckovis recension av kvartalsvisa Bitcoin-futures på OKEx.

Den senaste veckan markerade den mest flyktiga perioden för Bitcoin-priser i denna bull run. Den ledande kryptovalutan sjönk 27,88% från högst 41998 dollar till lägsta 30 287 dollar innan den snabbt återhämtade sig till 40 107 dollar enligt OKEx BTC-indexpriset.

I förra veckans Futures Friday-artikel noterade vi att skarpa återdragningar och tvångsnedskrivningar gjorde det möjligt för marknaden att stiga på ett mer hållbart sätt. Denna veckas OKEx-terminsdata visar att hävstångseffekten på terminsmarknaden gradvis sjönk, medan hävstångseffekten på spotmarknaden inte heller ökade mycket, vilket indikerar försiktighet bland marknadsaktörerna med tanke på den senaste tidens volatilitet. 

Premien för BTCs kvartalsvisa terminer förblev dock över 5%, vilket visar att det långsiktiga haussentimentet fortfarande är intakt, en observation som också validerats av BTC: s öppna ränta på OKEx fortfarande över $ 2 miljarder trots flera stora likvidationer.

I skrivande stund handlas kvartalsavtalet BTCUSD0326 – som löper ut i slutet av mars – på $ 40 300 nivåer med en premie på $ 1 900, eller 5%, över indexpriset. 

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0326), klockan 06:00 UTC den 15 januari. Källa: OKEx, TradingView

OKEx avläsningsdata

Besök OKEx handelsdatasida för att utforska fler indikatorer. 

BTC lång / kort förhållande

Det långa / korta förhållandemönstret rörde sig motsatt den V-formade prisåtgärden under den senaste veckan, vilket tyder på att privatinvesterare inte förväntade sig en snabb återhämtning. Under rebound-fasen steg Bitcoin-priserna från $ 33.000 till $ 40.000, men förhållandet sjönk från högsta till 1,79 till cirka 1,20.

Det nuvarande långa / korta förhållandet på 1,2 är på den lägsta nivån i veckan och speglar bristen på privatinvesterare som innehar långa positioner. Det är troligt att Bitcoin-priser måste konsolideras lite innan detaljisterna blir optimistiska igen.

Datainsamlingstid: 1/8 06:00 UTC till 1/15 06:00 UTC

Det långa / korta förhållandet jämför det totala antalet användare som öppnar långa positioner jämfört med de som öppnar korta positioner. Förhållandet sammanställs från alla futures och eviga swappar, och användarens långa / kortsida bestäms av deras nettoposition i BTC.

På derivatmarknaden balanseras den när en lång position öppnas av en kort position. Det totala antalet långa positioner måste vara lika med det totala antalet korta positioner. När förhållandet är lågt indikerar det att fler har shorts.

BTC-bas

Även om priset har upplevt stora fluktuationer, skiljer sig den nuvarande kvartalsavtalspremien – fortfarande runt 5,2% – inte mycket från förra fredagen. Detta tyder än en gång på att den senaste retracement inte har lagt stor vikt vid Bitcoins långsiktiga momentum.

Datainsamlingstid: 1/8 06:00 UTC till 1/15 06:00 UTC

Denna indikator visar det kvartalsvisa terminspriset, spotindexpriset och även grundskillnaden. Grunden för en viss tid är lika med det kvartalsvisa terminspriset minus spotindexpriset.

Priset på terminer återspeglar handlarnas förväntningar på priset på Bitcoin. När grunden är positiv indikerar det att marknaden är hausse. När grunden är negativ indikerar det att marknaden är baisseartad.

Basen för kvartalsvis futures kan bättre indikera den långsiktiga marknadsutvecklingen. När grunden är hög (antingen positiv eller negativ) betyder det att det finns mer utrymme för arbitrage.

Öppna ränta och handelsvolym

Trots att den skarpa retracement på måndag utlöser totalt 300 miljoner dollar i likvidationer, öppet intresse ligger fortfarande långt över 2,0 miljarder dollar. Detta indikerar att det finns ett konstant flöde av kapital till derivatmarknaden, särskilt när deltagarna försökte fånga kortvariga bottnar under höga volatilitetssvängningar.

Datainsamlingstid: 1/8 06:00 UTC till 1/15 06:00 UTC

Öppet intresse är det totala antalet utestående futures / swappar som inte har stängts en viss dag.

Handelsvolym är den totala handelsvolymen för terminer och eviga byten under en viss tidsperiod.

Om det finns 2000 långa kontrakt och 2000 korta kontrakt, kommer det öppna räntan att vara 2000. Om handelsvolymen ökar och det öppna räntan minskar på kort tid kan det tyda på att många positioner är stängda eller tvingades avvecklas. Om både handelsvolymen och det öppna räntan ökar, indikerar det att många positioner har öppnats.

BTC-marginalutlåningsgrad

BTC-marginalutlåningsgraden minskade från förra lördagens 26 till nuvarande nivåer runt 21, vilket tyder på att det fortfarande finns ett antal marknadsaktörer som är bekväma att använda hävstång i en hög volatilitetsmiljö. Förhållandet har dock inte tagit upp för mycket de senaste dagarna. Det är troligt att spot leveraged handlare väntar på nästa möjlighet att lägga till mer hävstång till sina positioner.

Datainsamlingstid: 1/8 06:00 UTC till 1/15 06:00 UTC

Marginalutlåningsgraden är handelsmarknadsdata som visar förhållandet mellan användare som lånar USDT kontra upplåning av BTC i USDT-värde under en viss tidsperiod. 

Detta förhållande hjälper också handlare att undersöka marknadssentimentet. Generellt siktar handlare som lånar USDT på att köpa BTC, och de som lånar BTC syftar till att korta det.

När marginalutlåningsgraden är hög indikerar det att marknaden är hausseartad. När det är lågt indikerar det att marknaden är baisseartad. Extrema värden för detta förhållande har historiskt visat trendåterfall.

Handlarinsikter

Robbie, OKEx investeringsanalytiker

Marknaden har återhämtat sig förvånansvärt snabbt, med Bitcoin som har återvunnit 70% av sina förluster. Att gå framåt, 38 300 dollar på kvartalsavtalet eller 36 500 dollar på spotindex, är en mycket viktig stödnivå. En paus under detta skulle ogiltigförklara det dubbla bottenmönstret. På kort sikt kan Bitcoin fortsätta att flytta upp för att utmana de tidigare topparna under helgen. Intradagstödnivån ligger på $ 40 000 för kvartalsavtal eller 38 000 $ för spotindex.

Dahuzi, Crypto Trader på TradingView

Den övergripande trenden är fortfarande på uppgång. Att ringa en topp i detta intervall kanske inte är ett bra drag. Bitcoin kommer sannolikt att fortsätta svängningen i kilen som visas nedan tills en tydlig breakout ger en riktning. 34 250 $ till 36 200 $ är det perfekta intervallet att gå in i.

OKEx Insights presenterar marknadsanalyser, djupgående funktioner och kurerade nyheter från kryptopersonal.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map