Thanh lý cưỡng bức

1 、 Tỷ lệ ký quỹ là gì?

Thanh lý toàn bộ (hệ thống trước đó)

  • Tỷ lệ ký quỹ ký quỹ cố định = (Ký quỹ cố định + UPL) / Ký quỹ vị thế
  • Ký quỹ vị thế = Mệnh giá hợp đồng * Số lượng hợp đồng / (Giá vị thế mở trung bình * Mức đòn bẩy)
  • Tỷ lệ ký quỹ ký quỹ chéo = (Số dư + RPL + UPL) / (Ký quỹ vị thế + Ký quỹ khấu trừ của các lệnh đang hoạt động)
    • Ký quỹ vị thế = Mệnh giá hợp đồng * Số lượng liên hệ / (Giá giao dịch cuối cùng * Mức đòn bẩy)
    • Nếu tỷ lệ ký quỹ của nhà giao dịch vi phạm 10% đối với đòn bẩy 10 lần, một cuộc gọi ký quỹ sẽ được kích hoạt.

      Nếu tỷ lệ ký quỹ của nhà giao dịch vi phạm 20% đối với đòn bẩy 20 lần, một cuộc gọi ký quỹ sẽ được kích hoạt.

      Đối với hợp đồng LTC 10x, nếu khoản lỗ đã đạt đến 90% tỷ lệ ký quỹ vị thế, một cuộc gọi ký quỹ sẽ được kích hoạt.

      Đối với hợp đồng LTC 20x, nếu khoản lỗ đã đạt đến 80% mức ký quỹ vị thế, một cuộc gọi ký quỹ sẽ được kích hoạt.

      Thanh lý một phần (hệ thống mới)

      • Tỷ lệ ký quỹ ký quỹ cố định = (Ký quỹ cố định + UPL) / Giá trị vị thế
      • Tỷ lệ ký quỹ ký quỹ chéo = (Số dư + RPL + UPL) / (Giá trị vị thế + Ký quỹ giữ lại của các lệnh đang hoạt động * Mức đòn bẩy)
      • Giá trị vị thế = Giá trị mệnh giá hợp đồng * Số lượng hợp đồng / Giá đánh dấu mới nhất

      2 、Thanh lý cưỡng bức là gì?

      Trong chế độ ký quỹ chéo: Khi giá giao dịch mới nhất của một vị trí đi theo hướng bất lợi cho người dùng, để thanh lý toàn bộ, nếu vốn chủ sở hữu tài khoản tương lai của anh ấy là 10% số tiền ký quỹ của anh ấy cho đòn bẩy gấp 10 lần (= tỷ lệ ký quỹ duy trì 10%) hoặc 20% ký quỹ của anh ấy cho đòn bẩy 20x (= tỷ lệ ký quỹ duy trì 20%), vị trí sẽ bị thanh lý bắt buộc, được gọi là thanh lý cưỡng bức. Đối với thanh lý một phần, cuộc gọi ký quỹ xảy ra khi tỷ lệ ký quỹ thấp hơn tỷ lệ ký quỹ duy trì bắt buộc. Sau khi vị thế bị buộc thanh lý, hệ thống sẽ hủy tất cả các lệnh chưa được thực hiện của người dùng để giải phóng tiền ký quỹ để xem liệu tỷ lệ ký quỹ duy trì của người dùng vẫn thấp hơn 10% đối với đòn bẩy 10x hay 20% đối với đòn bẩy 20x đối với chế độ thanh lý hoàn toàn, hoặc tỷ lệ ký quỹ duy trì bắt buộc đối với chế độ thanh lý một phần. Nếu vậy, vị thế nắm giữ sẽ được tiếp quản bởi động cơ buộc thanh lý và các lệnh đóng sẽ được đặt trên thị trường ở mức giá mà hiệu quả giao dịch và lợi nhuận thanh lý được tối đa hóa dựa trên độ sâu thị trường mới nhất, cơ sở, giá phá sản và giá chỉ số.

      Trong chế độ ký quỹ cố định: Khi giá giao dịch mới nhất của một vị trí đi theo hướng bất lợi cho người dùng, nếu tỷ lệ ký quỹ duy trì của vị thế của anh ta là ≤10% số tiền ký quỹ của anh ta đối với đòn bẩy 10x hoặc ≤20% số tiền ký quỹ của anh ta đối với 20x đòn bẩy cho chế độ thanh lý toàn bộ hoặc thấp hơn tỷ lệ ký quỹ duy trì bắt buộc đối với chế độ thanh lý một phần, vị thế sẽ bị thanh lý cưỡng bức và được tiếp quản bởi động cơ thanh lý cưỡng bức. Ở giai đoạn này, khoản lỗ do thanh lý của người dùng bằng với khoản lỗ khi tỷ lệ ký quỹ duy trì vị thế của họ giảm xuống 0. Khoản lỗ tối đa sẽ không vượt quá tổng số tiền ký quỹ của vị thế thanh lý.

      Trong chế độ ký quỹ chéo, tất cả các vị thế của tất cả các hợp đồng sẽ bị đóng khi kích hoạt thanh lý cưỡng bức. Trong chế độ ký quỹ cố định, chỉ các vị thế của bên thanh lý mới được đóng khi kích hoạt thanh lý cưỡng bức.

      Khi kích hoạt thanh lý cưỡng bức, hệ thống quản lý rủi ro của chúng tôi sẽ tiếp quản tất cả các vị thế đang nắm giữ. Khoản lỗ do thanh lý của người dùng sẽ là khoản lỗ khi tỷ lệ ký quỹ duy trì bằng 0. Đồng thời, hệ thống quản lý rủi ro sẽ gửi lệnh đóng cửa ra thị trường ở mức giá mà tại đó hiệu quả giao dịch và lợi nhuận thanh lý được tối đa hóa, về tính thanh khoản của thị trường, chênh lệch giá mua – bán, giá phá sản và giá chỉ số. Lệnh đóng sẽ được hệ thống của chúng tôi giám sát chặt chẽ. Nếu lệnh vẫn chưa được thực hiện sau một thời gian dài, hệ thống của chúng tôi sẽ đánh giá lại độ sâu thị trường, cơ sở, giá phá sản và giá chỉ số để tạo một lệnh đóng mới cho đến khi nó được thực hiện đầy đủ. Sau khi bắt buộc thanh lý xảy ra, các vị thế thanh lý sẽ được tách ra khỏi số dư vốn chủ sở hữu của người dùng. Nếu các vị trí không được hoàn thành đầy đủ, khoản lỗ sẽ được ghi lại như khoản lỗ thanh lý của người dùng và sẽ được xã hội hóa trong quá trình giao hàng. Người dùng sẽ không bị lỗ thêm đối với các vị trí thanh lý.

      Bạn có thể tìm thấy trạng thái của các lệnh thanh lý đã được điền và chưa được thực hiện trong danh sách lệnh thanh lý. Nếu các vị thế thanh lý (đóng dài hoặc đóng ngắn) được lấp đầy trên giá phá sản (tỷ lệ ký quỹ duy trì = 0), phí bảo hiểm sẽ được tạo ra và sẽ được bơm vào quỹ bảo hiểm để trang trải mọi tổn thất xã hội trong tương lai hoặc để giải quyết các sự cố trong giao dịch tương lai.

      Nếu các vị thế thanh lý (đóng dài hoặc đóng ngắn) được lấp đầy dưới giá phá sản (tỷ lệ ký quỹ duy trì = 0) hoặc không được lấp đầy trong quá trình giao hàng, tổn thất xã hội sẽ được tạo ra và sẽ được quỹ bảo hiểm chi trả. Nếu khoản lỗ không thể được bù đắp đầy đủ, phần còn lại sẽ bị thu hồi. Khoản lỗ sẽ được xã hội hóa với lợi nhuận thu được giữa tất cả người dùng của cả ba hợp đồng.

      3 、Quy tắc thanh lý và quản lý rủi ro

      Hợp đồng tương lai của chúng tôi áp dụng các chế độ ký quỹ cố định, ký quỹ chéo và giá thanh lý. Nhà đầu tư chỉ có thể chọn chế độ ký quỹ cố định hoặc ký quỹ chéo tùy theo phong cách giao dịch của họ.

      Nếu người dùng chọn chế độ biên chéo, tổng số dư vốn chủ sở hữu trong tài khoản tương lai của anh ấy / cô ấy, cộng với tất cả các khoản lãi và lỗ đã thực hiện sẽ được sử dụng làm ký quỹ vị thế. Khi tỷ lệ ký quỹ bằng hoặc dưới 10% (10x) / 20% (20x) đối với chế độ thanh lý toàn bộ hoặc tỷ lệ ký quỹ duy trì bắt buộc đối với chế độ thanh lý từng phần, tài khoản sẽ bị buộc thanh lý. Tất cả các vị trí sẽ bị buộc đóng cửa, trong khi các lệnh thanh lý vẫn chưa được thực hiện sẽ được quỹ bảo hiểm chi trả hoặc xã hội hóa.

      Nếu người dùng chọn chế độ ký quỹ cố định, ký quỹ ban đầu được yêu cầu cũng sẽ là ký quỹ vị thế. Khi tỷ lệ ký quỹ bằng hoặc dưới 10% (10x) / 20% (20x) đối với chế độ thanh lý toàn bộ hoặc tỷ lệ ký quỹ duy trì bắt buộc đối với chế độ thanh lý từng phần, tài khoản sẽ được thanh lý. Tất cả các vị trí của cùng một phía của hợp đồng này sẽ bị đóng. Trong khi các vị trí của phía bên kia và các hợp đồng khác sẽ không bị ảnh hưởng.

      Chế độ lề chéo: tất cả BTC và LTC có sẵn trong tài khoản tương lai sẽ được coi là ký quỹ vị thế. Do đó, số tiền ký quỹ sẽ thay đổi theo biến động giá. Khi giá kỳ hạn di chuyển theo hướng bất lợi cho nhà đầu tư, vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư sẽ bị giảm. Khi tỷ lệ ký quỹ bằng hoặc dưới 10% (10x) / 20% (20x) đối với chế độ thanh lý toàn bộ hoặc tỷ lệ ký quỹ duy trì bắt buộc đối với chế độ thanh lý từng phần, tài khoản sẽ được thanh lý. Khoản lỗ sẽ bằng hoặc gần bằng số dư vốn chủ sở hữu của tài khoản tương lai của anh ấy / cô ấy. Người dùng có thể tăng số tiền ký quỹ hoặc thay đổi số lượng hợp đồng để thao túng hệ số đòn bẩy. Ký quỹ càng cao, số lượng hợp đồng càng thấp, do đó hệ số đòn bẩy thấp hơn và rủi ro kích hoạt buộc thanh lý thấp hơn.

      Chế độ ký quỹ cố định: ký quỹ ban đầu sẽ được coi là ký quỹ vị thế. Vì vậy, số tiền ký quỹ vẫn không thay đổi ngay cả khi giá kỳ hạn biến động. Khi giá kỳ hạn di chuyển theo hướng bất lợi cho nhà đầu tư, các khoản lỗ chưa thực hiện sẽ xảy ra. Khi tỷ lệ ký quỹ bằng hoặc dưới 10% (10x) / 20% (20x) đối với chế độ thanh lý toàn bộ hoặc tỷ lệ ký quỹ duy trì bắt buộc đối với chế độ thanh lý từng phần, tài khoản sẽ được thanh lý. Khoản lỗ sẽ bằng hoặc gần với số tiền ký quỹ ban đầu được đặt cho một bên của hợp đồng.

      Chế độ giá thanh lý: Để tránh các biến động thị trường biến động dẫn đến buộc phải thanh lý nhiều vị thế, hợp đồng tương lai OKEx cung cấp chế độ giá thanh lý cho các nhà đầu tư để giảm thiểu rủi ro. Khi tài khoản của người dùng bị thanh lý, tất cả các vị thế nắm giữ sẽ được đóng ở một mức giá để thay đổi số dư vốn chủ sở hữu của tài khoản về 0, thay vì giá thị trường. Chế độ này có thể tránh gây ảnh hưởng đến thị trường và giảm thiểu biến động giá trong giao dịch tương lai. Nếu các lệnh đã thanh lý không được điền đầy đủ sau khi thanh toán, các lệnh chưa được thực hiện sẽ được coi là vị thế phá sản và sẽ được xã hội hóa với lợi nhuận thu được giữa tất cả người dùng của tất cả các thị trường tương lai.

      Nếu quy mô vị thế của người dùng hoặc các lệnh mở tích lũy đến mức gây ra mối đe dọa thoái lui đối với hệ thống giao dịch tương lai hoặc những người dùng khác, OKEx có thể yêu cầu hủy lệnh của bạn hoặc đóng một phần vị thế của bạn. Như một biện pháp cuối cùng, OKEx có quyền giới hạn hoặc hủy bỏ một phần vị thế hoặc các lệnh để giảm rủi ro trong hệ thống.

      4,Quỹ bảo hiểm là gì?

      Quỹ bảo hiểm được thành lập để bù đắp tổn thất xã hội phát sinh hoặc để giải quyết các sự cố trong giao dịch tương lai. Nguồn của quỹ chủ yếu là từ OKEx và phí bảo hiểm sau khi buộc phải thanh lý.

      5 、 Tổn thất xã hội & Hệ thống Clawback đầy đủ tài khoản

      OKEX Futures sử dụng "khôi phục toàn bộ tài khoản" hệ thống để tính toán tỷ lệ hoàn trả. Các khoản lỗ của cuộc gọi ký quỹ của hệ thống từ cả ba hợp đồng sẽ được hợp nhất và khoản thu hồi sẽ được tính theo lợi nhuận toàn bộ tài khoản của mỗi người dùng, thay vì tính toán khoản lỗ và khoản thu hồi ký quỹ của từng hợp đồng riêng biệt. Chỉ những người dùng có lợi nhuận ròng trên cả ba hợp đồng cho tuần đó mới bị cắt giảm. Clawbacks sẽ chỉ xảy ra nếu quỹ bảo hiểm không có đủ tiền để trang trải cho tổng số tổn thất của cuộc gọi ký quỹ của hệ thống.

      Thanh toán và phân phối ba hợp đồng (hàng tuần, hai tuần một lần & hàng quý) xảy ra lúc 16:00 thứ Sáu hàng tuần (giờ Hồng Kông).

      Ví dụ:

      Lệnh thanh lý chưa được thực hiện trong quá trình thanh toán:

      Hàng tuần: không có

      Hai tuần một lần: -100BTC

      Hàng quý: -20BTC

      Tổng số lỗ của cuộc gọi ký quỹ của hệ thống = lỗ hàng tuần + lỗ hai tuần một lần + lỗ hàng quý = 0BTC-100BTC-20BTC = -120BTC

      Nếu lỗ của hệ thống + quỹ bảo hiểm >= 0, thì tỷ lệ thu hồi = 0

      Nếu lỗ của hệ thống + quỹ bảo hiểm <0, thì tỷ lệ thu hồi nợ = (lỗ hệ thống + quỹ bảo hiểm) / lợi nhuận ròng trên tất cả các hợp đồng

      Ví dụ:

      Tổn thất của hệ thống: -120BTC

      Quỹ bảo hiểm = 100BTC

      Lợi nhuận trên tất cả các hợp đồng = 20.000BTC

      Tỷ lệ hoàn trả = (-120BTC + 100BTC) / 20.000BTC = 0,1%

      Số tiền hoàn lại cho những người dùng đã thu được lợi nhuận ròng của tất cả các hợp đồng = (lợi nhuận từ hợp đồng hàng tuần + lợi nhuận từ hợp đồng hai tuần một lần + lợi nhuận từ hợp đồng hàng quý) * tỷ lệ hoàn lại.

      Số tiền hoàn lại sẽ tự động được khấu trừ vào lợi nhuận.

      Ví dụ: lợi nhuận mà người dùng thu được:

      Hàng tuần = 3BTC

      Hai tuần một lần = -2BTC

      Hàng quý = 1BTC

      Tổng = 3-2 + 1 = 2BTC.

      Nếu tỷ lệ thu hồi = 0,1%, số tiền thu hồi của người dùng sẽ là 2BTC * 0,1% = 0,002BTC.

      Mike Owergreen Administrator
      Sorry! The Author has not filled his profile.
      follow me
      Like this post? Please share to your friends:
      map