Hur OKEx revolutionerar marginalberäkning med nytt Unified Account-system

Ett nytt kryptohandelsverktyg för ett nytt kryptoparadigm

OKEx förbinder sig till principen att användarna kommer först. Det är därför vi bryter igenom befintliga tekniska flaskhalsar och förbättrar vår marginalberäkningsmodell i ett försök att ge användarna ett innovativt nytt handelssystem: Unified Accounts.

OKEx Unified Account-system är uppdelat i tre lägen:

  • Enkelt handelsläge
  • Marginalläge för en valuta
  • Marginalläge för flera valutor

Var och en av dessa lägen uppfyller olika användares handelsbehov och möjliggör handel med olika risknivåer. Målet är att användarna enkelt kan anpassa sin handelsupplevelse, beroende på vilken typ av instrument de vill handla och riskera att de är villiga att ta på sig.

Tre kontolägen under OKEx nya Unified Account-system

Nybörjare kan välja det enkla handelsläget, som inte stöder hävstångshandel. Som sådan isolerar det risken för nya användare och gör det enkelt att handla på spotmarknader och köpoptioner. Användare med viss handelserfarenhet kan välja marginalläge för en valuta, medan avancerade användare kan använda marginalläget för flera valutor.

Förutom att förenkla handelskonton och stödja marginaldelning möjliggör Unified Account-systemet också avveckling i realtid för derivathandel – så att användarna kan ta ut vinster efter att ha stängt sina positioner utan att behöva vänta på den dagliga UTC-avvecklingen 8:00. Denna nya funktion förbättrar kapitalutnyttjandet avsevärt.

Förenade konton, förklarade

Det bör betonas att Unified Account inte bara är en kombination av olika handelskonton under ett huvudkonto. Snarare är det en enorm förbättring av flexibiliteten i handel med valutor, liksom omfattningen av omsättningsbara positioner.

På grund av tekniska begränsningar och komplexa beräkningar var kontona för olika produktlinjer på OKEx handelsplattform tidigare oberoende, och det fanns sex huvudkategorier: finansieringskonton, spotkonton, futureskonton, marginalkonton, eviga swappkonton och optionskonton . Eftersom marginalerna för varje kontotyp inte kunde delas var kapitalutnyttjandegraden låg.

Med det nya Unified Account-systemet stöder OKEx nu alla typer av handel på ett konto – vilket eliminerar behovet av att överföra pengar mellan flera konton och minskar användarnas komplexitet i operationer..

Marginalläget för en valuta placerar handelsaktiviteter i samma avvecklingsvaluta inom ett enda konto; Multi-currency margin mode konverterar tillgångar i olika valutor till ett USD-värde, och alla typer av spot- och derivathandel i alla valutor placeras under detta konto.

Fördelning av marginalberäkning

För att bättre förstå hur Unified Accounts-funktionen på OKEx kan göra effektivare handel och kapitalanvändning, låt oss dela upp ett specifikt exempel. Om vi ​​tittar på det äldre OKEx-handelssystemet, kan vi säga att en användare har en balans på 3 BTC på sitt eviga swappkonto och har en lång position i en BTC-myntmarginal evig swap med en initial marginal på 1 BTC och en orealiserad vinst på 2 BTC ; samtidigt har användaren en tillgångssaldo på 1 BTC på sitt spotkonto. Här är en sammanfattning av användarens nästa steg och en jämförelse av deras resulterande kapitalanvändning med det äldre handelssystemet och det nya Unified Account-systemet på OKEx:


Anteckningar
Handelskrav En användare vill gå långt på den myntmarginalerade BTCUSD kvartalsvisa framtiden med 10x hävstång.
Pris När markörpriset för BTC är 10 000 dollar.
Med OKEx äldre handelssystem Det maximala antalet kontrakt som kan öppnas länge är 1000 kontrakt.

Initial marginal * hävstång * märkpris / nominellt värde per kontrakt = 1 BTC * 10x * $ 10.000 / $ 100 = 1000 kontrakt

Med OKEx nya Unified Account systemet Om användaren väljer läget för en enda marginal skulle användarens kontosaldo vara 4 BTC (3 BTC + 1 BTC). Under tiden skulle det finnas 2 BTC i orealiserade eviga swappvinster.

Den effektiva marginalen under BTC-valutakontot är 5 BTC. BTC-valutas tillgångssaldo + vinst / förlust – marginal = 4 BTC + 2 BTC – 1 BTC = 5 BTC

Maximalt antal kontrakt som kan öppnas är 5 000 kontrakt. Initial marginal * hävstång * märkpris / nominellt värde per kontrakt = 5 BTC * 10x * $ 10.000 / $ 100 = 5.000 kontrakt

Slutsats Med Unified Account-systemet ökar användarens kapitalutnyttjandegrad med 5 gånger

Dessutom kan vinst och förlust mellan olika kategorier av konton inte kompenseras enligt det äldre handelssystemet. Till exempel kan förlusten på en användares hävstångskonto inte kompenseras av vinsten i deras eviga byteskonto. Detta utsätter förlustbringande konton för större likvidationsrisker.

Under det nya Unified Account-systemet på OKEx kan vinst och förlust för varje konto – och till och med positioner i olika avvecklingsvalutor – kompenseras och marginalen delas. Dessa funktioner minskar avsevärt risken för att en position avvecklas.

Slutligen, under marginalläget för flera valutor med automatisk upplåningsfunktion, när det finns tillräcklig marginal i USD-värde, kan användare handla derivat med otillräckliga saldon i den valutan. Till exempel, om en användare har $ 500 i överskottsmarginal, kan han eller hon öppna en position i ett myntmarginerat BTC-kontrakt utan att först köpa BTC. Detta förbättrar handelens lätthet ytterligare.

Konkurrensfördelar med Unified Accounts

Medan andra stora kryptovalutabörser har erkänt fördelarna med gränsöverskridande marginaler, löser de vanligtvis efterfrågan på denna funktion genom att tillhandahålla icke-bokförda kreditlinjer eller säkerhetslån – främst på grund av komplexiteten i riskhantering och tekniska utmaningar för börsen.

OKEx är ett av de allra första stora kryptovalutabörserna som ger professionella handlare möjlighet att njuta av samma portföljmarginalfördelar som de skulle med prime-mäklare. OKEx tillåter marginalavräkning för motsatta positioner, som vanligtvis erbjuds exklusivt till toppklasser i den traditionella finansvärlden.

För att bättre förstå fördelarna med att handla via Unified Account på OKEx, tittade vi på liknande handelsfunktioner på två stora konkurrentbörser – Binance och FTX. OKEx har en tydlig fördel med kapitaleffektivitet och de olika instrument som kan delas på marginal.

När det gäller de valutatyper som kan lånas stöder OKEx alla motsvarande valutor på börsen. Binance stöder däremot bara BUSD, BTC och ETH som säkerhet för upplåning av USDT. Under tiden stöder FTX bara upplåning i USD. Dessutom kräver Binance att användarna ställer säkerhet för att fastställa beloppet av lån som kan lånas ut.

OKEx Unified Accounts stöder marginaldelning mellan spothandel, leveraged trading, futures trading, eviga swappar och optioner. Å andra sidan stöder FTX bara samma funktion under USD-terminer och swappar, medan Binance bara stöder tillgångar som säkerhet för att låna USDT som marginal för att delta i terminshandel.

Dessutom använder FTX endast korsöverföring som standard – vilket innebär att när de öppnar en isolerad marginalposition måste användarna skapa ett underkonto och allokera vissa säkerheter i början.

Jämföra över börser

Spothandel

Anteckningar
Handelskrav En användare har 100 USDT och 20 000 UNI och vill köpa 100 LTC med USDT.
Pris Priset på UNI är 3 USDT och priset på LTC är 100 USDT.
Handlar vidare OKEx Under det automatiska låneläget för flera valutor inom Unified Accounts kan en användare betala 10 000 USDT för att köpa 100 LTC direkt via LTC / USDT-paret, vilket medför en 9 900 USDT-skuld. (Skuld på 9 900 USD är inom räntefri lånegräns, så ingen ränta skulle betalas.)
Handel på Binance / FTX Användaren skulle sälja 3300 UNI till 9 900 USDT och sedan köpa 100 LTC med 10 000 USDT, vilket medför två transaktionsavgifter.

Slutsats

OKEx ger en effektivare lösning med färre transaktionsavgifter.

Derivathandel

Anteckningar
Handelskrav En användare har 20 ETH och vill göra långa BTC-byten med 2x hävstång.
Pris Vid tidpunkten för positionens öppning är priset på BTC 20 000 USDT och priset på ETH är 500 USDT.

Vid ett visst ögonblick (T1) är priset på BTC 20 000 USDT och priset på ETH är 300 USDT.

Handlar vidare OKEx I det automatiska upplåningsläget för flera valutor kan 20 ETH som tillgångar ställa 10 000 USD säkerhet, eftersom viktkvoten på ETH är lika med 100% på OKEx. Därför kan användaren öppna en 20000 USD evig växlingsposition med 2x hävstång.

Vid T1 minskade värdet på 20 ETH som säkerhet till 6000 USD. Underhållsmarginalförhållandet (eller MMR) är nere till 30% (6 000/20 000) och det är fortfarande gott och väl över minimikravet på 0,5%.

Handel på Binance Under gränsöverskridande läge måste användaren sätta in 20 ETH som säkerhet för att låna 5 500 USDT, eftersom belåningsgraden på ETH är 55% på Binance. Därför får användaren bara öppna en 11 000 USD evig växlingsposition med 2x hävstång.

Vid T1 är LTV-kvoten nere till 91% (5 500/20/300), vilket är över börsens 85% likvidationsanrop. Således kommer 20 ETH som säkerhet att vara likvideras.

Handel med FTX 20 ETH-tillgångar är värd 9 000 USD som säkerhet, eftersom dess viktkvot är satt till 90% på FTX. Därför kan användaren öppna en 18 000 USD evig växlingsposition med 2x hävstång.

Vid T1 är marginalförhållandet nere till 30% (20 * 300 * 90% / 18 000), men det är det fortfarande över minimikravet på 3% underhållsmarginal.

Slutsats OKEx kapitaleffektivitet och fondsäkerhet är bättre än konkurrenternas börser.

Implementering av handelsstrategier genom flera instrument

Anteckningar
Handelskrav Innehar 0,5025 BTC och 10 000 USDT, en användare vill implementera en arbitragestrategi genom att längta efter det BTC / USDT-marginalerade kvartalsavtalet med 2x hävstång och kortsluta det BTC-myntmarginerade eviga bytet med 2x hävstång.

Användaren innehar därför en BTC-lång position på 20 000 USDT enligt BTC kvartalsavtal och en kort position på 20 000 USD, eller 1,005 BTC, under den eviga bytet.

Pris Vid tidpunkten för positionens öppnande är priset på BTC kvartalsavtal 20 000 USDT och priset på BTC: s eviga byte är 19 900 USD.

Vid T2 är priset på BTC kvartalsavtal 9000 USDT och priset på BTC: s eviga byte är 8500 USD.

Handlar vidare OKEx Vid T2 är den orealiserade förlusten av BTC kvartalsavtal 11 000 USDT. Nominellt värde * antal kontrakt * kontraktsmultiplikator * (märkpris – öppet pris) = $ 0,01 * 100 * 1 * (9 000 USDT – 20 000 USDT) = -11 000 USDT

Den orealiserade vinsten för BTC: s eviga byte är 1,3479 BTC. eller 11 457 USD. Nominellt värde * antal kontrakt * kontraktsmultiplikator * (1 / markpris – 1 / öppet pris) = $ 100 * 200 * (1 / $ 8 500 – 1 / $ 19 900) = 1,3479 BTC

Eftersom vinst och förlust kan kvittas finns det ingen risk att likvideras i någon av positionerna, och denna arbitragestrategi kan göra en vinst på $ 457.

Handel på Binance Vid T2 skulle BTC: s kvartalsavtal om Binance medföra en förlust på 11 000 USDT och likvideras. Arbitrage-strategin misslyckades.
Handel med FTX FTX tillhandahåller inte ett mynt-marginaliserat BTC-kontrakt för att genomföra ovanstående strategi.
Slutsats OKEx erbjuder säkrare arbitrage-möjligheter och ett bredare utbud av möjliga strategier.

Unified Account-systemet på OKEx är för närvarande i betatestningsläge – det är tillgängligt för utvalda användare via demohandel. Det nya handelssystemet rullas ut till alla OKEx-användare inom en snar framtid. Följ OKEx på våra officiella sociala mediekanaler nedan för att hålla dig uppdaterad.

Följ OKEx

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map