Alternativ vid utgång

I det senaste avsnittet pratade vi om hur man beräknar PnL när du stänger dina positioner före utgången. I det här avsnittet går vi vidare till att beräkna PnL av optioner vid utgången.

Först måste vi förstå vad som utövar optioner. Om en användare köper en köpoption eller säljoption och håller den tills den löper ut kan den utnyttjas. Detta kan betraktas som OKEx terminsavräkning. Till skillnad från terminer som måste avvecklas vid utgången kan dock optioner inte utnyttjas vid utgången. Det beror på deras värden vid utgången för att utlösa träning.

Ett option med inneboende värde kallas ett in-the-money-alternativ, som kommer att utnyttjas vid utgångsdatumet, medan ett alternativ utan inneboende värde kallas ett out-of-the-money-alternativ, vilket kommer att ogiltigförklaras vid utgångsdatumet. Sedan, hur man definierar ett alternativ med inneboende värde?

Till exempel säljer Allen en korg med äpplen till dig för $ 100, men deras marknadsvärde är $ 105. Du fattade ett bra beslut eftersom det är $ 5 billigare att köpa från Allen. Om vi ​​byter korg med äpplen till ett optionskontrakt är Allen optionssäljaren och du är optionsköparen. Kontraktet är värdefullt för dig eftersom säljaren lovar att sälja det till dig till ett lägre pris än marknadspriset, så att du väljer att köpa.

Men tänk om Allen bestämde sig för att sälja korg med äpplen till dig för $ 110, kommer du fortfarande att köpa av honom? Svaret är nej, eftersom marknadspriset är bara $ 105 är det inte en bra affär att köpa äpplen från Allen. Detsamma gäller optionskontrakt, om kontraktet inte har något värde för dig, kommer du inte att köpa det.

En köpoption ger köparen rätt att köpa en överenskommen kvantitet av en underliggande tillgång till ett fast pris, medan en köpoption ger köparen rätt att sälja samma till ett fast pris. Om optionskontraktet är värdefullt för köparen vid utgången kommer han att utöva det; om inte, kommer han inte.

Nästa, hur man beräknar alternativ PnL vid träning? Vinsten är lika med den vinst du får minus premien du betalar under handel. Låt oss gå tillbaka till det sista exemplet. Du köper en korg med äpplen till $ 100, $ 5 lägre än marknadspriset på $ 105. Det betyder att du tjänar 5 dollar på affären eller kontraktet. Om du sedan köper äpplen eller kontraktet utan att betala extra pengar är din träningsvinst $ 5.

Så, hur man beräknar övning PnL under BTCUSD-optionshandel på OKEx?

Om du köper 2 BTCUSD-20200214-9500-C-kontrakt till 0,004 BTC den 1 februari, har du rätt att köpa 0,2 BTC till 9 500 $ den 14 februari 2020. Du har haft dessa två kontrakt fram till 08:00 den 14 februari (UTC ), vilket är utgångstiden. Vid utgången, om BTCUSD stiger till 10 000 dollar, vilket är högre än lösenpriset på 9 500 dollar, är det värt att träna eftersom du kan köpa BTC till 500 dollar billigare. Kontrakten utövas automatiskt på plattformen. Du som köpare får en övningsvinst på 0,0092 BTC, som beräknas som vinsten [(10000-9500) /10000*0.1*2] minus premien som betalas den 1 februari (0,004 * 0,1 * 2).

Om BTCUSD stiger till $ 8 000, vilket är lägre än lösenpriset på $ 9 500, är ​​det inte värt att träna efter utgången, eftersom du köper BTC $ 1500 dyrare än marknadspriset. Därför är kontrakten OTM, som ogiltigförklaras vid utgången, varefter du inte kan få någon träningsvinst. Med tanke på premien du betalar den 1 februari: 0,004 * 0,1 * 2 = 0,0008 BTC blir din träningsförlust 0,0008 BTC.

Om du säljer 2 BTCUSD-20200214-9500-C-kontrakt till 0,004 BTC den 1 februari har du rätt att sälja 0,2 BTC till 9 500 $ den 14 februari 2020. Du har haft de två korta kontrakten till den 14 februari kl 08:00 ( UTC), vilket är utgångstiden. Om BTCUSD stiger till $ 10.000, vilket är högre än inköpspriset på $ 9.500 vid utgången, är det värt köparen, din motpart, att utöva kontrakten eftersom han kan köpa BTC till 500 $ billigare. Därför är kontrakten ITM, som automatiskt kommer att utövas på plattformen. Du, som säljare, kommer att betala kontraktets BTC-värde till köparen. Din träningsförlust blir 0,0092 BTC, vilket beräknas som den vinst som erhålls den 1 februari (0,004 * 0,1 * 2) minus premien {(10000-9500) /10000*0.1*2}.

Vid utgången, om BTCUSD är $ 8 000, vilket är lägre än inköpspriset på $ 9 500, har kontrakten inget värde för köparen, din motpart. Därför är avtalen OTM, som automatiskt ogiltigförklaras vid utgången. Du behöver inte betala något till köparen. Med tanke på den premie du får den 1 februari: 0,004 * 0,1 * 2 = 0,0008 BTC, blir din träningsvinst 0,0008 BTC.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map