Bitcoin marscherar under detaljförsiktighet eftersom öppet intresse för framtiden sätter nytt ATH

Futures Friday är en veckovis granskning av kvartalsvisa Bitcoin futures på OKEx.

Bitcoin (BTC) har publicerat sex gröna veckostearinljus sedan början av oktober, vilket markerar sex på varandra följande veckors vinster. Den ledande digitala valutan samlade ånga ännu en gång i morse och nådde 16 490 dollar, enligt OKEx BTC-index – det högsta priset sedan den andra veckan i januari 2018. För närvarande handlar OKEx Quarterly Futures (BTCUSD1225) till en premie på 300 $, eller 1,8% över indexpriset.

I förra veckans Futures Friday-artikel noterade vi hur OKEx-handelsdata återspeglade marknadens bias mot kortvarig prisuppgång. Den här veckans data visar mestadels att detaljhandlare tvekar att jaga prisrallyt.

BTC-långa / korta förhållandet gick i allmänhet mot prisrörelsen med en stillastående utlåningsgrad för spotmarginal. Samtidigt har nivån på den kvartalsvisa terminspremien minskat i procent och marknadsaktörerna är försiktiga med öppet intresse som har satt nya toppar av alla tider..

Bitcoin har dock fortfarande utrymme att stiga trots rädsla för detaljhandeln, eftersom inte all handelsdata speglar överhettningsförhållandena. Om priset kan bryta igenom motståndsnivån på 16 000 $ kan det fortsätta den hausseartade momentum och detaljinvesterare skulle sannolikt FOMO i positioner.

Bitcoin kvartals futures - 11/13OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225), från och med 06:00 UTC den 13 november. Källa: OKEx, TradingView

OKEx avläsningsdata

Besök OKEx handelsdatasida för att utforska fler indikatorer.

BTC lång / kort förhållande

Det långa / korta förhållandet rörde sig till stor del motsatt priset under veckan. Förhållandet sjönk från söndagens högsta på 1,09 till nuvarande 0,85 då det kvartalsvisa terminspriset ökade från 15 200 dollar till 16 600 dollar.

I synnerhet studsade det långa / korta förhållandet snabbt tillbaka med varje prisavdrag, vilket indikerar att detaljhandlare öppnade långa positioner på fall men stängde dem snabbt i takt med att priset uppskattades.

Efter sex raka veckors vinster är handlarnas tveksamhet att fortsätta jaga prisuppgången förståelig.

Dessutom är inte heller finansieringsgraden på BTC: s eviga swappar överhettade, vilket ytterligare indikerar att investerare i detaljhandeln är försiktiga med återkallningsrisker.

Bitcoin långt kort förhållandeDatainsamlingstid: 11/6 06:00 UTC till 11/13 06:00 UTC

Det långa / korta förhållandet jämför det totala antalet användare som öppnar långa positioner jämfört med de som öppnar korta positioner. Förhållandet sammanställs från alla futures och eviga swappar, och användarens långa / kortsida bestäms av deras nettoposition i BTC.

På derivatmarknaden balanseras den när en lång position öppnas av en kort position. Det totala antalet långa positioner måste vara lika med det totala antalet korta positioner. När förhållandet är lågt indikerar det att fler har shorts.

BTC-bas

Medan priset stiger är den nuvarande BTC-basen på $ 300 i linje med förra fredagens, men i procent är premien faktiskt nere. Stabiliteten i premien visar också att marknaden inte är alltför upphetsad just nu. Den nuvarande grunden är dock fortfarande hälsosam och återspeglar den hausseartade marknadsuppfattningen.

BTC-basDatainsamlingstid: 11/6 06:00 UTC till 11/13 06:00 UTC

Denna indikator visar det kvartalsvisa terminspriset, spotindexpriset och även grundskillnaden. Grunden för en viss tid är lika med det kvartalsvisa terminspriset minus spotindexpriset.

Priset på terminer återspeglar handlarnas förväntningar på priset på Bitcoin. När grunden är positiv indikerar det att marknaden är hausse. När grunden är negativ indikerar det att marknaden är baisseartad.

Basen för kvartalsvis futures kan bättre indikera den långsiktiga marknadsutvecklingen. När grunden är hög (antingen positiv eller negativ) betyder det att det finns mer utrymme för arbitrage.

Öppna ränta och handelsvolym

Öppet intresse började klättra uppåt på onsdagen, från cirka 1 miljard dollar till högsta 1,2 miljarder dollar i morse. Det aggregerade öppna räntan på alla börser nådde också en rekordhög nivå idag på 6,1 miljarder dollar, per data från skev.

Medan överdrivet öppet ränta historiskt indikerar ökad risk är årets prisökning mer ett resultat av att institutionella pengar kommer in, och vi behöver mer tid för att se om detta höga öppna ränta kommer att bli normen eller inte.

Öppet ränta och BTC-volym - 11/13Datainsamlingstid: 11/6 06:00 UTC till 11/13 06:00 UTC

Öppet intresse är det totala antalet utestående futures / swappar som inte har stängts en viss dag.

Handelsvolym är den totala handelsvolymen för terminer och eviga byten under en viss tidsperiod.

Om det finns 2000 långa kontrakt och 2000 korta kontrakt, kommer det öppna räntan att vara 2000. Om handelsvolymen ökar och det öppna räntan minskar på kort tid kan det indikera att många positioner är stängda eller tvingades avvecklas. Om både handelsvolymen och det öppna räntan ökar, indikerar det att många positioner har öppnats.

BTC-marginalutlåningsgrad

BTC-marginalutlåningen har inte fluktuerat mycket under veckan, mellan 9,5 och 11,5, vilket indikerar att marknaden inte är i FOMO-läge. En annan omgång av hävstångseffekt på spotmarknaden kan indikera att detaljhandlare rusar in, men den nuvarande hävstången förblir på goda nivåer.

Diagram över utlåningsgrad för marginal - 11/13Datainsamlingstid: 11/6 06:00 UTC till 11/13 06:00 UTC

Marginalutlåningsgraden är handelsmarknadsdata som visar förhållandet mellan användare som lånar USDT kontra upplåning av BTC i USDT-värde under en viss tidsperiod.

Detta förhållande hjälper också handlare att undersöka marknadssentimentet. Generellt siktar handlare som lånar USDT på att köpa BTC, och de som lånar BTC syftar till att korta det.

När marginalutlåningsgraden är hög indikerar det att marknaden är hausseartad. När det är lågt indikerar det att marknaden är baisseartad. Extrema värden för detta förhållande har historiskt visat trendåterfall.

Handlarinsikt

Hunain Naseer, Seniorredaktör för OKEx

November har varit en nyckelmånad för Bitcoin, eftersom den bröt igenom stora månatliga motståndsnivåer som bildades i december 2017 och januari 2018. Med tanke på den på varandra följande vinsterna är marknaden dock naturligtvis försiktig på varje ny nivå, eftersom det har varit lite sätt att konsolidera sedan förra månaden.

Futureshandelsdata som granskades den här veckan återspeglar denna försiktighet eftersom detaljhandlare väntar en större korrigering men fortsätter att söka små vinster mellan mindre fall och stigningar. Med detta sagt, om BTC lyckas bygga starkt stöd runt $ 16000, kommer dess väg mot ATH 2017 att bli relativt tydlig och detaljhandlare kommer sannolikt att FOMO in på marknaden med anständiga volymer, vilket driver priset ännu högre.

Robbie, OKEx investeringsanalytiker

Priset på BTC bröt igenom motståndet på 15 800 dollar – eller 16 100 dollar, på kvartalsvisa terminer – vilket ytterligare förbättrade marknadens hausseartade förtroende. Det har dock inte skett mycket volymförstärkning i morse, vilket kan ge upphov till några bekymmer. 

Intradagsstödet är cirka 16 100 dollar – eller 16 400 dollar på kvartalsvis futures. Om det kortsiktiga rallymönstret kan fortsätta kommer en mindre tillbakadragning inte att bryta denna supportnivå. Tvärtom, om stödet inte kan hållas kommer korrigeringen att utvidgas avsevärt. Det lägre stödet är 15 400 dollar.

Det nuvarande rekordhöga öppna räntan är helt klart en oro för marknaden, men starka köp på spotmarknaden kan stödja priserna.

OKEx Insights presenterar marknadsanalyser, djupgående funktioner och kurerade nyheter från kryptopersonal.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map